Методология за анализ на финансовите резултати на предприятието. Анализ на финансовите резултати и подобряване на предприятието (на примера на JSC "Neftekamskshina")

Обща характеристика на анализа и оценката

Анализът на финансовите резултати на предприятието и организацията предполага изследване как крайния резултат от дейносттапредприятия и процесполучаването му. Крайният резултат, разбира се, е печалбата като основен показател, от който се ръководи едно бизнес начинание. Разбира се, в условията на развитие на пазара това не винаги е така, защото често организациите се ръководят не толкова от генерирането на моментни печалби, колкото от нарастването на стойността на собствените си ценни книжа. Този подход се нарича управление, базирано на стойност. Въпреки това прозрачните пазарни условия в Русия все още не са формирани, така че сега анализът на финансовите резултати от дейността на предприятията и организациите предполага оценка на способността на компанията да получи печалба.

За външен анализатор основният източник на информация за този тип анализ е отчет за доходите, счетоводство баланс, отчет за паричните потоци. Отчет за доходитеинтереси, преди всичко, тъй като показва основните приходи, разходи и различни финансови резултати на компанията. Баланснеобходимо е при изчисляване на индивидуални показатели за рентабилност, които ще позволят да се разбере ефективността на използването на наличните ограничени ресурси (активи) с цел получаване на печалба.

Също така балансът позволява малко по-добро разбиране на текущата маркетингова политика на предприятието. Относно отчет за паричните потоци, то сравнението на неговите данни с отчета за финансовите резултати ще ни позволи да разберем качеството на маркетинговата и кредитната политика на организацията. Струва си да се отбележи, че ако анализът се извършва не на отделно предприятие, а на цяла група предприятия, тогава е необходимо да се използват консолидирани отчети, тъй като печалбите на една организация в групата могат да се влеят в печалбите на друга организация.

Целтаанализ на финансовите резултати е да се определи колко ефективно да се инвестира в компанията. По-високата стойност на коефициентите на рентабилност в сравнение с конкурентите ще покаже привлекателността на такава инвестиционна алтернатива.

В процеса на оценка на финансовите резултати трябва да се определи следното:

1. Какво е качествопристигна?

2. Колко успешна беше компанията в генерирането на печалби? през предишни периоди?

3. В състояние ли е компанията да продължи да създава приличен финансов резултат? в бъдеще?

Качество на печалбатасе определя с помощта на отчет за финансовите резултати, информация за качеството на вземанията, отчет за паричните потоци. Ако делът на проблемните вземания е висок, това означава, че компанията е продала част от своите продукти или услуги при неизгодни условия. Това показва висока конкуренция и ниска пазарна сила на предприятието. Освен това, ако в отчета за паричните потоци сумата от продажбата на стоки и услуги е значително по-ниска от сумата на приходите, това потвърждава това заключение.

По този начин фирмата продава стоки и услуги, без да получава плащане в момента на доставката. Ако поради това компанията не получава пари за тях, тогава можем да кажем за ниско качествопристигна. Компанията, спазвайки счетоводните правила, ще изведе получената печалба в отчета за приходите и разходите, но е напълно възможно още в бъдещ период финансовият резултат да бъде отрицателен поради отписване на значителни суми лоши вземания.

Когато говорят за качеството на печалбата, те имат предвид:

• колко стабилене такава печалба. Дали е много вероятно в следващия период печалбата да бъде същата или по-висока;
• колко адекватене печалба. Използват ли се счетоводни методи, които надуват текущия марж на печалба?

По време на анализа трябва да обърнете внимание и на факторите, които формират финансовите резултати:

• конкурентоспособностпродукти и услуги, което се изразява във възможността за поддържане на висока цена за продукта. Индикатор за тези цели може да бъде брутен марж;
• ниво на производствои ефективност на използваненалични материални, трудови и други ресурси;
• структура на капиталакоето води до определено ниво на финансови разходи;
• ефективност на управлениетоданъчни задължения;
• качество на управлениеи управленски умения.

Анализ на финансовите резултати: анализ на печалбата, приходите и разходите

В процеса на анализиране на финансовите резултати трябва да се използват методи като хоризонтален и вертикален анализ, методът на относителните показатели (оценка на рентабилността), методът на сравнение (например с конкуренти), факторен анализ и др.

Фиг. 1 Методи за анализ на финансовите резултати

Вертикалният анализ в този контекст означава разделяне на всички ключови цифри на размера на приходите за съответната година. Това действие ви позволява да разберете ролята на всеки от приходите и разходите при формирането на крайния резултат. Очаква се висок дял на себестойността в приходите.

Таблица 1 - Пример за вертикален анализ

Име на индикатора	За януари - декември 2015г	За януари - декември 2014г	Абсолютна печалба, +, -
Себестойност на продажбите
Брутна печалба (загуба)
Административни разходи
Печалба (загуба) от продажби
Вземаема лихва
Процент за плащане
Други доходи
други разходи
Нетен доход (загуба)

В процеса на хоризонтален и вертикален анализ си струва да се обърне внимание и на структурата на доходите. Независимо дали са получени от основната дейност или спечелени на случаен принцип. Както е показано в таблица 1, делът на другите приходи е 182% от общите приходи, което означава, че съпътстващият доход е основен. Това поставя под съмнение способността на компанията да генерира устойчиви резултати.

Освен това, разделянето на финансовите резултати (брутна печалба, печалба от продажби, печалба преди облагане с данъци и нетна печалба) на сумата на приходите ще ви позволи да получите съответния марж. Нека ги разгледаме по-подробно.

Брутна печалба

Брутният марж показва процента от приходите, налични за покриване на оперативни и други разходи. По-високите маржове на брутната печалба показват някаква комбинация от по-високи цени на продуктите и по-ниски производствени разходи. Възможността за таксуване на по-висока цена е ограничена от конкуренцията, така че брутните маржове зависят от (и обикновено обратно пропорционални на) конкуренцията. Ако продуктът има конкурентно предимство (като по-добра марка, по-добро качество или изключителна технология), компанията може да таксува повече за него. От страна на разходите, по-високият брутен марж може също да показва, че компанията има конкурентно предимство при генерирането на производствени разходи (производствено предимство).

