Финансипредставляват икономически отношения, свързани с образуването, разпределението и използването на централизирани и децентрализирани фондове на фондове с цел изпълнение на функциите и задачите на държавата и осигуряване на условия за разширено възпроизводство.
Финансови отношения могат да възникнат между:
1) държавата и юридическите лица, физическите лица (плащане на данъци);
2) между физически и юридически лица (заплащане на студенти за обучение);
3) между юридически лица (отдаване под наем от едно предприятие на сграда, собственост на друго предприятие);
4) между отделни държави (международни финансови отношения).
Основните характеристики на финансите:
1_ паричните отношения между два субекта, тоест парите са материалната основа за съществуването и функционирането на финансите (където няма пари, не може да има финанси);
2) субектите имат различни права в процеса на тези отношения: единият от тях (държавата) има специални правомощия;
3) в процеса на тези отношения се формира общодържавен фонд от средства - бюджета (оттук можем да кажем, че тези отношения имат фондов характер);
4) редовният приток на средства към бюджета не може да се осигури без даване на данъци, такси и други плащания от държавно-принудителен характер, което се постига чрез правната нормотворческа дейност на държавата, създаването на подходящ фискален апарат.
24. Същността на финансите и техните функции
Финанси- система от отношения в обществото относно образуването и използването на паричните фондове в съответствие с функциите и ролята на категориите, включени във финансите.
Финансите включват:
1) Държава / финанси (държавен бюджет, данъци, държавен кредит, извънбюджетни фондове, финанси на държавни предприятия, държавно осигуряване)
2) Кредитна система (операции на централната банка, операции на търговски банки, емитиране на пари, търговска система за осигуряване, инвестиционни фондове, търговски пенсионни фондове)
3) Финанси на индустриите (финанси на организации в производствения сектор, финанси на предприятия в непроизводствения сектор, финанси на други икономически субекти)
4) Финансов пазар (операции с ценни книжа, операции с благородни метали и камъни, операции с недвижими имоти, други операции)
5) международни финанси (финанси на транснационални корпорации)
Финанси - икономически отношения, които възникват между икономическите субекти в процеса на формиране, разпределение и използване на фондове на средства.
Функции на финансите
Функциите на всяка икономическа категория характеризират вида или видовете дейности, извършвани с нейна помощ. Функциите на финансите характеризират формата на изразяване на тяхната обществена значимост; финансовите функции включват: 1. разпределение; 2. контрол; 3.натрупване; 4.регулиране; 5. стабилизиране
На микро ниво финансите правят следното. Характеристика:
1.формиране на финансови ресурси
2.използване на финансови средства
3.регулиране на паричните потоци
За появата финансикато сфера на икономическите отношения е необходимо възникването и съвпадението във времето на определен исторически етап на цял комплекс от условия (или предпоставки), като:
- образование и признаване на лица за стоки, услуги, земя и др.;
- установената система от правни норми по отношение на имуществените отношения;
- укрепване на държавата като говорител на интересите на цялото общество, придобиване на статут на собственик от държавата;
- появата на социално разнообразни групи от населението.
Всички тези условия възникват при една обща предпоставка: достатъчно високо ниво на производство, повишаване на неговата ефективност, нарастване и превишаване на границите, необходими за биологично оцеляване.
Формирането, разпределението и използването на паричните приходи е основното условие за възникване на финансите.
Финансовите интереси са интересите на собствениците на парични доходи.
За възникването на финансите е необходимо и високо ниво на развитие на паричната икономика, постоянно обръщение на парите в голям мащаб, формиране и използване на основните функции на парите. Финансие движението на парите. Финансовите отношения винаги засягат имуществените отношения. Това са не само парични отношения, но и имуществени отношения. Субектът на икономическите отношения винаги трябва да бъде собственикът. Именно чрез разпределение и използване на паричния доход, чийто собственик е, всеки участник в икономическите отношения може да реализира своите интереси.
Финансови ресурси
Никакво сериозно икономическо или политическо решение не може да се вземе без предварителна оценка на размера на необходимия за това паричен доход. Разпределението и натрупването на парични приходи придобиват целеви характер. Появява се понятието "финансови ресурси". Като парични приходи, натрупани и разпределени за определени цели, финансовите ресурси се използват за различни социални, икономически, научни, културни, политически и други цели (фиг. 18).
Финансови ресурси- това е натрупаният доход, предназначен за конкретни нужди.
Финансовите ресурси обслужват всички етапи от движението на паричните приходи от тяхното формиране до използване.
Тъй като финансите са обусловени от движението на паричните приходи, моделите на тяхното движение влияят върху финансите. Доходите обикновено преминават през три етапа (етапи) в своето обръщение (фиг. 19):
Финансите, както виждаме, са свързани с всички етапи на формиране, разпределение и използване на паричните приходи. Основен доходсе формират в резултат на продажба и разпределение на приходи от продажба на стоки и услуги. Тъй като производственият процес по правило е непрекъснат, е необходимо част от приходите да се разпределят на етапа на продажба на стоки, за да се осигури непрекъснатост на производствения процес.
първичен доходсе формира в резултат на разширено стоково производство и се обслужва от финанси.
Първичното разпределение е формиране на първичен доход на базата на брутните приходи.
Вторичното разпределение на паричния доход (преразпределение) може да се случи на няколко етапа, тоест има многократен характер.
Както се вижда от схематичното представяне на абстрактния производствен процес (фиг. 20), всяко производство завършва с първично разпределение на паричния доход, без което по-нататъшното икономическо развитие е невъзможно. И разпределението на паричните приходи ( Д") се финансира. Разпределението на финансовите ресурси за разширяване на производството се извършва под следните форми: плащане на текущи материални разходи, амортизация на оборудването, наем, лихва по кредита, заплати на работниците, заети в това производство. След първичното разпределение на паричния доход започват процесите на преразпределение, тоест формиране на вторичен доход. На първо място, това са данъци, вноски в осигурителни фондове, вноски в социални, културни и други организации.
Последен етапразпределение и преразпределение на доходите – тяхното осъществяване. Реализиран доходНаречен финал. Част от крайния доход може да не се реализира, а да се насочи към натрупване и спестяване. Въпреки това съществува следното финансово равенство, което не се нарушава при никакви обстоятелства:
ΣA = ΣB + ΣC,
- НО- първичен доход;
- AT- краен доход;
- С- Спестявания и спестявания.
Процесът на разпространение се влияе не само от финансите, но и от цените.
Тъй като процесът на реализиране на всякакви стоки (стоки, услуги и др.) в паричен доход се извършва на определени цени, тогава динамика на ценитеима независим ефект върху процеса на разпространение. Колкото повече се променят цените (както нагоре, така и надолу), толкова повече паричният доход се колебае. Тези промени са особено резки в условия на инфлация.
Финансовите ресурси като част от паричните приходи се появяват под различни форми. За реалния сектор на икономиката (производството) - това е част от печалбата, за държавния бюджет - целия размер на неговите приходи, за семейството - всички доходи на неговите членове и т.н.
Финансови ресурси- това е частта от средствата, която може да се използва от собственика им за всякакви цели по негова преценка.
Процесът на разпределение и преразпределение на финансовите ресурси
Финансови ресурси се предлагат на пазара от голям брой стопански субекти и населението. Ясно е, че потенциалните ползватели (потребители) на тези средства не могат самостоятелно да установят бизнес отношения с всеки икономически субект, с всеки гражданин. В тази връзка възниква проблемът с комбинирането на различни спестявания в значителни количества финансови ресурси, които могат да бъдат предложени за използване от голям потенциален инвеститор.
Този проблем е решен финансови посредници(банки, инвестиционни и взаимни фондове, инвестиционни дружества, спестовни асоциации и
и др.), които акумулират безплатни ресурси, предимно на населението, и плащат лихва върху тези ресурси. Привлечените ресурси се предоставят от финансови посредници като заеми или се поставят в ценни книжа. Техният доход се състои от разликата между платената лихва върху привлечените ресурси и получената лихва върху предоставените ресурси.
Собствениците на парични спестявания могат да прехвърлят средствата си на инвестиционни компании или могат директно да придобият промишлени корпорации. Но във втория случай те ще се сблъскат с посредници - дилърии брокери, които са професионални участници на финансовите пазари. Дилърите извършват операции самостоятелно, от свое име; брокерите действат само от името на клиенти и от тяхно име.
Навременен финансов пазарпредлага на потенциалните инвеститори широки възможности за инвестиране на средства чрез придобиване на парични задължения на широк кръг от стопански субекти. Тези задължения се наричат финансови инструменти. Те включват: IOU, фючърсни договори и др. Разнообразие от финансови инструменти позволява на собствениците на фондове да диверсифицират своя инвестиционен портфейл, тоест да инвестират спестяванията си в задълженията на различни компании и банки. Тези задължения ще имат различна доходност, но и различна степен на риск. Ако една компания се провали, инвестициите в други компании ще продължат. Диверсификацията на инвестиционния портфейл се извършва на принципа: „не можете да сложите всичките си яйца в една кошница“.
