Finansų valdymo rizika ir pajamos laikomos dviem tarpusavyje susijusiomis kategorijomis. Bet kuri įmonė gali būti laikoma tam tikro turto, kuris yra tam tikrame derinyje, visuma. Šio turto turėjimas yra susijęs su tam tikra rizika, susijusia su šio turto poveikiu bendrų įmonės pajamų vertei.
Operacijų ir sistemų analizė ir modeliavimas rodo, kad pagrindinės bet kokios sistemos ir operacijos savybės yra tikslinis efektas (pajamos), sąnaudos (laikas ir ištekliai), rizika (pavojus ar saugumas).
Termino „rizika“ kilmė siekia graikų kalbos žodžius ridsikon, ridsa – skardis, uola. Žodis „rizika“ į anglų kalbos literatūrą atkeliavo XVIII amžiaus viduryje. Iš Prancūzijos kaip žodis „risque“ (rizikingas, abejotinas).
Websterio žodyne „rizika“ apibrėžiama kaip „pavojus, praradimo ar sugadinimo galimybė“. Ožegovo žodyne „rizika“ apibrėžiama kaip „pavojaus galimybė“ arba kaip „atsitiktinis veiksmas, tikintis laimingo rezultato“.
Negalima teigti, kad rizikos problema yra nauja. 20-aisiais. XX amžiuje Rusijoje buvo priimta nemažai teisės aktų, kuriuose yra gamybos ir ekonominės rizikos samprata. Kartu skambėjo pagrįstos mintys, kad ekonomikos plėtros tempai ir rizikos valdymo metodai priklauso vienas nuo kito.
Dėmesys rizikos problemai sovietų ekonomistų studijose buvo ribotas dėl to, kad centralizuota ekonomika prisiimdavo kompensuoti nuostolius, atsiradusius kai kuriuose planinės ekonomikos sektoriuose kitų sektorių, kurie dažniausiai apimdavo gavyboje dalyvaujančias ir pramonės šakas, sąskaita. naftos ir dujų eksportas. Ir vis dėlto, dar 1930 m. Valstybinės planavimo komisijos pirmininkas Kuibyševas V.V. pažymėjo, kad priimant sprendimus socialistinėje ekonomikoje reikia atsižvelgti į riziką.
Kita vertus, praktikoje, kaip pažymėjo sovietų akademikas Grinbergas A.S., buvo „ekonominės rizikos asimetrija“, turėdamas omenyje, kad galima labai daug prarasti dėl mokslo ir technologijų pasiekimų diegimo gamyboje, tačiau beveik neįmanoma laimėti didelių. Jei įmonė pasiekia didelių rezultatų, ji iš jos dirbtinai atitraukiama valstybės naudai. Kita vertus, valstybės plano nevykdymas 1-2 proc. užtraukia baudas. Tokia situacija suformavo neigiamą sovietų verslo lyderių požiūrį į riziką, o tai ribojo mokslinių tyrimų plėtrą ekonominės rizikos srityje.
Vidaus ekonomikos moksle rizika buvo visiškai susijusi su kapitalistinės ekonomikos reiškiniais. Rizikos problemų ignoravimas pasiekė tiek, kad pati „rizikos“ sąvoka net nebuvo įtraukta į enciklopediją „Politinė ekonomika“.
Žodynas – žinynas verslininkams pateikia „verslininko rizikos“ sąvoką kaip nesėkmių, nuostolių galimybę verslumo veikloje, kuri neapdairus, neraštingas požiūris į verslą gali sukelti nepageidaujamas pasekmes, žalą.
Balabanovas I.T. rizikuodamas supranta galimą nuostolių pavojų, kylantį dėl tam tikrų gamtos reiškinių ir žmonių visuomenės veiklos specifikos. Raizberg B.A. riziką vertina kaip grėsmę, kad ūkio subjektas patirs papildomų išlaidų, viršijančių prognozėje, veiksmų programoje numatytus nuostolius, arba gaus mažesnes pajamas nei tikėjosi. Grabovskis P.G. rizika – tikimybė (grėsmė), kad įmonė neteks dalies savo išteklių, negaus pajamų arba atsiras papildomų išlaidų dėl tam tikros gamybinės ir finansinės veiklos.