Формула за изчисление = брутна печалба/приход

Оперативен марж

Оперативният марж се изчислява като брутен марж минус оперативни разходи.

Формула за изчисление = Печалба от продажби / Приходи

По този начин по-бързо растящият оперативен марж спрямо брутния марж може да показва подобрен контрол върху оперативните разходи, като административни разходи, разходи за дистрибуция и т.н. За разлика от тях, спадът на оперативната печалба може да е индикатор за влошаване на контрола върху оперативните разходи.

Марж преди облагане с данъци

Формула за изчисление = Печалба преди данъци / Приходи

Печалбата преди облагане с данъци (наричана още печалба преди данъци) се изчислява като оперативни приходи минус лихви и други неосновни разходи, следователно маржът преди облагане с данъци отразява въздействието върху рентабилността на привлечените средства и други (неоперативни) приходи и разходи. Ако маржът преди облагане с данъци се повиши в резултат на увеличение на неоперативните приходи, тогава анализаторът трябва да прецени дали това увеличение отразява умишлена промяна в бизнес фокуса на компанията и следователно вероятността растежът да продължи.

Нетен марж на печалба (Нетен марж)

Формула за изчисление = Нетна печалба / Приход

Нетният доход се изчислява като приход минус всички разходи. Нетният марж включва както повтарящи се, така и еднократни компоненти. Като цяло, нетният марж, коригиран за несистемни (неосновни и променливи) елементи, предлага по-добра представа за потенциалната рентабилност на компанията в бъдеще.

Анализ на динамиката на финансовите резултати

Хоризонталният метод (известен още като анализ на динамиката) означава сравняване на един и същ индикатор за определен период от време. Оценка печалбапрез предходните периоди може да се базира на данните от финансовите отчети. Струва си да се обърне внимание не толкова на абсолютната стойност на индикатора, а на основната динамика, която се е формирала. Ако има постоянен ръст на брутната, оперативната (печалба от продажби), преди облагане с данъци и нетната печалба, тогава можем да очакваме, че тази тенденция ще продължи и в бъдеще. Също така си струва да се сравни растежа на различни показатели. Например:

• Нетният доход расте ли по-бързо от приходите?
• Разходите на продукцията растат ли по-бързо от приходите? Ако е така, това показва влошаване на качеството на управление на производствените разходи.
• Какви темпове на растеж показват финансови разходи (платими лихви) в сравнение с нарастването на привлечените средства в баланса?
• Какъв е темпът на растеж на финансовите приходи (лихви) в сравнение с финансовите инвестиции?

Това е пример за няколко въпроса, на които трябва да се отговори в процеса на финансов анализ.

Като цяло хоризонталният анализ позволява да се предвиди по-нататъшното развитие на предприятието и способността му да генерира положителен финансов резултат.

Таблица 2 - Пример за анализ на динамиката (хоризонтален анализ)

Име на индикатора	За януари - декември 2015г	За януари - декември 2014г	Абсолютна печалба, +, -	Относителен растеж, %	Относителен растеж, %
Себестойност на продажбите
Брутна печалба (загуба)
Административни разходи
Печалба (загуба) от продажби
Вземаема лихва
Процент за плащане
Други доходи
други разходи
Печалба (загуба) преди данъци
Нетен доход (загуба)

Анализ на финансовите резултати: показатели и тяхната интерпретация

Отчасти методът на относителните показатели (метод на коефициентите) беше описан по-горе, тъй като маржът също е съотношението на два показателя, а следователно и финансовото съотношение.

Коефициентите на рентабилност измерват печалбата, спечелена от една компания за даден период. Таблица 3 показва някои от най-често използваните показатели за рентабилност. Мерките за възвръщаемост на продажбите представляват различни междинни суми в отчета за доходите (например брутна печалба, оперативен доход, нетен доход) като процент от приходите. По същество тези показатели са неразделна част от вертикалния анализ на отчета за финансовите резултати (както е обсъдено в съответния раздел).

Коефициентите на възвръщаемост на инвестициите показват възвръщаемостта спрямо активите, собствения или собствения капитал, използвани от компанията. За оперативната възвръщаемост на активите възвръщаемостта се измерва като оперативен приход (т.е. преди лихви по дълга, данъци и неоперативни разходи). За възвръщаемостта на активите и собствения капитал, възвръщаемостта се измерва като нетен доход (т.е. след приспадане на лихви, плащания върху заемен капитал). За възвръщаемостта на обикновения собствен капитал възвръщаемостта се измерва като нетен доход минус дивиденти от привилегировани акции (тъй като привилегированите дивиденти се връщат на собствениците на привилегирован капитал).

Таблица 3 - Показатели за рентабилност на предприятието

Индикатори	Числител	знаменател
Възвръщаемост на продажбите
Брутна печалба	Брутна печалба
Оперативен марж
Марж преди облагане с данъци	Печалба преди данъци
Нетен марж	Чиста печалба
Възвръщаемост на инвестициите
Оперативна възвръщаемост на активите	Оперативна печалба (печалба от продажби)	Средна стойност на активите
Възвръщаемост на активите	Чиста печалба	Средна стойност на активите
Възвръщаемостта на капитала	Печалба преди данъци и дължими лихви	Средна цена на заеми и собствен капитал
	Чиста печалба	Средна цена на собствения капитал
Възвръщаемост на обикновения собствен капитал	Нетен доход - дивиденти от привилегировани акции	Средна цена на собствения капитал за обикновени акции

Високата стойност на всеки от показателите за рентабилност показва по-голяма рентабилност на предприятието.