Финансовите отношения като сфера на икономическа дейност
финансови отношения- това са отношения, свързани с разпределението, преразпределението и използването на паричните приходи.
Феноменът финансови отношения като сфера на икономическите отношения в обществото възниква на етапа на разпределение на първичния доход (фиг. 21).
Финансовите отношения, възникващи във връзка с паричните и обслужващи движението на парични доходи, засягат почти всички физически и юридически лица. Основен участници във финансовите отношенияса производители на всякакви продукти (реалният сектор на икономиката); бюджетни и нестопански организации; населението, държавата, банките и специалните кредитно-финансови институции. В хода на своето развитие финансовите отношения пораждат кредити съществуват с тях в тясна връзка (фиг. 22).
Кредитни отношенияе част от финансовите отношения. И двете са резултат от паричните отношения.
Кредитните отношения възникват във връзка с предоставянето от едно лице на друго (физически и/или юридически лица) на пари при условията спешност, връщане, плащане.
Основната разлика между финансовите и кредитните отношения е изплащането на предоставените средства при условията на спешност, изплащане и плащане.
Обикновено изолирани три етапа на движение на доходите, отразяващи формирането на първичен, вторичен и краен доход.
Основен доходсе формират в резултат на разпространение (работи, услуги). Размерът на приходите се разделя на компенсационен фонд за материалните разходи, направени в производствения процес (разходи за суровини и материали, оборудване, наем), на служителя и собственика на средствата за производство. Така при първичното разпределение се формират доходите на собствениците. Освен това трябва да се вземе предвид следното обстоятелство: косвените данъци, установени от държавата, се включват в първичния доход. Следователно на този етап държавните приходи се формират частично.
На втория етап от първичен доходплащат се преки данъци, плащат се осигуровки, оказва се помощ на инвалиди. От новосъздадените фондове на фондове, по-специално от различни нива на управление, се изплащат средства, които са разходите за нематериални работници, лекари, учители, нотариуси, служители, военни и др.
В резултат на този процес се формира нова структура на доходите. Той се състои от вторични доходи, образувани при преразпределението на първичните доходи.
Но лекарите, учителите, служителите от своя страна плащат данъци и правят застрахователни премии. Тези данъци и вноски формират средства, предназначени за определени плащания. Тези плащания могат да генерират третичен доход. Почти невъзможно е да се проследи веригата на тяхното формиране. Движението на тези доходи е много сложен процес.
Резултатът от този процес, неговият трети и последен етап, е формирането на крайните доходи. Те се използват за закупуване на стоки и услуги. Спестява се определена част от приходите.
Размерът на първичния доход за определен период задължително е равен на сумата от крайния доход плюс спестяванията. Разпределението и преразпределението на доходите означава формирането на тяхната нова структура. Освен това тази структура отразява икономическите отношения (връзки) между икономическите структури и държавата.
На всеки етап от генериране на доходи се формират фондове на фондове, т.е. финанси. Следователно финансите са тези, които посредничат в процесите на разпределение и преразпределение на доходите.
Резултатът от функционирането на финансовата система е променена структура на дохода.
Процесът на разпространение на добавени(новосъздадено) ценапрез е показано на фиг. 1. Както се вижда от фиг. 1, в резултат на разпределението на първичните доходи на собствениците (предприемачи и работници) се формират доходите на работниците в нематериалната сфера. Трябва обаче да се има предвид, че в действителност процесите на разпределение са много по-сложни, отколкото е показано на фиг. 1. Част от доходите на работниците в материалната сфера се разпределя в полза на работниците в нематериалната сфера директно чрез потреблението от страна на първите на услугите, предоставяни от вторите. Така се формират доходите на адвокати, нотариуси, охранители и пр. Те от своя страна плащат данъци в бюджетите, участващи в последващото преразпределение на доходите.
Финансите като парични отношения възникват на етапа на разпределение. Но те са най-важното звено във всичко и оказват силно влияние върху него.
контролна функция
контролна функциясе състои в постоянно наблюдение на пълнотата, коректността и навременността на получаване на приходите и изпълнението на разходите от всички нива и. Тази функция се проявява във всяка финансова транзакция. Всички тези операции трябва не само да бъдат икономически жизнеспособни, но и да отговарят на приложимите законови разпоредби. Контролната функция на финансите се изразява във формирането на парични средства (бюджети и извънбюджетни фондове) в съответствие с прокламираните цели и в съответствие с установените от законодателя стандарти. Тази функция включва не само наблюдение на процесите, протичащи във финансовия сектор, но и тяхното своевременно привеждане в съответствие с нормите на действащото законодателство.
Практическият израз на контролната функция на финансите е системата. Този контрол осигурява валидността на формирането на приходите на бюджетната система и разходването на бюджетите и извънбюджетните фондове. Финансовият контрол се разделя на предварителни, текущи и последващи. Предварителният контрол се извършва на етап разработване на прогнози за приходите и разходите на бюджета и изготвяне на проектобюджети. Целта му е да гарантира коректността на бюджетните цифри. Текущият контрол отговаря за навременността и пълнотата на събирането на планираните приходи и целевото изразходване на средствата. Последващият контрол е насочен към проверка на отчетните данни за.
Стимулираща функция
Стимулираща функцияфинансите се свързват с въздействието върху процесите, протичащи в реалната икономика. Така при формирането на бюджетните приходи могат да се предоставят данъчни стимули за определени отрасли. Целта на тези стимули е да се ускори темпът на растеж на технологично напредналите продукти. Освен това в бюджетите са предвидени разходи, които могат да осигурят структурно преструктуриране на икономиката чрез финансова подкрепа за високите технологии и най-конкурентоспособните индустрии.
Финансите, разбирани в широкия смисъл на думата, включват всички парични средства, включително заемите. Следователно кредитните отношения са част от финансите. е движението на заемния фонд.
Можете също да определите заема като система от икономически отношения по отношение на прехвърлянето от един собственик на друг за временно ползване на ценности (включително пари). Кредитните отношения имат своите специфики. Кредитът е свързан с прехвърляне на фонда от средства за временно ползване при условията на погасяване, спешност, плащане, обезпечение. Тези условия отличават кредитните отношения от другите финансови отношения.
Вижте също:Финансите са съвкупност от парични отношения, които възникват в процеса на производство и продажба на продукти (работи, услуги) и включват формиране и използване на парични приходи, осигуряване на движението на средства в процеса на възпроизводство, организиране на взаимоотношения с други предприятия, бюджет, банки, застрахователи и др.
Финансите включват формиране на парични фондове, тяхното разпределение, анализ и контрол върху тяхното използване и комуникативни финансови отношения.
Съставът на финансите включва публични финанси, корпоративни (индустриални) финанси, пазар на ценни книжа (фондов пазар), застраховане, както и кредитно и парично обращение. Финансите се делят на национални, териториални, стопански субекти и финанси на гражданите. Пазарните трансформации в Русия допринесоха за увеличаване на ролята на корпоративните финанси, превръщайки ги в най-важния показател за икономическа ефективност, което доведе до повишаване на значението на финансовото управление.
Основните функции на финансите на стопанския субект включват:
1) натрупване (мобилизиране на доходи, финансови ресурси, капиталообразуване);
2) разпределение (оптимизиране на финансовите пропорции, правилно изпълнение на разходите, трансформиране на финансовите ресурси в доверителни фондове на фондове);
3) аналитични и контролиращи;
4) комуникация (финансови отношения с контрагенти, държавата и др.).
Финансовият механизъм е начините за използване на финансовите ресурси, както и формата на организация на финансите на предприятието. За използването на финансовите ресурси се използват финансови методи, техники, лостове, инструменти, принципи и подходяща правна, нормативна и информационна подкрепа. Финансовите методи са форма на осъществяване на финансовите отношения, връзката им с производствения и икономическия процес. Те включват: финансово планиране, инвестиране, ценообразуване, кредитиране, застраховка, данъчно облагане, стимули, авансови плащания, финансов анализ и т.н. От своя страна методите се състоят от техники. Това са видове планиране, форми на кредитиране, методи на инвестиране, процедури, видове стимули и др. Формата на прилагане на финансовите методи е т. нар. финансов ливъридж. Финансов ливъридж - комбинираното въздействие върху нивото на печалбите от собствен капитал и дългово финансиране. В европейския модел финансовият ливъридж се изчислява като съотношение на общия дълг на предприятието към общия размер на собствения капитал. В американския модел финансовият ливъридж се дефинира като съотношението на промяната в нетната печалба на акция към промяната в нетния резултат от средния пазарен доход от инвестиции.