Blanko teigimu, rizika yra neigiamų finansinių pasekmių tikimybė, prarandant tikėtinas investicines pajamas, kai yra neapibrėžtumo dėl jos įgyvendinimo sąlygų.
Įvertinus rizikos apibrėžimus, paaiškėjo, kad rizika daugumoje jų yra susijusi su įvykio tikimybe arba nustatoma atsižvelgiant į tikimybę. Tačiau toks aiškinimas daro rizikos valdymą akivaizdžiai neįmanomą, nes rizikos valdymas aukščiau pateiktų apibrėžimų požiūriu tampa tapatus tikimybių valdymui. Taip įmonės valdymo procesas tampa spontanišku, neturinčiu organizacinio pagrindo.
Daugelyje apibrėžimų išryškinamas toks būdingas jo bruožas kaip pavojus, nesėkmės galimybė. Tačiau tokia pozicija, mūsų nuomone, neapibūdina viso rizikos turinio. Norint išsamiau apibūdinti „rizikos“ apibrėžimą, patartina patikslinti „rizikos situacijos“ sąvokos turinį, nes ji yra tiesiogiai susijusi su termino „rizika“ turiniu.
Ožegovo žodyne sąvoka „situacija“ apibrėžiama kaip „derinys, įvairių aplinkybių ir sąlygų visuma, sukurianti tam tikrą aplinką tam tikros rūšies veiklai“. Tačiau aplinka gali palengvinti arba trukdyti įgyvendinti šį veiksmą. Tarp įvairių situacijų rizikos situacijos užima ypatingą vietą.
Daugelio ekonominių procesų funkcionavimui ir vystymuisi būdingi neapibrėžtumo elementai. Tai veda prie situacijų, kurios neturi vienareikšmio rezultato, atsiradimo. Jei įmanoma kiekybiškai ir kokybiškai nustatyti vieno ar kito varianto tikimybės laipsnį, tai bus rizikinga situacija. Iš to išplaukia, kad rizikinga situacija siejama su statistiniais procesais ir ją lydi trys sąlygos: 1) neapibrėžtumo buvimas; 2) būtinybė pasirinkti alternatyvą; 3) gebėjimas įvertinti pasirinktų alternatyvų įgyvendinimo tikimybę. Pažymėtina, kad rizikos situacija skiriasi nuo neapibrėžtumo situacijos. Neapibrėžtumo situacijai būdinga tai, kad sprendimų ar įvykių rezultatų atsiradimo tikimybė iš esmės nėra nustatyta.
Taigi rizikos situaciją galima apibūdinti kaip santykinio neapibrėžtumo situaciją, kai įvykių įvykimas yra tikėtinas ir gali būti nustatytas, tai yra šiuo atveju galima objektyviai įvertinti įvykių, kurie tariamai kyla dėl to, tikimybę. bendra partnerių veikla, konkurentų ar priešininko atsakomieji veiksmai. Siekdamas „pašalinti“ rizikingą situaciją, subjektas pasirenka ir siekia jį įgyvendinti. Šis procesas išreiškiamas rizikos samprata. Pastaroji egzistuoja tiek sprendimo pasirinkimo, tiek jo įgyvendinimo stadijoje.
Abiem atvejais rizika pasirodo kaip subjekto neapibrėžtumo pašalinimo modelis, praktinio prieštaravimo sprendimo būdas, kai konkrečiomis aplinkybėmis neaiškiai vystosi priešingos tendencijos.
Esant tokioms sąlygoms, V. A. pateikta sąvokos „rizika“ formuluotė, t. Chalym-Prilutsky: rizika yra veiksmas, atliekamas pasirinkimo sąlygomis, kai nesėkmės atveju yra galimybė atsidurti prastesnėje padėtyje nei prieš pasirinkimą (negu šio veiksmo neatlikus).
Svarbus rizikos elementas yra nukrypimo nuo pasirinkto tikslo galimybė. Tokiu atveju gali būti tiek neigiamų, tiek teigiamų savybių nukrypimų. Teigiamo nukrypimo dėl rizikos galimybė ekonominėje literatūroje dažnai apibūdinama kaip „tikimybė“.