Възвръщаемост на активите

Индикаторът измерва възвръщаемостта на използваните от компанията активи. Колкото по-висок е коефициентът, толкова повече печалба се генерира за дадено ниво на актив. Повечето практикуващи изчисляват тази връзка по следния начин:

Нетна печалба / Среднопретеглени активи * 100%

Проблемът с този показател е, че използването на нетния доход не отчита въздействието на структурата на финансирането. Разходите за лихви (платими лихви) вече са приспаднати в числителя. Ето защо някои анализатори предпочитат да добавят обратно разходите за лихви към числителя. В такива случаи лихвата трябва да се коригира с данък върху дохода, тъй като нетният доход се определя след данъци. С тази корекция процесът на изчисляване на индикатора ще изглежда така:

Възвръщаемостта на капитала

Възвръщаемостта на собствения капитал измерва възвръщаемостта, която компанията печели от целия капитал, който използва (краткосрочен дълг, дългосрочен дълг и собствен капитал). Числителят използва печалба преди данъци и дължима лихва.

Възвръщаемостта на капитала

Възвръщаемостта на собствения капитал измерва възвръщаемостта на собствения капитал на компанията, включително миноритарния капитал, привилегирован капитал и собствения капитал на обикновените акционери. Както вече беше отбелязано, индикаторът се измерва като нетен доход (т.е. дължимата лихва не е включена във формулата за изчисляване на индикатора). Вид възвръщаемост на собствения капитал е възвръщаемостта на собствения капитал, която измерва възвръщаемостта на спечелените пари от една компания само върху нейните обикновени акции.

1. Определяне на общата ситуация в предприятието (в организацията), както и в индустрията и икономиката.

2. Изследване на динамиката на печалбите през периода на изследване

3. Определяне на качеството на финансовия резултат (печалба)

4. Провеждане на вертикален анализ на отчета за финансовите резултати

5. Определяне на показатели за рентабилност

6. Сравнение с конкуренти

Показателите за печалба са най-важни за оценка на производствените и финансовите резултати на предприятието. Те характеризират степента на неговата бизнес активност и финансово благополучие.

Също важен показател за финансовия резултат от дейността на предприятието са показателите за рентабилността на дейността му. Показателите за рентабилност по-пълно от печалбата характеризират крайните резултати от управлението, тъй като тяхната стойност показва съотношението на ефекта към наличните или използвани ресурси. По този начин в тази работа ще бъде извършен анализ на печалбата и рентабилността на примера на конкретна организация.

Обект на изследване в тази работа е АД "Серпуховски завод" Металист".

През цялата си история заводът „Металист“ е инструментостроително предприятие, специализирано в производството на жиромотори, жироблокове, различни прецизни електромеханични сензори и устройства.

В момента основната дейност на завода е производство на части от устройства и инструменти за навигация, контрол, измерване, контрол, изпитване и други цели и др.

Уставният капитал на OJSC Serpukhovsky Zavod Metallist в началото на 2014 г. е 146 хиляди рубли. В резултат на допълнителната емисия на акции в размер на 33 хиляди рубли. уставният капитал в края на 2014 г. е 179 хиляди рубли.

Първата стъпка в анализа на финансовите резултати е да се анализира динамиката на печалбата. Анализът на динамиката на печалбата ви позволява да оцените растежа (или спад) на показателите за печалба, като брутна печалба, печалба от продажби, печалба преди данъци и нетна печалба, за анализирания период, както и да отбележите положителните и отрицателните промени в динамиката на финансовите резултати.

За да анализираме динамиката на финансовите резултати, ще използваме данните от Отчета за финансовите резултати на JSC Serpukhovsky Zavod Metallist за 2014 г. (Приложение 2) и ще проведем хоризонтален анализ.

В резултат на анализа бяха получени следните данни, представени в таблица 1.

маса 1

Анализ на динамиката на финансовите резултати

Индикатор	Отчетен период, хиляди рубли	Предишен период, хиляди рубли	Отклонения, хиляди рубли	Отклонения, %
Приходи от продажби
Себестойност на продажбите
Брутна печалба
Бизнес разходи
Административни разходи
Печалба от продажби
Приходи от участие в други организации
Вземаема лихва
Процент за плащане
Други доходи
други разходи
Печалба преди данъци
Текущ данък върху доходите
Отсрочени данъчни задължения
Отсрочени данъчни активи
Чиста печалба

За по-голяма яснота, нека изградим хистограма, отразяваща основните показатели за печалба

Ориз. 1. Динамика на основните показатели на печалбата за 2013-2014г.

Въз основа на резултатите от анализа може да се заключи, че основните показатели на финансовите резултати през отчетния период са се увеличили значително. По този начин брутната печалба се е увеличила с 28 563 хиляди рубли. или 36,74%. Това беше улеснено от увеличение на приходите с 644 810 хиляди рубли. или със 109,51%. Увеличение на цената с 616 247 хиляди рубли. или със 120.59% се отрази негативно върху показателя за брутната печалба.

Печалбата от продажби се увеличава в сравнение с предходния период с 28 673 хиляди рубли. или 37,97%. Това увеличение се дължи и на по-високите приходи и по-ниските разходи за продажба. Разходите за продажба намаляват със 110 хиляди рубли. или 4,93%. Увеличението на разходите се отрази негативно върху печалбата от продажби.

Печалбата преди данъци в сравнение с предходната година се увеличава с 35 228 хиляди рубли. или 59,08%. Това увеличение се дължи на увеличение на печалбата от продажби, приходи от участие в други организации, вземания от лихви и други приходи, както и намаляване на дължимите лихви.

Нетната печалба в сравнение с предходната година се е увеличила с 27188 хиляди рубли. или 56,16%. Това увеличение се дължи на увеличение на печалбата преди данъци. Показател като текущия данък върху печалбата оказва негативно влияние върху нетната печалба.