Финансовите инструменти са пазарни финансови пасиви, финансови ресурси, форми на аванси и капиталови инвестиции. Финансовите инструменти съответстват на три сегмента на финансовия пазар. Основните групи от тези инструменти са паричните средства, техните заместители (чекове, менителници, злато и др.), инструменти на капиталовия пазар, техните заместители и деривати (кредитни инструменти, дългови ценни книжа, акции и др.). Основната разлика между финансовите инструменти и различните платежни, сетълмент и други финансови документи е пазарният им оборот на финансовия пазар.
Традиционните финанси са фокусирани върху контрола на приходите и разходите, движението на средствата по финансови методи, главно бюджетно планиране и счетоводство. И в съвременните условия на управление тези методи и техники са запазили своето значение, но финансовата функция излиза на преден план. Тази функция в компанията съществува, за да могат мениджърите да управляват успешно бизнеса.
Финансова функция - съвкупност от цели, компетенции, процедури и системи на компанията, която е предназначена за решаване на проблема за оптимална организация на финансово-икономическото управление на бизнеса и ефективно използване на ресурсите. Добре организираната финансова функция позволява на компанията да реагира своевременно на пазарни и бизнес промени.
Като правило под оптимално изградена финансова функция се разбира такава организация на работата на финансовото звено на компанията, при която:
- дефинира целите и задачите на финансовото звено, ролята на финансовия директор във фирмата;
- организационната и функционална структура на финансовата единица отговаря на изискванията на бизнеса;
- финансовата служба ефективно изпълнява пълния цикъл на финансово управление: планиране, счетоводство, контрол и отчетност, включително добре организирана система за получаване на информация за бюджетиране и генериране на управленски отчети;
- взаимодействието на финансовите услуги с други подразделения на компанията е ясно реализирано;
- оптимизиран е документооборотът на финансовия блок;
- оптимизирана е числеността на персонала във финансовите услуги, разпределени са функциите на служителите, определени мотивационни схеми и планове за развитие на персонала.
Правилно формулирана финансова функция е необходима за успешното функциониране в силно конкурентна бизнес среда и ще позволи на предприятието да постигне осезаеми материални резултати. Правилно организираната финансова функция на предприятието минимизира възможността за злоупотреби и измами на работното място.
В една съвременна компания финансите са необходими за непрекъснато добавяне на стойност към бизнеса, предоставяне на навременна и висококачествена информация и гарантиране на ефективността на контрола в лицето на постоянно променящите се изисквания за корпоративно управление. В същото време ръководството на компанията обикновено се стреми да намали разходите, свързани с финансовата функция.
Съвременните изисквания към системата за финансово управление съществено променят традиционната контролна роля на финансовата услуга в компанията, премествайки нейните приоритети от намиране на отговорни за неизпълнението на плановете към конструктивно решаване на проблемите по изпълнението на тези планове. Изглежда, че контролът над миналото е по-малко ефективен от желанието да се фокусираме върху бъдещето и да го планираме правилно. Има преход от контрол към контрол. Характерна промяна във финансовия сектор е желанието за вътрешни партньорства, като основната задача е да предоставят на други структурни подразделения на компанията (вътрешни клиенти) услуги, насочени към максимизиране на общата пазарна стойност на бизнеса. По този начин контролингът е по-скоро начин на мислене и начин за осъществяване на управленски дейности, отколкото набор и прилагане на индивидуални инструменти за контрол.
Уместността на новото разбиране за ролята на финансите е свързана и с формулирането на критерии за ефективността на тяхното използване и в крайна сметка с формулирането на изискванията за компетентността на служителите на финансовите услуги. За да разберем съвременната роля на финансите, нека разгледаме общия процес на управление на бизнеса под формата на така наречения цикъл на Деминг – планиране – изпълнение – контрол – корекция (Plan-Oo-Check-Ac1).
На етапа на стратегическо и текущо планиране ролята на финансите е в методическото и организационно осигуряване на този процес. Като част от стратегията за планиране се дефинира бизнес модел за дългосрочно планиране, както и ключови критерии за оценка на изпълнението на стратегическите цели и поставяне на цели като част от годишното текущо планиране. Организацията на бюджетирането трябва да бъде формализирана с регулаторни и административни документи, да има график с фиксирани срокове, отговорни лица, както и мерки за контрол и коригиращи решения на ръководството на компанията.
По време на фазата на планиране могат да възникнат следните проблеми.
Първо, липсата на стратегия и стратегическо планиране в една компания често води до хаос в курсовете за развитие, до промяна в текущите задачи. Необходимо е да се приеме стратегия за развитие и да се възложи стратегическо планиране на конкретно подразделение на компанията.
Второ, липсата на ясно очертани области на отговорност, включително финансови, затруднява управлението въз основа на ключови критерии и бюджетиране. Този проблем може да бъде решен чрез утвърждаване на организационната и функционална структура на компанията и фиксиране на ролята и отговорността на функционалните звена във вътрешни (корпоративни) правилници.
На трето място, липсата на компетентност на линейни и функционални звена за стратегическо и текущо планиране може да доведе до забавяне на изготвянето на плановете. Този проблем се решава с помощта на централизирано планиране и последващо прогнозно бюджетиране на линейни и функционални звена въз основа на утвърдени основни стандарти и обучение на персонала.
В процеса на изпълнение на плановете ролята на финансите е да създава условия за постигане на финансови резултати и да предоставя на линейни и функционални звена финансовите ресурси, отчетност и анализи, необходими за постигане на ключовите показатели на плана. В този случай са възможни следните проблеми.
Първо, липсата на разбиране между линейните и функционалните звена на ключовите методи за управление на ефективността може да доведе до грешки в тяхното отчитане. За да се избегне това, е необходимо да се фиксира формата на отчет в регулаторните документи на компанията.
Второ, поради ниската значимост (уместност) на информацията, предоставена в отчета за управленски цели, могат да бъдат взети неправилни или закъснели управленски решения, което да доведе до неефективно управление. От своя страна причините за това могат да бъдат:
- ненавременно изпълнение на задълженията за предоставяне на надлежно оформени първични документи;
- неправилна работа с бази данни (пропуски на задължителни полета, грешки при въвеждане, отразяване на операцията извън установените процедури и др.);
- липса на съгласувани алгоритми за формиране на показатели при отчитане;
- липсата на фиксиран списък с формуляри на отчети за използване за определени цели.
За отстраняване на тези причини е необходимо да се регламентира процеса на работа с бази данни със задължително определяне на отговорни лица и срокове, да се установят формуляри за отчети, срокове за тяхното представяне и условия за използване. Необходимо е непрекъснато да се следи подаването на отчети от структурните звена и тяхната надеждност.
Ролята на финансите при упражняване на контрол е:
1) при контролиране на безопасността на активите на дружеството чрез организация на счетоводството, участие в проверката на физическата наличност (инвентари);
2) при оценка на степента на постигане на тези ключови показатели, които са определени за финансовите услуги, и при идентифициране на причините за отклоненията;
3) осигуряване на линейни и функционални звена с отчетност и аналитика, необходими за разбиране на причините за отклонения от планираните стойности на ключови показатели и разработване на коригиращи мерки;
4) участие във формирането на контролни процедури за изпълнението на ключови показатели на други подразделения, тяхното регулаторно консолидиране в компанията.
По време на процеса на наблюдение могат да възникнат следните проблеми.
Първо, липсата на разбиране между линейните и функционалните отдели за ключовите методи за управление на изпълнението, както и на етапа на изпълнение на плановете, може да доведе до грешки в докладването. За да се премахне тази причина, е необходимо да се регулират процедурите за докладване и контрол, както и обучението.
На второ място, липсата на реални правомощия на финансовия директор да участва във формирането на контролни процедури за изпълнението на ключови показатели за изпълнение на други подразделения, тяхното регулаторно консолидиране в компанията. Този проблем може да бъде решен чрез фиксиране на реда на управление на отделните ключови показатели в общата регулация на управлението. Друг важен момент е издаването на изключителни права на финансовите мениджъри за извършване на определени контролни действия в рамките на приетите процедури, например правото на достъп до бази данни.
В същото време прекомерната централизация на контролната функция и възлагането й на финансови услуги са опасни и могат да доведат до намаляване на нивото на отговорност на ръководителите на линейни и функционални отдели за резултатите от тяхната дейност. Обикновено този проблем възниква в компании с ниско ниво на управленска култура. Почти невъзможно е да се постигне правилно разпределение на отговорността и правомощията без правилно функциониращо управление. Ефективността е идеологията на цялата бизнес организация.