V.V. Shakhovas riziką apibrėžia kaip nepalankios baigties pavojų vienam tikėtinui įvykiui, o teigiamo nukrypimo nuo nurodytų parametrų galimybė vadinama „tikimybe“. Taigi rizika yra žala, neigiamas nukrypimas, praradimas; o atsitiktinumas yra teigiamas nuokrypis, pelnas.
Prieštaringumas kaip rizikos požymis pasireiškia įvairiais aspektais. Atstovauti tam tikros rūšies veiklai, rizikai, viena vertus, yra orientuota į socialiai reikšmingų rezultatų siekimą ypatingais, naujais būdais neapibrėžtumo ir neišvengiamo pasirinkimo sąlygomis. Taigi tai leidžia įveikti konservatyvumą, dogmatizmą, psichologinius barjerus, kurie trukdo diegti naujas, perspektyvias veiklas ir veikia kaip socialinio vystymosi stabdys. Kita vertus, rizika sukelia avantiūrizmą, subjektyvumą, socialinės pažangos slopinimą, tam tikras socialines-ekonomines ir moralines išlaidas, jeigu, esant nepilnai pradinei informacijai apie rizikos situaciją, pasirenkama alternatyva, tinkamai neatsižvelgus į objektyvius dėsnius. reiškinio raidos, kokio sprendimo atžvilgiu.
Rizikos prieštaringumas pasireiškia objektyviai egzistuojančių rizikingų veiksmų susidūrimu su subjektyviu jų vertinimu. Taigi žmogus, pasirinkęs, atlikdamas vieną ar kitą veiksmą, gali laikyti juos rizikingais, o kiti – atsargius, nerizikuojančius ir atvirkščiai.
Literatūroje yra trys pagrindiniai požiūriai, pripažįstantys arba subjektyvų, arba objektyvų, arba subjektyvų-objektyvų rizikos pobūdį. Kartu vyrauja pastarasis – apie subjektyvų-objektyvų rizikos pobūdį.
Rizikos, kaip objektyvaus atsitiktinumo pasireiškimo ekonominiame gyvenime, egzistavimą galima paaiškinti dviem pozicijomis.
Viena vertus, bet koks ekonominis reiškinys yra tam tikras sistemos darinys, santykinai atskirtas nuo kitų panašių darinių. Vidinių santykių, kuriais grindžiamos tokios sistemos, visuma yra priešinga išorinių santykių visumai, per kuriuos vieni ekonominiai procesai yra susieti su kitais.
Kita vertus, rizikos buvimas paaiškinamas atsitiktinumo pasireiškimu dėl dviejų ar daugiau nepriklausomų, priežastingai nulemtų įvairių ūkio subjektų grandinių ar egzistavimo linijų susikirtimo. Vidiniai ekonominio reiškinio dėsniai būtinai nulemia jo išorinio įgyvendinimo seką. Tokia seka sudaro ekonominio reiškinio priežastinio egzistavimo liniją.
Neapibrėžtumas, kaip objektyvi mus supančio realaus pasaulio egzistavimo forma, viena vertus, yra nulemtas objektyvaus atsitiktinumo, kaip būtinybės pasireiškimo formos, egzistavimo ir, kita vertus, dėl kiekvieno veiksmo neužbaigtumo. realių reiškinių atspindys žmogaus sąmonėje. Be to, refleksijos neužbaigtumas yra iš esmės nepašalinamas dėl visuotinio visų realaus pasaulio objektų ryšio ir jų raidos begalybės, nors visiško, absoliučiai tikslaus tikrovės atspindžio troškimas charakterizuoja žmogaus pažinimo ir būties kryptį.
Todėl būtinas „rizikos“ sąvokos elementas yra subjektas, kuris riziką vertina kaip objektyvią atsitiktinumo apraišką. Kaip minėta aukščiau, rizika yra objektyvios kilmės ir nepriklauso nuo žmogaus valios ir sąmonės. Tačiau tik ūkinės veiklos subjektui jį suvokus kaip netikrumą dėl valdymo rezultatų kiekybinių ir kokybinių savybių, jis virsta kategorija, apibūdinančia ekonominę tikrovę.