Основната част от печалбата идва от печалбата от продажби. Следователно по-нататък ще анализираме печалбата от продажби, както и ще оценим структурата на приходите от продажби, т.к включва както себестойността, така и печалбата, а след това ще извършим факторен анализ на печалбата от продажби, за да определим влиянието на основните фактори върху печалбата от продажби.

Анализът на печалбата от продажби е представен в таблица 2.

таблица 2

Анализ на печалбата от продажби

Индикатор	Отчетен период		Предишен период		Отклонения
Приходи от продажби
Себестойност на продажбите
Брутна печалба от продажби
Бизнес разходи
Административни разходи
Печалба от продажби

Според таблицата има увеличение на печалбата от продажби, което вече беше отбелязано по-рано. Това е резултат от увеличение на приходите с 644 810 хиляди рубли. или със 109,51% и намаление на разходите за продажба със 110 хиляди рубли. или 4,93%. Себестойността на продажбите оказва негативно влияние върху печалбата от продажби поради значителното увеличение през отчетната година. Също така при оценка на структурата на приходите се вижда, че основният дял в обема на приходите принадлежи на себестойността и е 91,38%. Що се отнася до дела на печалбата от продажби в обема на приходите, тази стойност е 8,45% през отчетната година и е показател за рентабилност, т.к. рентабилността на продажбите се определя от съотношението на печалбата от продажбите към приходите от продажби. Така възвръщаемостта на продажбите през отчетната година е 8,45%. Индикаторът за възвръщаемост на продажбите и факторите, влияещи върху него, ще бъдат разгледани подробно по-долу.

Основните фактори, влияещи върху печалбата от продажби, са обемът на продажбите на продукцията, нейната структура, себестойност и цена.

PR = BP - S = K ˟ Ts - S ˟ K,

където PR е размерът на печалбата от продажбата; ВР - приходи от продажби; K - броят на продадените продукти; C - продажната цена на единица продукция; С - единична цена.

За извършване на факторен анализ ще използваме данни за инфлацията, която за отчетната година възлиза на 11,4%, за определяне на индекса на цените, необходим за изчисляване на показателите в съпоставими цени. По този начин индексът на цените е Ip = 1,114.

Таблица 3 по-долу представя данните, необходими за по-нататъшно изчисляване на влиянието на факторите върху промяната в размера на печалбата от продажба на продукти.

Таблица 3

Анализ на печалбата по фактори

Таблица 4 показва изчисляването на влиянието на факторите върху промяната в размера на печалбата от продажба на продукти по метода на верижните замествания, където 0 означава данните от началото на периода, а 1 - данните за края на периода. Факторите в таблицата са обозначени със следните символи:

V е обемът на продажбите на продуктите;

Ud.v. - структура на продукта;

С - себестойност.

Таблица 4

Влиянието на факторите върху промяната в размера на печалбата от продажба на продукти по метода на верижните замествания

Индикатори						Размер на печалбата, хиляди рубли	Делта, хиляди рубли
В началото на периода					BP 0 - s / s 0 = = 588799 - 513280
Условно 1					Pr 0 ˟ Cr = 75519 ˟ 1881
Условно 2					VR conv - s / s conv = 1107368,9-1013839,3
Условно 3					VR 1 - s/s conv = 1233609 - 1013839,3
В края на периода					BP 1 - s / s 1 = 1233609 - 1129417
Сума от делтите

По този начин промяната в размера на печалбата:

• · Поради обема на продажбите на продуктите възлизат на 66 511,46 хиляди рубли;
• · Поради структурата възлиза на -48 500,84 хиляди рубли;
• · Поради увеличението на цените възлиза на 126 240,06 хиляди рубли;
• · За сметка на цената на продадените стоки възлиза на -115577,68 хиляди рубли.

Общата промяна в печалбата, която е сумата от тези промени, е 28673 хиляди рубли.

Въз основа на резултатите от факторния анализ на печалбата от продажби може да се заключи, че промяната в структурата на продуктите и увеличението на разходите са имали отрицателно въздействие върху печалбата от продажби, а увеличението на продажбите и увеличението на цените са имали положителен ефект върху печалбата от продажбите.

За да анализираме рентабилността, ще използваме баланса на OJSC Serpukhov Plant Metallist (Приложение 1) и Отчета за финансовите резултати на OJSC Serpukhov Plant Metallist (Приложение 2) и ще изчислим основните показатели за рентабилност:

• · Рентабилност на продажбите;
• · Рентабилност на производствените разходи;
• · Възвръщаемостта на капитала.

Използвайки формулата за рентабилност на продажбите, ще изчислим индикатора за рентабилност на продажбите на предприятието и ще направим анализ. Анализът е представен в Таблица 5.

Таблица 5

Анализ и оценка на рентабилността на продажбите

Индикатор	Отчетен период	Предишен период	Абсолютни отклонения, +/-	Относителни отклонения, %
Приходи от продажби, хиляди рубли
Печалба от продажби, хиляди рубли
Възвръщаемост на продажбите, %

Таблицата показва, че през отчетната година рентабилността намалява с 4,38% спрямо предходната година и възлиза на 8,45%. Намаляването на рентабилността на продажбите се дължи на значително увеличение на себестойността на стоките, чийто темп на нарастване е 220,59% и надвишава темпа на растеж на приходите, който е 209,51%.

Нека се спрем на анализа на рентабилността на продажбите по-подробно и да проведем факторен анализ, за ​​да определим влиянието на факторите върху промяната в рентабилността на продажбите.

Факторният модел изглежда така:

където ПР - печалба от продажби; ВР - приходи от продажби; С - себестойност; КР - стопански разходи; SD - административни разходи.

1. Влиянието на промените в приходите от продажби върху рентабилността е 45,56%.

2. Въздействието на промяната на себестойността върху възвръщаемостта на продажбите е -49,95%.

3. Влиянието на промените в разходите за продажба върху възвръщаемостта на продажбите е 0,01%.

4. Влиянието на промените в административните разходи върху рентабилността на продажбите е 0%.