Ролята на финансите при прилагането на коригиращи действия е да:
1) при организиране на работата на службата за управление на разходите (бюджетната комисия);
2) при иницииране на промени в нормативните документи;
3) при обосноваване и иницииране на бюджетните стойности на ключови показатели, оценка на въздействието на промените в последните върху получените показатели за ефективност на компанията.
По време на фазата на ревизия на плана могат да възникнат следните проблеми.
Първо, липсата на реална власт от финансовия директор може да причини същия проблем, както при наблюдението на изпълнението на плановете.
Второ, липсата на разбиране за взаимодействието на финансовите потоци и ключовите показатели (липса на финансов бизнес модел) може да доведе до загуба на контролируемост. Единственото решение е да се изгради финансов бизнес модел и да се използва за оценка на последствията от коригиращи действия.
В съвременните концепции за стратегическо управление на една компания една от основните роли играе динамиката на нейното развитие и поведение във външната среда. И тук финансовият мениджмънт е един от основните фактори в организацията на комуникационната система. Комуникационната функция на финансовия мениджмънт се състои в осъществяването на финансови взаимоотношения с федерални, подфедерални и общински органи, изпълнители, клиенти, кредитори, кредитополучатели, инвеститори, учредители и др. Тези отношения най-малкото трябва да бъдат безконфликтни и в идеалния случай да допринасят за развитието на компанията и решаването на нейните стратегически цели. Финансовото управление в бизнеса трябва да бъде адекватно на изискванията на външната среда.
Комуникационни функции на финансовия мениджмънт.
Влияние на инфлацията върху инвестиционния процес.
Въздействието на инфлацията върху инвестиционния процес е предимно отрицателно. Проявява се във факта, че настъпва амортизация на амортизационния фонд и следователно се разкрива липса на средства за обновяване на дълготрайни активи. В резултат на това инвестиционният фонд намалява, инвестиционните възможности на предприятието намаляват. Такова въздействие може да бъде намалено чрез използване на метода на ускорена амортизация на дълготрайните активи, както и ограничаване на растежа на средствата за потребление. Отрицателното въздействие се проявява и във факта, че в бъдеще инвеститорите ще получават инвестиционни приходи в амортизирани пари, докато в момента се правят инвестиционни разходи. В условията на инфлация трябва да се даде предпочитание на инвестиционни проекти с бърз период на изплащане. Разумно е също така да се инвестира в най-защитените от него зони с бърз оборот на капитала - това са финансови пазари, спекулативни сделки с ценни книжа, търговия, сделки с недвижими имоти и др.
Лекция №5, 6. Комуникационна функция - осъществяване на външни финансови отношения.
В съвременните концепции за стратегическо управление на предприятието една от основните роли играе динамиката на неговото развитие и поведение във външната среда. Един от основните фактори на комуникацията е финансовото управление. Комуникационната функция на финансовия мениджмънт се състои в осъществяването на финансови взаимоотношения с федерални, подфедерални и общински органи, изпълнители, клиенти, кредитори, кредитополучатели, инвеститори, учредители и др. Тези отношения най-малкото трябва да бъдат безконфликтни и в идеалния случай да допринасят за развитието на предприятието и решаването на неговите стратегически цели. Финансовото управление в предприятието трябва да бъде адекватно на изискванията на външната среда.
Финансовата среда на предприемачествотое комплекс от взаимни многостранни бизнес отношения на предприятие със субекти и обекти на финансови отношения. Системата от финансови отношения на стопанския субект включва отношения в областта на образованието, формирането, разпореждането и използването на финансови ресурси. Тези отношения могат да бъдат както в рамките на икономическата хоризонтала, така и във вертикала. В момента отношенията с висши организации се развиват в предприятия с федерална и общинска собственост и в държавни предприятия. Подобни отношения се възродиха на нова основа и в рамките на финансовите холдинги. Това са отношенията на дъщерните и свързани дружества с компанията майка - притежателят на техния контролен пакет (акции). В пазарните условия връзката на финансовата хоризонтала е от първостепенно значение. Всеки стопански субект е, от една страна, доставчик на продукти (работи, услуги), а от друга страна, техен купувач. Елементи, които формират бизнес средата.
Предприемаческа среда- социално-икономическа ситуация, включително степента на икономическа свобода, наличието на предприемачески корпус, доминирането на пазарния тип икономически отношения, възможността за формиране на предприемаческа среда и използването на необходимите ресурси. Формирането на предприемаческа среда е управляем процес. В основата на методите на управление са мерки, свързани не с въздействието върху стопанските субекти, а с проектиране на благоприятни условия за възникване и бързо развитие на такива субекти. Формирането на бизнес средата включва следните елементи:
Приемане на национална програма за стимулиране на предприемачеството, създаване на предприемаческа инфраструктура (на всички институции за предприемаческа дейност);
Промяна на общественото икономическо и социално-икономическо мислене;
Промяна на социалната психология. Развитието на предприемачеството води до нарастване на националното богатство и благосъстоянието на нацията.
Организиране на външни финансови връзки
Лекция 1
Тема на лекцията: "Същността на финансите на организациите"
Секции от лекции:
1. Финансови отношения на организациите. Функции на финансите.
2. Финансови ресурси на организациите. Принципи на организация на финансите.
3. Финансов механизъм на организациите.
РАЗДЕЛ 1. ФИНАНСОВИ ВЗАИМООТНОШЕНИЯ НА ОРГАНИЗАЦИИ(ПРЕДПРИЯТИЯ).ФУНКЦИИ НА ФИНАНСИТЕ.
Организация (предприятие) (френска организация, от латински Organiso - давам тънък поглед) е независим стопански субект с правата на юридическо лице, което произвежда продукти, стоки, предоставя услуги, извършва работа, се занимава с различни видове икономическа дейност , чиято цел е осигуряване на социални потребности, печалба и растеж на капитала.
Една организация (предприятие) може да извършва всякакъв вид предприемаческа дейност или всички видове едновременно.
В процеса на предприемаческа дейност организациите (предприятията) имат определени икономически отношения със своите контрагенти: доставчици и купувачи; партньори в съвместни дейности; съюзи и асоциации; финансово-кредитна система и др., придружени от движение на средствата.
КАКВА Е МАТЕРИАЛНАТА ОСНОВА НА ФИНАНСИ?
Материалната основа на финансите са парите. Въпреки това, необходимо условие за възникването на финансите е реалното движение на средствата: тяхното натрупване, изразходване и използване на всички нива на управление. Дължи се на взаимни разплащания между стопанските субекти, с бюджетната и кредитната системи, в процеса на които се създават и използват централизирани и децентрализирани фондове от средства.
КАКВА Е СЪЩНОСТТА НА ФИНАНСИТЕ?
В чуждестранната литература финансите се разглеждат като парични потоци (процеси, свързани с движението на парите).
В трудовете на местните учени същността на финансите обикновено се изразява като съвкупност от икономически отношения, които възникват по време на формиране, разпределение и използване на фондове на фондове. Напоследък се появиха и други определения за съдържанието на финансите, близки до чуждите. Двусмисленото тълкуване на определението показва сложността и многостранния характер на финансите.
КАКЪВ Е ПРЕДМЕТ НА ФИНАНСИ?
Обект на финансите са не само процесите, произтичащи от движението на средствата, но и опосредстващите ги икономически отношения.
КАКВО Е ОРГАНИЗАЦИОННО ФИНАНСИ?
Финансите на организации (предприятия) са съвкупност от парични отношения, които опосредстват икономическите отношения, свързани с организацията на производството и продажбата на продукти, извършването на работа, предоставянето на услуги, образуването на финансови ресурси и осъществяването на инвестиции. дейности.
Като икономическа категория финансите на организации (предприятия) са система от финансови или парични отношения, които възникват в процеса на формиране на основен и оборотен капитал, парични средства на организация (предприятие) и тяхното използване. Те имат разпределителен и преразпределителен характер и оказват пряко въздействие върху репродуктивния процес.
Финансите на организациите (предприятията) са самостоятелен елемент от финансовата система, обслужващ материалното производство и услуги. Именно в тази връзка на финансовата система се формира значителна част от националния доход на страната, те се разпределят в организациите и частично се преразпределят през бюджетната система и системата на извънбюджетните фондове.
Сферата на финансовите отношения на организациите (предприятията) е разнообразна и значително се разшири и промени с развитието на реални пазарни отношения, въвеждането на Гражданския кодекс на Руската федерация.
В КАКВИ ОБЛАСТИ МОГАТ ДА СЕ ГРУПИРАТ ФИНАНСОВИТЕ ОТНОШЕНИЯ НА ОРГАНИЗАЦИИТЕ?