Subjektyvus rizikos vertinimas remiasi tiriamojo aktyviu ekonominės tikrovės žinojimu ir pasireiškia kaip jo veiklos darinys. Tik veikloje galima žinoti apie riziką. Subjekto veikla tam tikroje srityje pašalina dalį neapibrėžtumo ir taip sumažina subjektyvų rizikos vertinimą. Be to, tą patį ekonominės rizikos dydį žmonės skirtingai suvokia ir dėl psichologinių, moralinių, ideologinių principų skirtumų.
Subjektas, suvokdamas riziką kaip netikrumą dėl valdymo rezultatų, veikia kryptingai, nes objektyviai pasireiškianti rizika nustato tam tikras subjekto veiklos ribas ir ribas. Tuo remiantis, norint derinti su jais subjekto funkcionavimą, reikia žinoti rizikos, kaip ekonominės tikrovės, dėsnius, nes jo tikslai formuojami pagal tikrovės raidos logiką ir yra objektyvūs. lemia paties subjekto poreikiai ir gamybos išsivystymo lygis.
Pažymėtina, kad ne tik rizika kaip objektyvi ekonominė tikrovė turi įtakos subjektyviam rizikos vertinimui, bet subjektas veikia riziką ir kaip objektyvią atsitiktinumo apraišką.
Tokia rizikos savybė kaip alternatyvumas yra susijusi su poreikiu pasirinkti iš dviejų ar daugiau galimų sprendimų, krypčių ir veiksmų. Pasirinkimo trūkumas pašalina rizikos situaciją.
Taigi rizika yra glaudžiai susijusi su įmonės tikslų nustatymo problema ir valdymo sprendimų priėmimo procesu. Visų pirma, rizikos samprata logiškai gali būti įtraukta į normatyvinę sprendimų priėmimo teoriją.
Šios neapibrėžtumo ir rizikos rūšys laikomos reikšmingiausiomis:
1) rizika, susijusi su ūkio teisės aktų nestabilumu ir esama ekonomine situacija, investavimo sąlygomis ir pelno panaudojimu;
2) galimybė įvesti prekybos ir tiekimo apribojimus, sienų uždarymą ir kitą išorinę ekonominę riziką;
3) politinės situacijos neapibrėžtumas, nepalankių socialinių-politinių pokyčių šalyje ar regione rizika;
4) informacijos apie techninių ir ekonominių rodiklių dinamiką, naujos įrangos ir technologijos parametrus neišsamumas arba netikslumas;
5) rinkos sąlygų, kainų, valiutų kursų svyravimai;
6) gamtos ir klimato sąlygų neapibrėžtumas, stichinių nelaimių galimybė;
7) gamybinė ir techninė rizika;
8) dalyvių tikslų, interesų ir elgesio neapibrėžtumas;
9) informacijos apie įmonių finansinę padėtį ir dalykinę reputaciją neišsamumas ar netikslumas.
Pirmiau pateikta klasifikacija atspindi pagrindinius neapibrėžtumo rizikos šaltinius.
Finansinių rizikų įvairovė jų klasifikavimo sistemoje pateikiama labai įvairiai. Pabrėžtina, kad naujų finansinių technologijų, modernių finansinių instrumentų ir kitų inovatyvių veiksnių naudojimas sąlygoja naujų finansinių rizikų rūšių atsiradimą.
Finansinių rizikų klasifikavimo pagal rūšis kriterijus yra pagrindinis jų diferencijavimo valdymo procese parametras. Mūsų nuomone, priimant valdymo sprendimus, tikslinga naudoti B priede pateiktą finansinės rizikos klasifikaciją pagal rūšis.