∆ Възвръщаемост на продажбите = 45,56 + (-49,95) + 0,01 + 0 = - 4,38%.

По този начин увеличението на приходите от продажби доведе до увеличаване на рентабилността на продажбите с 45,56%, увеличението на разходите доведе до намаляване на рентабилността с 49,95%, намаляването на разходите за продажба доведе до леко увеличение на рентабилността с 0,01%, и административните разходи не са имали ефект върху не са показали рентабилност, т.к този показател както в отчетните, така и в предходните периоди е равен на 0.

Въз основа на резултатите от факторния анализ можем да заключим, че основният фактор, оказал негативно влияние и довел до намаляване на рентабилността на продажбите през отчетния период, е себестойността.

Следващият основен показател за рентабилност е рентабилността на производствените разходи. Използване на формулата за ROI изчислете този показател и анализирайте рентабилността на производствените разходи. Анализът е представен в Таблица 6.

Таблица 6

Анализ и оценка на рентабилността на производствените разходи

Индикатор	Отчетен период	Предишен период	Абсолютни отклонения, +/-	Относителни отклонения, %
Приходи, хиляди рубли
Цената на продажбите, хиляди рубли
Разходи за продажба, хиляди рубли
Административни разходи, хиляди рубли
Пълна себестойност,
Печалба от продажби, хиляди рубли
Рентабилност на производствените разходи, %

От таблицата се вижда, че рентабилността на производствените разходи през отчетната година намалява в сравнение с предходната година с 5,49% и възлиза на 9,23%. Намалението на рентабилността се дължи на значително увеличение на общата себестойност на продукцията със 120,04%. В същото време темпът на нарастване на общите разходи надвишава темпа на растеж на приходите.

Поради факта, че рентабилността на производствените разходи, както и рентабилността на продажбите са претърпели значително намаление, тогава трябва да се извърши факторен анализ и да се определи влиянието на факторите върху рентабилността на производствените разходи.

Факторният модел изглежда така:

Нека използваме данните в таблица 6 и определяме влиянието на всеки фактор върху рентабилността на производствените разходи, използвайки метода на верижните замествания:

1. Влиянието на промените в приходите от продажби върху възвръщаемостта на производствените разходи е 125,63%.

2. Влиянието на промените в себестойността върху рентабилността на производствените разходи е -131,13%.

3. Влиянието на промените в разходите за продажба върху рентабилността на производствените разходи е 0,01%.

4. Влиянието на промените в административните разходи върху рентабилността на производствените разходи е 0%.

Кумулативното влияние на факторите е:

∆ Възвръщаемост на производствените разходи = 125,63 + (-131,13) + 0,01 + 0 = 5,49.

Въз основа на резултатите от факторния анализ на рентабилността на производствените разходи може да се заключи, че увеличението на приходите е допринесло за увеличаване на рентабилността със 125,63%, увеличението на себестойността доведе до намаляване на рентабилността на производствените разходи със 131,13%, намалението на разходите за продажба увеличи рентабилността с 0, 01, административните разходи също не оказаха влияние, тъй като този показател е равен на 0 както в отчетния, така и в предходните периоди. По този начин основният фактор, който оказа отрицателно въздействие върху рентабилността на производствените разходи и намали този показател, е себестойността.

Следващият основен показател за рентабилност е възвръщаемостта на собствения капитал. Ще изчислим този показател по формулата за възвръщаемост на собствения капитал и ще извършим анализ. Анализът е представен в Таблица 7.

Таблица 7

Анализ и оценка на възвръщаемостта на собствения капитал

Индикатор	Отчетен период	Предишен период	Абсолютни отклонения, +/-	Относителни отклонения, %
Среден собствен капитал, хиляди рубли
Нетна печалба, хиляди рубли
Възвръщаемостта на капитала,%

Въз основа на резултатите от анализа на възвръщаемостта на собствения капитал може да се каже, че възвръщаемостта през отчетната година нараства с 2,51% спрямо предходната година и възлиза на 17,54%. Увеличението на рентабилността през отчетната година е резултат от увеличение на нетната печалба с 27188 хиляди рубли. или с 56.16%, което надвишава темпа на нарастване на средната стойност на собствения капитал, който е 133.81%.

След анализа на всички основни показатели за рентабилност, за по-голяма яснота, ще изградим хистограма (фиг. 2), отразяваща динамиката на тези показатели.

Ориз. 2. Динамика на основните показатели за рентабилност за 2013-2014г.

Така от графиката се вижда, че през отчетния период е нараснала само възвръщаемостта на собствения капитал, останалите основни показатели за рентабилност са намалели в сравнение с предходната година.

Въз основа на резултатите от анализа беше установено, че значителното увеличение на разходите има отрицателно въздействие върху много показатели. Така при оценка на структурата на приходите беше установено, че основният дял в обема на приходите принадлежи на себестойността и е 91,38%. При факторния анализ на печалбата от продажби беше установено, че увеличението на себестойността намалява печалбата от продажби със 115 577,68 хиляди рубли. В резултат на факторния анализ на рентабилността на продажбите беше установено, че увеличението на себестойността води до намаляване на рентабилността с 49,95%. Въз основа на резултатите от факторния анализ на рентабилността на производствените разходи беше установено, че ръстът на производствените разходи е довел до намаляване на рентабилността на производствените разходи със 131,13%.

Както можете да видите, това са значителни числа, които доведоха до увеличаване на себестойността и по този начин допринесоха за намаляване на финансовите резултати на организацията. В тази връзка е необходимо да се анализира себестойността по разходни елементи, за да се определи на кой елемент предприятието трябва да обърне специално внимание. Анализ на разходите по разходен елемент е представен в Таблица 8.

Таблица 8

Анализ на разходите по разходен елемент

Индикатор	Отчетен период		Предишен период		Отклонения
Материални разходи
Разходи за труд
Социални вноски
Амортизация
Други разходи
Общо елементи

За по-голяма яснота нека изградим диаграми, които отразяват структурата на себестойността по разходни елементи в отчетния (фиг. 4) и предходни (фиг. 3) периоди.