В зависимост от икономическото съдържание финансовите отношения на организациите (предприятията) могат да бъдат групирани в следните области:
Възникнали между учредителите към момента на създаване на организацията (предприятието) при формирането на уставния (резервен, дялов) капитал. От своя страна, уставният (акционерен, акционерен) капитал служи като първоначален източник за образуване на производствени активи, придобиване на нематериални активи;
Между отделни организации (предприятия), свързани с производството и продажбата на продукти, възникването на новосъздадена стойност. Те включват финансови отношения между доставчика и купувача на суровини, материали, готови продукти и др., отношения със строителни организации по време на инвестиционната дейност, с транспортни организации по време на транспортиране на стоки, с комуникационни предприятия, митници, чуждестранни фирми , и т.н. Тези отношения са основните в икономическата дейност, тъй като брутният вътрешен продукт и националният доход се създават в сферата на материалното производство. Те представляват най-голям обем на плащанията, като финансовият резултат от дейността на предприятията зависи до голяма степен от ефективната им организация;
Между организации (предприятия) и техните подразделения - клонове, цехове, отдели, екипи - в процеса на финансиране на разходите, разпределение и преразпределение на печалби, оборотни средства. Тази група отношения оказва влияние върху организацията и ритъма на производството;
Между организации (предприятия) и техните служители в разпределението и използването на дохода, издаването и пласирането на акции и облигации на предприятието, изплащането на лихви по облигации и дивиденти по акции, възстановяване на глоби и обезщетение за причинени материални щети, удържане на данъци от физически лица. Тяхната организация влияе върху ефективността на използването на трудовите ресурси;
Между организации (предприятия) и висши организации, в рамките на финансови и индустриални групи, в рамките на холдинга, със съюзи и асоциации, в които организацията (предприятието) членува. Тези отношения възникват при формирането, разпределението и използването на централизирани доверителни фондове и резерви за финансиране на целеви индустриални програми, провеждане на маркетингови проучвания, изследователска работа, организиране на изложби, предоставяне на финансова помощ на възмездна основа за изпълнение на инвестиционни проекти и попълване на оборотни средства , по време на реорганизацията . Тази група отношения, като правило, е свързана с вътрешноотрасловото преразпределение на средствата и е насочена към подкрепа и развитие на организации (предприятия);
Между организациите (предприятията) и финансовата система на държавата при плащане на данъци и други задължителни плащания към бюджети на различни нива, формиране на извънбюджетни фондове, предоставяне на данъчни облекчения, прилагане на санкции, получаване на бюджетни кредити от бюджета. Организацията на тази група отношения определя финансовото състояние на организациите (предприятията) и формирането на приходната база на бюджетите на различни нива;
Между организации (предприятия) и банковата система в процеса на съхранение на пари в търговски банки, организиране на безкасови плащания, получаване и погасяване на заеми, плащане на лихви по заеми, покупка и продажба на чуждестранна валута и предоставяне на други банкови услуги. От организацията на тези отношения зависи и финансовото състояние на предприятията;
Между организации (предприятия) и застрахователни дружества и организации, произтичащи от застраховане на имущество, определени категории служители, търговски и предприемачески рискове;
Между организации (предприятия) и инвестиционни институции при инвестиране, приватизация и други стопански субекти.
КАКВА Е МАТЕРИАЛНАТА ОСНОВА НА ФИНАНСОВИТЕ ОТНОШЕНИЯ?
Всяка от изброените групи финансови отношения на организации има свои собствени характеристики и обхват, методи на изпълнение. Всички те обаче са двустранни по природа и тяхната материална основа е движението на средства, благодарение на тяхното използване се формират парични потоци, съпътстват формирането на уставния капитал на организация (предприятие), започва циркулацията на средства и цели, формиране и използване на средства за различни цели, финансови резерви и в общите финансови ресурси на организацията.
КАКВИ ФУНКЦИИ ИЗПЪЛНЯВАТ ФИНАНСИТЕ?
Същността на финансите най-пълно се проявява в техните функции. Няма консенсус сред икономистите относно функциите на финансовите организации (предприятия). В икономическата литература понастоящем има широки вариации в дефиницията на функциите, както по отношение на техния брой, така и по съдържание. Единството се отбелязва само в две функции: разпределителна и контролна.
Много литературни източници посочват следните функции: формиране на капитал, доходи и средства; използване на приходи и средства, пестене на ресурси, контрол и др.
Очевидно изброените функции по своето съдържание имат еднакъв характер и предназначение – осигуряване на необходимите източници на финансиране за дейността на организацията (предприятието).
Повечето икономисти признават, че бизнес финансите имат три основни функции.
1. ФУНКЦИЯ ЗА ФОРМИРАНЕ НА КАПИТАЛ И ДОХОД НА ОРГАНИЗАЦИЯТА (ПРЕДПРИЯТИЯТА);
2. ФУНКЦИЯ ЗА РАЗПРЕДЕЛЕНИЕ И ИЗПОЛЗВАНЕ НА ДОХОДИТЕ;
3. КОНТРОЛНА ФУНКЦИЯ.
Всички функции взаимодействат тясно една с друга.
1. Когато финансите изпълняват функцията на капиталообразуване, се формира първоначалният капитал на организацията (предприятието), неговото увеличение; привличане на средства от различни източници с цел формиране на обема на финансовите ресурси, необходими за предприемаческа дейност, придружено от движение на средства. В съвременните условия не всички фондове на предприятието са фондови по природа. Предприятието самостоятелно решава въпроса за формиране на парични средства и резерви.
2. Разпределението и използването на доходите на ниво организации (предприятия) се проявява в разпределението на приходите от продажбата на продукти и приходите от други дейности в стойностно изражение по области на използване, определящи основните пропорции на разходите в процеса на разпределяне на доходи и финансови ресурси, осигуряване на оптимално съчетаване на интересите на отделни производители, предприятия и организации и държавата като цяло.
3. Обективната основа на контролната функция е отчитането на разходите за производството и продажбата на продукти, изпълнението на работата, предоставянето на услуги, формирането на приходите и паричните фондове на предприятието и тяхното използване. С помощта на тази функция се осъществява контрол върху навременното получаване на постъпленията от продажбата на продукти и предоставянето на услуги, формирането и целевото използване на средства и като цяло финансовите ресурси на организацията, промените във финансовите показатели , спазване на данъчното законодателство и др.
КАКВИ ОТНОШЕНИЯ СЕ СА БАЗИРАТ НА ФИНАНСИ?
В основата на финансите са разпределителни отношения, които осигуряват източници на финансиране за процеса на възпроизвеждане и по този начин свързват всички фази на възпроизводствения процес: производство, обмен и потребление. Въпреки това размерът на дохода, получен от организация (предприятие), определя възможностите за нейното по-нататъшно развитие. Ефективното и рационално управление на икономиката предопределя възможностите за нейното по-нататъшно развитие. И обратно, нарушаването на непрекъснатото движение на средствата, нарастването на разходите за производство и продажба на продукти, изпълнението на работата, предоставянето на услуги намаляват доходите на организацията (предприятието) и съответно възможността за нейното по-нататъшно развитие, конкурентоспособност и финансова стабилност. В този случай контролната функция на финансите показва недостатъчното влияние на дистрибуционните отношения върху ефективността на производството, недостатъците в управлението на финансовите ресурси и организацията на производството. Пренебрегването на такива доказателства може да доведе до фалит на предприятието. Изпълнението на контролната функция се осъществява с помощта на показатели за финансово представяне на предприятията, тяхната оценка и разработване на необходимите мерки за подобряване на ефективността на дистрибуторските отношения. Контролната функция се осъществява както директно в организацията, така и от нейните собственици, изпълнители, кредитни и държавни агенции.
ПАРИЧНИ СРЕДСТВА И РЕЗЕРВИ НА ОРГАНИЗАЦИЯТА (ПРЕДПРИЯТИЯТА).
Формирането на парични фондове на организация (предприятие) започва от момента на нейното създаване; това е най-важният аспект на организацията. В съответствие със закона организацията създава уставен капитал. Минималният му размер се определя със закон в зависимост от формата на собственост и определя минималния размер на имуществото на предприятието, което гарантира интересите на кредиторите му.
Уставният капитал е основният първоначален източник на собствени средства на организацията (предприятието). В съответствие с Гражданския кодекс размерът на уставния капитал не може да бъде по-малък от сумата, която гарантира интересите на неговите кредитори. Той служи като източник за образуване на основен и оборотен капитал, които от своя страна са насочени към придобиване на дълготрайни производствени активи, нематериални активи, оборотни средства.
КАКЪВ Е СОБСТВЕНИЯ КАПИТАЛ НА ОРГАНИЗАЦИЯТА (ПРЕДПРИЯТИЯТА)?
Собственият капитал е разликата между общите активи на организация (предприятие) и нейните пасиви, тоест дълговете. Собственият капитал от своя страна се разделя на
ПОСТОЯННА част - уставен капитал и
ПРОМЕНЯВА, чийто размер зависи от финансовите резултати на организацията (предприятието).