Yra ir kitų rizikos klasifikacijų. Pavyzdžiui, pagal pasireiškimo stadijas rizika skirstoma į priešoperacinę ir operacinę. Kita klasifikacija rizika skirstoma į politinę, ekonominę, socialinę, technologinę ir sektorinę. Taip pat galima klasifikuoti riziką pagal tyrimo sudėtingumą (paprastą ir sudėtingą), pagal atsiradimo šaltinius (išorinius ir vidinius), pagal finansines pasekmes, pagal pasireiškimo pobūdį laikui bėgant (nuolatinis, laikinas), pagal lygį. finansinių nuostolių (priimtinų, kritinių, katastrofiškų), numatymo galimybių (numatomų ir nenuspėjamų), draudimo galimybe (draudžiamųjų ir nedraudžiamųjų).
Finansų sektoriaus rizika labai priklauso nuo išorinių veiksnių. Realiose investicijose gali turėti įtakos daugybė veiksnių: technologijos esmė, prekių gamintojas, įmonės struktūra ir prekių gamybos valdymo būdai, vadybos kvalifikacija. Skirtingai nuo grynai finansinių operacijų, projektas gali turėti stiprių, gerai valdomų veiksnių, kurie iš esmės keičia projekto investicinį patrauklumą į gerąją pusę.
Rizika yra gryna ir spekuliacinė. Gryna rizika reiškia galimybę patirti nuostolius arba gauti nulinį rezultatą. Spekuliacinė rizika išreiškiama galimybe gauti tiek teigiamų, tiek neigiamų rezultatų. Finansinė rizika yra spekuliacinė rizika. Investuotojas, investuodamas rizikos kapitalą, iš anksto žino, kad jam galimi tik dviejų rūšių rezultatai – pajamos arba nuostoliai. Finansinės rizikos požymis – žalos atsiradimo tikimybė dėl bet kokių operacijų finansų, kredito ir biržos srityse, sandorių su vertybiniais popieriais, t.y. rizika, kylanti dėl šių operacijų pobūdžio. Finansinė rizika apima kredito riziką, palūkanų normos riziką – valiutos riziką: finansinės naudos praradimo riziką.
Kredito rizika – rizika, kad paskolos gavėjas nesumokės pagrindinės sumos ir kreditoriui priklausančių palūkanų. Palūkanų rizika – tai pavojus, kad komerciniai bankai, kredito įstaigos, investiciniai fondai ir pardavimų bendrovės gali patirti nuostolių dėl to, kad jų mokamos palūkanų normos už pritrauktas lėšas viršija suteiktų paskolų normas.
Valiutų rizika yra valiutos nuostolių pavojus, susijęs su vienos užsienio valiutos, įskaitant nacionalinę valiutą, kurso pasikeitimu kitos valiutos atžvilgiu vykdant užsienio ekonomines, kredito ir kitas užsienio valiutos operacijas.
Finansinės naudos netekimo rizika – tai netiesioginės (netiesioginės) finansinės žalos rizika dėl veiklos nevykdymo ar verslo veiklos nutraukimo.
Investuojant kapitalą visada pasirenkamos investavimo galimybės ir rizika. Įvairių kapitalo investavimo galimybių pasirinkimas dažnai siejamas su dideliu neapibrėžtumu. Pavyzdžiui, skolininkas ima paskolą, kurią grąžins iš būsimų pajamų. Tačiau šios pajamos jam nežinomos. Visai gali būti, kad būsimo pajamų gali neužtekti paskolai grąžinti. Investuojant kapitalą tenka prisiimti ir tam tikrą riziką, t.y. pasirinkti tam tikrą rizikos lygį. Pavyzdžiui, investuotojas turi apsispręsti, kur investuoti savo kapitalą: į banko sąskaitą, kur rizika nedidelė, bet grąža nedidelė, ar į rizikingesnį, bet žymiai pelningą įvykį. Norint išspręsti šią problemą, būtina kiekybiškai įvertinti finansinės rizikos dydį ir palyginti alternatyvių pasirinkimų rizikos laipsnį.
Finansinė rizika, kaip ir bet kuri rizika, turi matematiškai išreikštą nuostolių tikimybę, kuri yra pagrįsta statistiniais duomenimis ir gali būti apskaičiuota gana dideliu tikslumu. Norint kiekybiškai įvertinti finansinės rizikos dydį, būtina žinoti visas galimas bet kokio individualaus veiksmo pasekmes ir pačių pasekmių tikimybę. Tikimybė reiškia galimybę gauti tam tikrą rezultatą. Taikant ekonomines problemas, tikimybių teorijos metodai redukuojami iki įvykių tikimybės verčių nustatymo ir tinkamiausio iš galimų įvykių parinkimo pagal didžiausią matematinio lūkesčio vertę. Kitaip tariant, matematinis įvykio lūkestis yra lygus absoliučiai šio įvykio vertei, padaugintai iš jo įvykimo tikimybės.