Ориз. 3. Структурата на себестойността по разходни елементи през 2013г

Ориз. 4. Структурата на себестойността по разходни елементи през 2014г

Сравнявайки двете диаграми, може да се види колко се е променила структурата на разходите през годината. Ако през 2013 г. основният елемент на разходите са разходите за труд, то през 2014 г. най-големите разходи се падат върху материалните разходи, чийто дял е 65,78% от общите разходи. В сравнение с предходния период материалните разходи са се увеличили с 662825 хиляди рубли. или с 841,75% и възлиза на 741 569 хил. рубли през отчетната година.

По този начин основният дял от разходите пада върху материалните разходи, следователно на този елемент трябва да се обърне специално внимание при идентифициране на резерви за намаляване на разходите.

Освен това, за по-нататъшния растеж на финансовите резултати е необходимо увеличаване на обема на продажбите на продукти, тогава ако компанията намери резерви за намаляване на разходите, тогава с увеличаване на обема на продажбите печалбата само ще се увеличи, което ще има положителен ефект върху цялостното финансово състояние на организацията.

По този начин, за подобряване на финансовите резултати, могат да бъдат предложени следните препоръки:

1) Определяне на резерви за растеж на печалбата поради възможно увеличаване на обема на продажбите на продукти. За да се осигури стабилно увеличение на печалбата, е необходимо постоянно да се търсят резерви за увеличаването й. Резервите за растеж на печалбата са количествено измерими възможности за нейното допълнително получаване. При изчисляване на резервите за растеж на печалбата поради възможно увеличаване на обема на продажбите се използват резултатите от анализа на производството и продажбите на продукти.

2) Намаляване на себестойността на производството.

Себестойността може да бъде намалена въз основа на анализа на себестойността по разходни елементи (таблица 8), чрез намаляване на материалните разходи.

По този начин в тази работа беше направен анализ на финансовите резултати от дейността на OJSC Serpukhovsky Zavod Metallist и бяха предложени основните начини за увеличаване на показателите за финансови резултати в предприятието.

Научен съветник:
Ксенофонтова Оксана Викторовна, д-р по икономика, доцент в катедрата по икономика, управление и търговия на Тулския клон на PRUE г. V. Плеханов, г. Тула, Русия

Основната цел на анализа на финансовите резултати на предприятието е да се получи малък брой ключови параметри, които дават обективна и точна картина на финансовото състояние на предприятието, неговите печалби и загуби, промени в структурата на активите и пасивите, в разплащания с длъжници и кредитори.

Основните задачи на анализа на финансовите резултати са:

Оценка на нивото и динамиката на абсолютните и относителните показатели на финансовите резултати (печалба и рентабилност);

Проучване на структурата на печалбата по видове финансови резултати;

Определяне на влиянието на различни фактори върху размера на печалбата и нивото на рентабилност;

Проучване на разпределението и използването на печалбите на предприятието;

Анализ на относителни показатели за рентабилност (анализ на прага на рентабилност);

Определяне на възможни резерви за увеличаване на печалбите и рентабилността, както и начини за тяхното мобилизиране.

Основен източник на информация при анализа на финансовите резултати е е. No 2 „Отчет за приходите и разходите”. Освен това информацията, съдържаща се в f. No 1 „Баланс“, ф. № 3 "Отчет за промени в капитала", ф. No 5 „Приложение към счетоводния баланс”, дневник-заповед No 10- за позиции производствени разходи, дневник-заповед No 15 -за отчети за приходите и разходите, дневник-заповед No 11- за сметки на готова продукция, е. No 11 „Информация за наличността и движението на дълготрайни активи (средства) и други нефинансови активи“ (статистическа отчетност). Освен това анализът използва данни от бизнес плана и аналитично счетоводство: сметки 90 „Продажби“, 91 „Други приходи и разходи“, 99 „Печалби и загуби“ ..

Финансовите отчети са система от показатели, които отразяват имуществото и финансовото състояние на организацията към определена дата, както и финансовите резултати от дейността й за отчетния период. Съставът, съдържанието, изискванията и други методологични основи на финансовите отчети се регулират от наредбата за счетоводството "Финансови отчети на организацията" (PBU 1 - PBU 10), одобрена със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от декември 9, 1998 г.

Размерът на печалбата и рентабилността се влияят от две групи фактори: вътрешни и външни.

Външните фактори са фактори на външната среда на предприятието. В повечето случаи тя самата не може да им повлияе и следователно трябва да се адаптира към тях.

Групата външни фактори включва:

Нивото на развитие на икономиката на страната като цяло;

Природни (климатични) фактори, транспортни и други условия, които причиняват допълнителни разходи за едни предприятия и причиняват допълнителни печалби за други;

Мерки за регулиране на дейността на предприятията от държавата;

Промени в цените на суровини, продукти, материали, гориво, енергийни носители, закупени полуфабрикати, които не са предвидени в плана на предприятието; тарифи за услуги и транспорт; амортизационни норми; наемни ставки; минимална работна заплата и такси за нея; ставките на данъците и другите такси, заплащани от предприятието;

Нарушаване от доставчици, финансови, банкови и други организации на държавната дисциплина по икономически въпроси, засягащи интересите на предприятието.

Вътрешните фактори са пряко свързани с резултатите от дейността на предприятието, като върху тях може да повлияе главно самото управление на предприятието.

Групата вътрешни фактори включва:

търговски резултати,

Ефективността на сключените сделки за доставка на стоки,

Форми и системи на заплащане,

Обем и структура на търговията,

производителност на труда,

Нивото на брутния доход и разходите за разпространение,

Ефективност на дълготрайните и оборотните активи,

Размерът на другите печалби,

Нарушения на данъчното законодателство.