КАКВО Е ВКЛЮЧЕНО В ПРОМЕНИЛЕН КАПИТАЛ?
ПРОМЕНИВИЯТ КАПИТАЛ включва:
ДОПЪЛНИТЕЛЕН КАПИТАЛ,
РЕЗЕРВЕН КАПИТАЛ,
ПЕЧАЛБИ НА ДРЕБНО И
СПЕЦИАЛНИ СРЕДСТВА.
ДОПЪЛНИТЕЛЕН КАПИТАЛсе създава поради увеличение на стойността на имуществото в резултат на преоценка на дълготрайни активи; премия за акции (превишението на продажната цена на акциите от номиналната цена минус разходите по продажбата им); безвъзмездно получени парични и материални ценности за производствени цели. Може да се използва за изплащане на сумите на амортизация на имущество, разкрити в резултат на неговата преоценка, за изплащане на загуби в резултат на безвъзмездно прехвърляне на имущество на други предприятия и лица, за увеличаване на уставния капитал, за изплащане на идентифицираната загуба въз основа на резултатите от работата на предприятието за отчетната година.
Резултатът и крайната цел от стопанската дейност на търговската организация е печалбата. След плащане на данъци се формира печалба, която остава на нейно разположение, от която се формират: резервен капитал (фонд) и други подобни резерви, както и фонд за натрупване и фонд за потребление.
РЕЗЕРВЕН КАПИТАЛ (РЕЗЕРВЕН ФОНД)- паричният фонд на организацията (предприятието), който се формира в съответствие със законодателството на Руската федерация и учредителните документи. Източникът на неговото формиране са удръжките от печалбите, които остават на разположение на организацията (предприятието). Във всички случаи максималният размер на резервния капитал не може да надвишава сумата, определена от собствениците на организацията и фиксирана в нейните учредителни документи. За акционерни дружества (открит и затворен тип) и организации с чуждестранни инвестиции формирането на резервен капитал се определя със закон. Стойността му трябва да бъде най-малко 5% от уставния им капитал. По този начин максималният размер на резервния капитал е в пряка зависимост от размера на уставния капитал. Резервният капитал се формира чрез задължителни годишни отчисления до достигане на размера, установен с устава на дружеството. Предназначен е за покриване на загубите от отчетната година, изплащане на дивиденти при липса или недостатъчност на печалбата от отчетната година за тези цели, обратно изкупуване на акциите на дружеството. В световната практика максималният размер на резервния (резервен) капитал варира от 10 до 40% от уставния капитал. Наличието на резервен капитал за стопанския субект е най-важният фактор за стабилността на дейността му в условията на пазарна икономика, условие за осигуряване на стабилно финансово състояние.
Резервните фондове включват също резерви за обезценка на инвестиции в ценни книжа, резерви за съмнителни дългове, резерви за бъдещи разходи и други, създадени в акционерни дружества за обратно изкупуване на облигации и обратно изкупуване на акции.
НЕРАЗПРЕДЕЛЕНА ПЕЧАЛБА- печалбата на организацията, останала след плащане на данъци, формиране на резервен фонд, изплащане на дивиденти и използвана за целите на реинвестирането.
СПЕСТОВЕН ФОНД- средства, предназначени за развитие и разширяване на производството. Използването на тези средства е свързано както с развитието на основното производство с цел увеличаване на имуществото на предприятието, така и с финансови инвестиции за печалба.
ФОНД ЗА ПОТРЕБЛЕНИЕ- средства, предназначени за социални нужди, финансиране на непроизводствени обекти, еднократни стимули, компенсации и други подобни цели.
ПАРИЧЕН ФОНДсе формира в организации, които продават продукти за износ и получават валутни постъпления.
ПОЛИВАЩ ФОНДсе създава в процеса на използване на капитала и по своята икономическа същност е предназначен за финансиране на простото възпроизвеждане на дълготрайни активи Използването на променлива част от собствения капитал за изпълнение на задълженията за плащане към бюджети на различни нива и банки се осъществява в нефондова форма.
РАЗДЕЛ 2. ФИНАНСОВИ РЕСУРСИ НА ОРГАНИЗАЦИЯТА (ПРЕДПРИЯТИЯТА). ПРИНЦИПИ НА ОРГАНИЗАЦИЯТА НА ФИНАНСИТЕ.
КАКВИ СА ФИНАНСОВИТЕ РЕСУРСИ НА ОРГАНИЗАЦИЯТА?
Финансовите ресурси на организация (предприятие) са съвкупност от собствени парични и непарични приходи и постъпления отвън (привлечени и заети), натрупани от организация (предприятие) и предназначени за изпълнение на финансови задължения, финансиране на текущи разходи и свързани с тях разходи. с развитието на производството.
Идеята трябва да бъде подчертана "КАПИТАЛ"- част от финансовите средства, инвестирани в производството и генериране на доход в края на оборота. С други думи, капиталът е трансформирана форма на финансови ресурси.
Според източниците на образование финансовите ресурси се разделят на собствени (вътрешни) и привлечени при различни условия (външни), мобилизирани на финансовия пазар и получени по реда на преразпределение (Фигура 1).
1. Основен дял в собствените финансови средства е ПЕЧАЛБАТА, която остава на разположение на организацията (предприятието) и се разпределя по решение на управителните органи. В зависимост от финансовата политика на организацията (предприятието), печалбата, която остава на нейно разположение, може да се използва, както следва:
2) изцяло инвестирани в други проекти, които не са свързани с дейността на организацията;
3) реинвестира изцяло в развитието на организацията;
4) се разпределя в първите три посоки.
Очевидно последният вариант е най-предпочитан, важно е само да се спазват икономически обоснованите пропорции на неговото разпространение.
Вторият по важност източник на собствени финансови ресурси са амортизационните отчисления – паричен израз на разходите за амортизация на дълготрайни производствени активи и нематериални активи. Те имат двоен характер, тъй като се включват в себестойността на продукцията и след това, като част от приходите от продажбата на продуктите, постъпват в сметката за сетълмент на предприятието, превръщайки се във вътрешен източник на финансиране както за прости, така и за разширени възпроизвеждане.
Фигура 1. Съставът на финансовите ресурси на организацията (предприятието).
Натрупаните амортизационни отчисления формират ФОНД ДАМОРИЗАЦИЯ, предназначен за възпроизвеждане на амортизирани дълготрайни активи.
Не цялата печалба остава на разположение на организацията (предприятието), част от нея под формата на данъци и други задължителни плащания отива в бюджетната система. Печалбата, останала на разположение на организацията (предприятието), се разпределя по решение на управителните органи с цел натрупване и потребление и резерви. Печалбата, разпределена за натрупване, се използва за развитие на производството и допринася за растежа на имуществото на предприятието. Печалбата, насочена към потребление, се използва за решаване на социални проблеми.
Привлечените или външни източници за формиране на финансови ресурси могат да бъдат разделени на собствени, заети, получени по реда на преразпределение и бюджетни разпределения. Това разделение се дължи на формата на капиталова инвестиция.
На капиталовия пазар има две възможности за набиране на средства:
СОБСТВЕНО ФИНАНСИРАНЕ и
ДЪЛГОВО ФИНАНСИРАНЕ.
1) С капиталово финансиране се извършва издаването и пласирането на неговите акции на фондовия пазар.
2) Вторият вариант включва издаване и пласиране на облигации (срочни ценни книжа), тоест предоставяне на капитал въз основа на облигационен заем. Ако външните инвеститори инвестират пари като предприемачески капитал, тогава резултатът от такава инвестиция е образуването на привлечени собствени финансови ресурси.
ПРЕДПРИЕМАЧЕСКИ КАПИТАЛ е капиталътинвестирани в уставния капитал на друга организация (предприятие) с цел реализиране на печалба или участие в управлението на организация (предприятие).
ЗАЕМЕН КАПИТАЛсе прехвърля на организация (предприятие) за временно ползване при условия на плащане и погасяване под формата на банкови заеми, издадени за различни периоди, средства на други организации (предприятия) под формата на записи на заповед, облигационни заеми.
Средствата, набрани на финансовия пазар, включват средства от продажба на собствени акции и облигации, както и други видове ценни книжа.
Средствата, получени по реда на преразпределение, включват застрахователни обезщетения за възникващи рискове, финансови средства от концерни, сдружения, компании майки, дивиденти и лихви по ценни книжа на други емитенти и бюджетни субсидии.
Бюджетните средства могат да се използват както на невъзстановима, така и на възстановяема основа. Като правило те се разпределят за финансиране на държавни поръчки, индивидуални инвестиционни програми или като краткосрочна държавна подкрепа за организации (предприятия), чиито продукти са от национално значение.