Анализът на печалбата се извършва на няколко етапа. На първия етап се извършва анализ на динамиката на печалбата и рентабилността като цяло за предприятието и неговите подразделения чрез идентифициране на тенденцията в промяната на масата на печалбата и рентабилността за разглеждания период. За тези цели се изчисляват темповете (основни и верижни) на растеж (намаление) на анализираните показатели и се сравняват с динамиката на подобни показатели на конкурентите и със средногодишната норма на възвръщаемост на инвестирания капитал.

На втория етап се оценява влиянието на факторите върху печалбата и рентабилността.

Печалбата от продажбата на продукти като цяло за предприятието зависи от четири фактора на първо ниво на подчинение:

Обемът на продажбите на продукта;

Неговата структура;

Себестойна цена;

Нивото на средните продажни цени.

Обемът на продажбите на продукти може да има положително и отрицателно влияние върху размера на печалбата. Увеличаването на продажбите на печеливши продукти води до пропорционално увеличение на печалбите. Ако продуктът е нерентабилен, тогава с увеличаване на обема на продажбите размерът на печалбата намалява.

Структурата на продаваемите продукти може да има както положителни, така и отрицателни ефекти върху размера на печалбата. Ако делът на по-печелившите видове продукти в общия обем на техните продажби се увеличи, тогава размерът на печалбата ще се увеличи и, обратно, с увеличаване на дела на нискодоходните или нерентабилните продукти, общата сума на печалбата ще се увеличи. намаляват.

Разходите за производство и печалбата са обратно пропорционални: намаляването на разходите води до съответно увеличение на размера на печалбата и обратно.

Промяната в нивото на средните продажни цени и размера на печалбата са в правопропорционална зависимост: с повишаване на нивото на цените, размерът на печалбата се увеличава и обратно.

Ефективността и икономическата осъществимост на дейността на предприятието се оценяват не само по абсолютни, но и по относителни показатели. Последният, по-специално, включва системата от показатели за рентабилност.

В най-широкия смисъл на думата понятието рентабилност означава рентабилност, рентабилност. Предприятието се счита за печелившо, ако доходът от продажбата на продукти (работи, услуги) покрива разходите за производство (обращение) и освен това формира размера на печалбата, достатъчен за нормалното функциониране на предприятието.

Икономическата същност на рентабилността може да бъде разкрита само чрез характеристиките на системата от показатели. Общото им значение е да определят размера на печалбата от една рубла инвестиран капитал.

Показателите за рентабилност характеризират относителната доходност или рентабилност, измерена като процент от стойността на средствата или имуществото.

Възвръщаемостта на продажбите показва колко печалба пада върху рублата на продадените продукти. Намалението показва спад в търсенето на продуктите на компанията. Нивото на рентабилност на продажбите се определя от съотношението на печалбата от продажбата на продукти към размера на приходите от продажбата на продукти, без ДДС и акцизи.

Доходността на целия капитал на предприятието показва ефективността на използването на цялото имущество на предприятието. Спадът показва спад в търсенето на продукти и свръхнатрупване на активи. Доходността на целия капитал на предприятието се определя от съотношението на печалбата за отчетната година към стойността на имуществото на предприятието.

Доходността на дълготрайните активи отразява ефективността на използването на нетекущите активи. Нивото на рентабилност на дълготрайните активи се определя като печалбата за отчетната година се раздели на себестойността на нетекущите активи.

Възвръщаемостта на собствения капитал показва ефективността на използването на собствения капитал. Динамиката на коефициента влияе върху нивото на котировка на акциите на компанията. Възвръщаемостта на собствения капитал се определя от съотношението на печалбата за отчетната година към собствения капитал на предприятието.

Възвръщаемостта на постоянния капитал отразява ефективността на използването на капитала, инвестиран в дейността на предприятието (както собствен, така и привлечен капитал). Възвръщаемостта на постоянния капитал се определя като печалбата за отчетната година се раздели на размера на собствения капитал и дългосрочните задължения.

За анализа на показателите за рентабилност се използват следните източници на информация: финансов план, формуляри No I и No 2 на финансовите отчети на дружеството, счетоводни регистри.

Филиал на Московския психологически и социален институт

Курсова работа

дисциплина: Икономически анализ

тема: "Анализ на финансовите резултати на предприятието (например LLC" Stroy Master ")

изпълнено:

студент 4-та година

специалност: финанси и кредит

група 22Е

Купутдинова Гюзел

Проверено:

ВЪВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧНИ ВЪПРОСИ ОТ АНАЛИЗ НА ФИНАНСОВИТЕ РЕЗУЛТАТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯТА

1.1 Роля, цели и цели на анализа на финансовите резултати 5

1.2. Техника за анализ на печалбата. Фактори за неговото формиране 7

1.3. Методология за анализ на рентабилността на предприятието 13

2. Анализ на ФИНАНСОВИТЕ РЕЗУЛТАТИ ЗА СТРОЙ МАСТЕР ООД

2.1. Обща характеристика на предприятието 15

2.2. Анализ на състава и динамиката на печалбата 17

2.3. Анализ на печалбите от производство и продажба на продукти 19

2.4. Анализ на рентабилността на предприятието 26

3. РЕЗЕРВИ ЗА УВЕЛИЧАВАНЕ НА ПЕЧАЛБИТЕ И ДОХОДНОСТТА

КОМПАНИИ 32

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36

СПИСЪК НА ИЗПОЛЗВАНАТА ЛИТЕРАТУРА 39

ВЪВЕДЕНИЕ

В тази работа трябва да разгледаме възможно най-подробно темата „Анализ на финансовите резултати в предприятието“. Според мен тази тема е много интересна за изучаване и актуална. Поради факта, че съвременният икономически живот на предприятията е изключително сложен и такива важни показатели като печалба и рентабилност се влияят (пряко или косвено) от много голям брой различни фактори. Освен това, ако влиянието на някои фактори буквално "лежи на повърхността" и е видимо дори за неспециалисти, тогава влиянието на много други не е толкова очевидно и компетентно оценява тяхното влияние само от лицето, което владее свободно метода на икономически анализ.