Финансовите ресурси се използват от организацията (предприятието) в процеса на производствена и инвестиционна дейност. Те са в постоянно движение и остават в брой само под формата на парични наличности по разплащателна сметка в търговска банка и в касата на организация (предприятие). Грижейки се за финансова стабилност и стабилно място в пазарната икономика, организацията (предприятието) разпределя финансовите си средства по вид дейност и във времето. Задълбочаването на тези процеси в съвременната пазарна икономика води до усложняване на финансовата работа, използването на специални финансови инструменти на практика.
ПРИНЦИПИ НА ОРГАНИЗАЦИЯТА НА ФИНАНСИТЕ.
КАКВИ СА ПРИНЦИПИТЕ НА ОРГАНИЗАЦИЯ НА ФИНАНСИ?
В икономическата литература няма единство относно принципите на организиране на финансите. Техният брой се различава значително в различните икономически учебници и учебни помагала. Повечето автори смятат, че финансовата дейност на организация (предприятие) се основава на следните принципи (Фигура 2):
ИКОНОМИЧЕСКА НЕЗАВИСИМОСТ;
САМОФИНАНСИРАНЕ;
ОТГОВОРНОСТ;
ИНТЕРЕС ОТ РЕЗУЛТАТИТЕ ОТ ИЗПЪЛНЕНИЕТО;
ФОРМИРАНЕ НА ФИНАНСОВИ РЕЗЕРВИ;
УПРАЖНЯВАНЕ НА КОНТРОЛ ВЪРХУ ФИНАНСОВАТА И ИКОНОМИЧЕСКА ДЕЙНОСТ.
Фигура 2. Принципи на организиране на финансите.
КАКВО Е ИКОНОМИЧЕСКА НЕЗАВИСИМОСТ?
ИКОНОМИЧЕСКАТА НЕЗАВИСИМОСТ се състои във факта, че независимо от организационно-правната форма на управление, организацията (предприятието) самостоятелно определя своята икономическа дейност, посоката на инвестиране на средства с цел печалба. В условията на пазарна икономика правата на организациите (предприятията) в областта на търговските дейности, инвестициите, както краткосрочни, така и дългосрочни, значително се разшириха. Пазарът стимулира организациите (предприятията) да търсят все повече и повече нови области на капиталови инвестиции, създаване на гъвкави индустрии, които отговарят на потребителското търсене. Не може обаче да се говори за пълна икономическа независимост. Държавата регулира определени аспекти от дейността на предприятията. Така че отношенията на предприятията с бюджети на различни нива, извънбюджетни фондове се уреждат със закон; държавата определя амортизационната и данъчната политика.
КАКВО ОЗНАЧАВА ПРИНЦИПЪТ НА САМОФИНАНСИРАНЕ?
САМОФИНАНСИРАНЕ означава пълно изплащане на разходите за производство и продажба на продукти, инвестиране в развитието на производството за сметка на собствени средства и при необходимост банкови и търговски заеми. Прилагането на този принцип е едно от основните условия за предприемаческа дейност, което осигурява конкурентоспособността на организация (предприятие). В развитите пазарни страни, в компаниите с високо ниво на самофинансиране, делът на собствените средства надхвърля 70%. Основните собствени източници на финансиране на организации (предприятия) в Руската федерация включват печалба и амортизация. Но общият размер на собствените средства не е достатъчен за изпълнението на сериозни инвестиционни програми. Понастоящем не всички организации (предприятия) са в състояние да прилагат напълно този принцип.
Организации (предприятия) от редица сектори на националната икономика, произвеждащи продукти и предоставящи услуги, необходими за потребителя, по обективни причини не могат да осигурят достатъчната му рентабилност. Те включват отделни предприятия от градския пътнически транспорт, жилищно-комуналните услуги, селското стопанство и отбранителната промишленост. Такива организации (предприятия) получават средства от бюджета при различни условия.
КАКВО ОЗНАЧАВА ПРИНЦИПЪТ НА ОТГОВОРНОСТ?
МАТЕРИАЛНА ОТГОВОРНОСТ означава наличието на определена система на отговорност за провеждането и резултатите от икономическата дейност. Финансовите методи за прилагане на този принцип са различни за отделните организации (предприятия), техните ръководители и служители. В съответствие с руското законодателство, организации (предприятия), които нарушават договорните задължения (условия, качество на продукта), дисциплината на сетълмента, позволяват ненавременно погасяване на краткосрочни и дългосрочни заеми, забавено погасяване на сметки, нарушаване на данъчното законодателство, плащат неустойки, неустойки, глоби. В случай на неефективна дейност, процедурата по несъстоятелност може да бъде приложена към организацията (предприятието).
За ръководителите на организация (предприятие) принципът на отговорност се прилага чрез система от глоби в случаи на нарушаване от страна на организацията (предприятието) на данъчното законодателство.
Отделни служители на организация (предприятие) подлежат на система от глоби, лишаване от бонуси, уволнение от работа в случаи на нарушаване на трудовата дисциплина, брак.
КАК СЕ ИЗПЪЛНЯВА ПРИНЦИПЪТ ЗА ИНТЕРЕС В РЕЗУЛТАТИТЕ ОТ ИЗПЪЛНЕНИЕТО?
ИНТЕРЕС ОТ РЕЗУЛТАТИТЕ ОТ ИЗПЪЛНЕНИЕТОопределя се от основната цел на предприемаческата дейност - печалба. Интересът към резултатите от икономическата дейност е еднакво присъщ на служителите на организацията (предприятието), на самата организация (предприятие) и на държавата като цяло.
На ниво отделни служители прилагането на този принцип може да бъде осигурено чрез достойни заплати за сметка на фонда за заплати и част от печалбите, насочени към потребление под формата на бонуси, възнаграждения въз основа на резултатите от работата за годината, възнаграждения за стаж, материална помощ и други поощрителни плащания, както и изплащане на лихви по облигации и дивиденти по акции на служители на акционерното дружество.
За организация (предприятие) този принцип може да се приложи от правителството, провеждайки оптимална данъчна политика и спазвайки икономически обосновани пропорции при разпределението на нетната печалба към фонда за потребление и фонда за натрупване.
Интересите на държавата се осигуряват от рентабилните дейности на организацията (предприятията), пълнотата и навременността на сетълментите с бюджета за данъчни плащания.
КАКЪВ Е ПРИНЦИПЪТ ЗА ФОРМИРАНЕ НА ФИНАНСОВИ РЕЗЕРВИ?
Предоставянето на финансови резерви е свързано с необходимостта от тяхното формиране за осигуряване на предприемаческа дейност, която винаги е свързана с риск поради възможни колебания в пазарните условия. В пазарната икономика последиците от риска падат директно върху предприемача, който самостоятелно взема решения, изпълнява разработените програми с риск от невръщане на инвестираните средства. Финансовите инвестиции на организация (предприятие) също са свързани с риска от получаване на недостатъчен процент от приходите в сравнение с темповете на инфлация или по-изгодни области на капиталови инвестиции. И накрая, при разработването на производствената програма могат да се направят директни грешни изчисления.
Финансови резерви могат да се формират от предприятия от всички организационни и правни форми на собственост от нетна печалба, след заплащане на данъци и други задължителни плащания към бюджетната система.
В същото време е препоръчително средствата, разпределени във финансовия резерв, да се съхраняват в ликвидна форма, така че да генерират приходи и, ако е необходимо, да могат лесно да бъдат превърнати в паричен капитал.
КАКВО СЕ ОСНОВАВА НА ПРИНЦИПА ЗА УПРАЖНЯВАНЕ НА КОНТРОЛ ВЪРХУ ФИНАНСОВА И ИКОНОМИЧЕСКА ДЕЙНОСТ?
В основата на контрола върху финансово-стопанската дейност на организацията (предприятието) е контролната функция на финансите. Контролът върху финансовите и икономически дейности на организацията (предприятието) се осъществява предимно от финансовата служба на организацията (предприятието), която проверява финансовите дейности, планираното и целево използване на финансовите ресурси и изпълнението на основните финансови индикатори. Контролът върху финансово-стопанската дейност на организации (предприятия) се осъществява от кредитни организации в процеса на издаване и погасяване на заеми. Данъчните органи проверяват навременността и пълнотата на плащането на данъци и други задължителни плащания.
Ведомственият контрол върху одита на финансово-стопанската дейност се осъществява от контролно-одитните отдели на министерства и ведомства в подчинените им организации (в предприятия).
Независимият финансов контрол се осъществява от одиторски фирми. Основната цел на одиторския контрол е да провери надеждността на финансовите и счетоводните отчети. Резултатите от такава проверка са изключително важни за потенциалните инвеститори. Като цяло контролът помага за намаляване на разходите и съответно за увеличаване на доходите на организацията (предприятието).
РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСОВ МЕХАНИЗЪМ НА ОРГАНИЗАЦИЯТА (ПРЕДПРИЯТИЯТА).
КАКЪВ Е ФИНАНСОВИЯТ МЕХАНИЗЪМ НА ОРГАНИЗАЦИЯТА?
Финансовото управление на организация (предприятие) се осъществява с помощта на финансов механизъм - част от икономическия механизъм, който представлява набор от форми и методи за управление на финансите на организация (предприятие) с цел постигане на максимална печалба .
ОТ КАКВИ ПОДСИСТЕМИ Е СЪСТАВ ФИНАНСОВИЯТ МЕХАНИЗЪМ?
Финансовият механизъм се състои от две подсистеми: УПРАВЛЕНИЕ и УПРАВЛЕНИЕ.
КАКВО Е ВКЛЮЧЕНО СИСТЕМАТА ЗА ФИНАНСОВО УПРАВЛЕНИЕ?
СИСТЕМАТА ЗА ФИНАНСОВО УПРАВЛЕНИЕ на предприятието включва:
ФИНАНСОВИ МЕТОДИ, ФИНАНСОВИ ИНСТРУМЕНТИ, ПРАВНА ПОДДРЪЖКА, ИНФОРМАЦИОННО И МЕТОДОЛОГИЧЕСКА ПОДДРЪЖКА ЗА ФИНАНСОВ МЕНИДЖЪМ.
КОИ МЕТОДИ, ИЗПОЛЗВАНИ ПРИ ФИНАНСОВОТО УПРАВЛЕНИЕ СА ФИНАНСОВИТЕ МЕТОДИ?
ФИНАНСОВИТЕ МЕТОДИ, използвани във финансовото управление, включват: финансово счетоводство, финансов анализ, финансово регулиране, финансово планиране, финансов контрол, система за сетълмент, система от финансови санкции, кредитни операции (доверие, залог, лизинг и др.), данъци, застраховки и др.
С помощта на използването на определени финансови методи се извършва въздействието на финансовите отношения върху икономическите процеси, управлението на движението на финансовите ресурси и оценката на ефективността на тяхното използване въз основа на анализа на финансовите показатели.
КАКВО Е ФИНАНСОВ ИНСТРУМЕНТ?
В съответствие с Международния счетоводен стандарт „Финансови инструменти: оповестяване и представяне“
ФИНАНСОВ ИНСТРУМЕНТ е всеки договор, който поражда финансов актив за едно предприятие и финансов пасив или капиталов инструмент (т.е. собствен капитал) за друго предприятие.
С други думи, това е всеки документ, който е доказателство за дълг, чиято продажба е осигурена с финансиране на продавача. С помощта на финансови инструменти се извършват всякакви операции на финансовия пазар. Без тяхното използване е невъзможно набиране на допълнителен капитал, извършване на финансови инвестиции, извършване на разплащания с контрагенти и т.н.
Финансовите инструменти се делят на първични и вторични (деривативи).
ОСНОВНИ ФИНАНСОВИ ИНСТРУМЕНТИ включват: вземания и задължения за текущи операции, заеми, облигации, акции, записи на заповед.
ВТОРИЧНИ или ПРОИЗВОДНИ ФИНАНСОВИ ИНСТРУМЕНТИ включват финансови опции, фючърси и форуърди, лихвени и валутни суапове.
ФИНАНСОВИЯТ АКТИВ може да бъде под формата на парични средства, договорно право за получаване на парични средства или друг финансов актив от друга организация (предприятие), договорно право за размяна на финансов инструмент с друга организация (предприятие), капиталов инструмент на друга организация ( предприятие).
ФИНАНСОВ ОТГОВОР е всяко договорно задължение:
Прехвърляне на парични средства или друг финансов актив на друга организация;
Разменете финансови инструменти с друга организация (предприятие) при потенциално неизгодни условия (принудителна продажба на вземания).
Операциите с финансови инструменти винаги са съпроводени с финансови рискове. Информационната поддръжка позволява на потребителите на финансови отчети да оценят степента на риск на финансовите инструменти.
ИМА СЛЕДНИТЕ ВИДОВЕ ФИНАНСОВИ РИСКОВЕ.
1. ЦЕНОВИЯТ РИСК включва не само потенциални загуби, но и потенциални печалби. Ценовият риск се разделя на следните видове:
ВАЛУТА - рискът стойността на финансов инструмент да се промени в резултат на промени в обменния курс на чуждестранна валута;
ЛИХВЕН ПРОЦЕНТ - рискът стойността на финансов инструмент да се промени в резултат на промяна на пазарния лихвен процент;
ПАЗАР – рискът стойността на финансов инструмент да се промени в резултат на промени в пазарните цени, независимо от това кои фактори причиняват тези промени.
2. КРЕДИТЕН РИСК е рискът един от контрагентите, участващи във финансов инструмент, да не може да погаси задължение и да причини загуби на другата страна.
3. ЛИКВИДЕН РИСК, или риск от финансиране, е рискът, че предприятието ще срещне трудности при набирането на средства за плащане на задълженията си по финансов инструмент до определена дата. То може да възникне от невъзможност бързо да се продаде финансов актив на цена, близка до справедливата му стойност.
ПАЗАРНА СТОЙНОСТ е сумата, която може да бъде получена от продажба или която би била платима при закупуване на финансов инструмент на активен пазар.
СПРАВЕДЛИВА СТОЙНОСТ е сумата, за която един актив може да бъде разменен или пасивът да бъде уреден при независима сделка при сравними условия.
4. РИСК ОТ ПАРИЧЕН ПОТОК е рискът размерът на бъдещите парични потоци, свързани с паричен финансов инструмент, да варира. В случай на дългов инструмент с плаваща лихва, такива колебания могат да доведат до промяна в ефективния лихвен процент по финансовия инструмент, обикновено с промяна в неговата справедлива стойност.
КАКВА Е ОСНОВАТА ЗА ПРАВНОТО ПОДДРЪЖКА НА ФИНАНСОВОТО УПРАВЛЕНИЕ?
Финансовото управление, развитието на финансовата политика на организация (предприятие) е невъзможно без подходяща правна подкрепа. Той се основава на действащото законодателство, законодателни и подзаконови актове, регулиращи предприемаческата дейност, определящи финансовите отношения на организации (предприятия) с бюджетната система, банки, застрахователни компании, доставчици и потребители.
КАКВА Е ОСНОВАТА НА ИНФОРМАЦИОННОТО ПОДДРЪЖКА ЗА ФИНАНСОВИЯ МЕНИДЖМЪНТ?
Финансовото управление на организация (предприятие) също е невъзможно без информационна поддръжка - информация, необходима за управление на икономически процеси и съдържаща се в базата данни на информационните системи. От своя страна информационните системи включват системи за съхранение, обработка, преобразуване, предаване, актуализиране на информация с помощта на компютърни и други технологии. Информационната база, необходима за управление на финансите на организация (предприятие) е доста обширна и включва информация от финансов характер. В зависимост от организационно-правната форма на управление, принадлежност към индустрията може да има определени различия в системата от финансови показатели, които формират информационната база.
Информационната база на организация (предприятие) включва икономически показатели за нейната дейност, финансова стабилност, платежоспособност, финансови отчети и други показатели, характеризиращи финансовото състояние на организацията (предприятието). Информационната база включва също информация за стокови, фондови и валутни борси, информация от финансови органи и институции на банковата система. Състоянието и качеството на информационната поддръжка оказват пряко влияние върху вземането на управленски решения. При разработване на финансовата политика на организация (предприятие), организиране на управление на паричните потоци, идентифициране на нововъзникващи тенденции и разработване на мерки за укрепване на нейната финансова стабилност се извършва анализ на финансовите показатели.
Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финанси на организации (предприятия): учебно ръководство. М.: КНОРУС, 2011.- 576 с.
Каранина Е. В. Финанси: учебник за студенти, бакалаври, студенти в икономически и управленски направления на обучение и специалности от всички форми на обучение и за широка аудитория. - Киров: ФГБОУ ВО "ВятГУ", 2015. - 230 с.
Колчина Н.В. и др. Финанси на организации (предприятия): учебно помагало за студенти, обучаващи се по икономически специалности, специалност 080105 „Финанси и кредит” / изд. Н.В. Колчина. - 5-то изд., преработено. и допълнителни – М.: УНИТИ-ДАНА, 2012. - 407 с. - (Серия "Златен фонд на руските учебници").
Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финанси на организации (предприятия): учебник - М .: ИНФРА-М, 2011. - 575 с.
Фридман А.М. Финанси на организации (предприятия): учебник - М.: Дашков и К 0, 2013. - 488 с.