Едно от най-важните условия за успешно финансово управление на предприятието е анализът на неговото финансово състояние. Трябва да се отбележи, че печалбата в този случай действа като начален момент, от който всяко ръководство се отблъсква, когато взема решение за една или друга форма (структура) на икономически анализ в своето предприятие, като по този начин определя стойността, която ще играе в живота на предприятието. предприятие.

Значението на такива важни показатели като печалба и рентабилност на предприятието трудно може да бъде надценено, тъй като именно печалбата е крайният финансов резултат на предприятието, който служи като източник за попълване на финансовите ресурси на предприятието.

Анализът на печалбата и рентабилността на предприятието разкрива голям брой тенденции в развитието, има за цел да покаже на ръководството на компанията пътищата за по-нататъшно успешно развитие, показва грешки в икономическата дейност, както и да идентифицира резерви за растеж на печалбата, които в крайна сметка , позволява на предприятието да извършва дейността си по-успешно.

Анализът е извършен по метода на факторния анализ. Обект на изследването е предприятие „Строй майстор”. От своя страна процесът на формиране на финансовите резултати на предприятието ще бъде обект на анализ.

Целта на написването на тази работа е да се идентифицират резерви за увеличаване на печалбите и рентабилността въз основа на анализ на финансовите резултати на предприятието и предложението за мерки, насочени към подобряване на финансово-икономическите дейности и съответно на финансовите резултати.

За постигане на тази цел е необходимо да се решат следните задачи:

Разгледайте теоретичните аспекти на анализа на финансовите резултати на предприятието, а именно да очертаете задачите, последователността и метода на анализ;

Покажете приложението на посочения метод на практика, а именно, разгледайте го като използвате примера на дейността на производственото предприятие LLC "Stroy Master". Анализирайте формирането, динамиката и изпълнението на плана за печалба, изчислете показателите за рентабилност, извършете факторен анализ на печалбата и рентабилността.

Въз основа на анализа идентифицирайте съществуващите резерви за увеличаване на печалбите и рентабилността, разработете и предложете набор от мерки, насочени към използване на идентифицираните резерви.

Основните източници на информация за анализиране на финансовите резултати от дейността на въпросното предприятие са финансовите отчетни документи: Образец No 1 „Баланс“, Образец No 2 „Отчет за приходите и разходите“, Образец No 5 „Приложение към баланса", аналитични счетоводни данни, проучване на специалисти на Stroy Master LLC; Данъчни и Граждански кодекси; произведения на домашни специалисти.

Структурно курсовата работа се състои от въведение, две части, заключение и списък на използваната литература.

1. ТЕОРЕТИЧНИ ВЪПРОСИ ОТ АНАЛИЗ НА ФИНАНСОВИТЕ РЕЗУЛТАТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯТА

Роля, цели и цели на анализа на финансовите резултати

Съвременната ситуация в икономиката изисква от предприятията да подобрят ефективността на производството, конкурентоспособността на продуктите и услугите въз основа на внедряването на научно-техническия прогрес, ефективни форми на управление и управление на производството, преодоляване на лошото управление, повишаване на предприемачеството, инициативността и др.

Важна роля в изпълнението на тази задача се отдава на анализа на икономическата дейност на предприятията. С негова помощ се разработва стратегия и тактика за развитие на предприятието, обосновават се планове и управленски решения, наблюдава се тяхното изпълнение, идентифицират се резерви за повишаване на ефективността на производството, се оценяват резултатите на предприятието, неговите подразделения и служители. Квалифицираният икономист, финансист, счетоводител, одитор трябва да познава добре не само общите закономерности и тенденции на икономическото развитие, но и фино да разбира проявите на общи, специфични и частни икономически закони в практиката на своето предприятие, да забелязва своевременно тенденции и възможности за подобряване на ефективността на производството. Той трябва да притежава съвременни методи на икономически изследвания, метод на системен, цялостен икономически анализ, умение за точен, навременен, цялостен анализ на резултатите от икономическата дейност.

Финансовите резултати на предприятието се характеризират с размера на печалбата и нивото на рентабилност.

Крайният финансов резултат от стопанската дейност на предприятието е печалба.

икономически показател, характеризиращ финансовите резултати от стопанската дейност на предприятието;

стимулираща функция, проявяваща се в процеса на неговото разпространение и използване;

един от основните източници за формиране на финансови ресурси на предприятието 1.

Печалбата е основният източник на финансиране за увеличаване на оборотния капитал, обновяване и разширяване на производството, социално развитие на предприятието, както и най-важният източник за формиране на приходната част на бюджетите от различни нива.

Печалбата е основната цел на всеки стопански субект. От една страна, печалбата е показател за ефективността на предприятието, т.к зависи основно от качеството на предприятието, повишава икономическия интерес на служителите му от най-ефективното използване на ресурсите, т.к. печалбата е основният източник на индустриално и социално развитие на предприятието. От друга страна, той служи като най-важен източник за формиране на държавния бюджет. Така и предприятието, и държавата са заинтересовани от нарастването на размера на печалбата.

Рентабилността е един от основните показатели за качество на разходите за представянето на предприятието, характеризиращ нивото на възвръщаемост на разходите и степента на използване на средствата в процеса на производство и продажба на продукти (работи, услуги). Показателите за рентабилност се изразяват в съотношения или проценти и отразяват дела на печалбата от всяка парична единица разходи. По този начин по-пълно от печалбата характеризират крайните резултати от управлението, т.к. тяхната стойност показва съотношението на ефекта към наличните или използвани ресурси.

Размерът на печалбата и нивото на рентабилност зависят от производствената, търговската и търговската дейност на предприятието, т.е. тези показатели характеризират всички аспекти на управлението.