Tikimybę, kad įvyks įvykis, galima nustatyti objektyviu arba subjektyviu metodu. Objektyvus tikimybės nustatymo metodas yra pagrįstas tam tikro įvykio dažnumo apskaičiavimu.
Subjektyvus metodas pagrįstas subjektyvių kriterijų, kurie grindžiami įvairiomis prielaidomis, naudojimu. Tokios prielaidos gali apimti vertintojo sprendimą, asmeninę patirtį, ekspertinį vertinimą, finansų patarėjo nuomonę ir kt.
Rizikos dydis arba rizikos laipsnis matuojamas dviem kriterijais:
1) vidutinė numatoma vertė;
2) galimo rezultato svyravimas (kintamumas).
Vidutinė numatoma vertė yra ta įvykio dydžio reikšmė, kuri yra susijusi su neapibrėžta situacija. Vidutinė laukiama vertė yra svertinis visų galimų rezultatų vidurkis, kur kiekvieno rezultato tikimybė naudojama kaip atitinkamos vertės dažnis arba svoris. Vidutinė laukiama vertė matuoja rezultatą, kurio tikimės vidutiniškai.
Pagrindinis verslo elementas yra rizika – nepalankių situacijų galimybė įgyvendinant planus ir vykdant įmonės biudžetus.
Pagal verslumo rizika suprasti „ekonominę kategoriją, kiekybiškai (ir kokybiškai) išreikštą planuojamos įgyvendinti verslo veiklos rezultato neapibrėžtumu, atspindinčiu verslininko (firmos) nesėkmės (ar sėkmės) laipsnį, palyginti su nurodytais rezultatais“.
Ekonominė rizika- verslo vykdymo būdas nenumatytomis sąlygomis (aplinkybėmis), kai dėl ypatingų verslininko gebėjimų sukuriamos galimybės ir poreikis užkirsti kelią, sumažinti neigiamą stochastinių sąlygų poveikį ir šiomis sąlygomis gauti verslo pajamų.
Taigi, rizika – tai veiklos vykdymas neapibrėžtumo sąlygomis arba, apskritai, pats veiklos sąlygų ir rezultatų neapibrėžtumas, o grėsmė jau yra aiškiai apibrėžta neigiama įvykių raida. Todėl galime pasakyti, kad grėsmė – tai rizika, pradėjusi materializuotis pagal nepageidaujamą variantą ar anksčiau žinomą nepalankios įvykių raidos scenarijų, kuri atitinkamai peržengia įprasto neapibrėžtumo ūkinės veiklos sąlygomis sąvoką.
Konkrečios rizikingos situacijos ūkinėje veikloje atsiradimo priežasčių yra labai daug. Paprastai rizika informacijos apie verslo rezultatui įtakos turinčios išorinės aplinkos būklę trūkumas arba trūkumas. Informacijos apie partnerius (pirkėjus ar tiekėjus), verslo įvaizdį ir finansinę būklę trūkumas gali sukelti riziką. Informacijos apie konkurentus trūkumas taip pat gali tapti verslininko nuostolių ir nuostolių šaltiniu ir pan.
Norint nepraleisti iš akių jokio reikšmingo rizikos šaltinio, visų pirma būtina išanalizuoti pagrindinius verslo komponentus, kuriuose gali būti patirti nuostoliai:
1. Pinigai.
2. Personalas.
3. Informacija.
4. Prekės gabenamos.
Be pagrindinių verslo komponentų, kurie gali patirti nuostolių, visai įmonei gali būti pareikštas ieškinys dėl žalos atlyginimo trečiosioms šalims (įskaitant jos darbuotojus) arba jų turtui.
Be to, įmonė gali visiškai nutraukti veiklą dėl žalos personalui, įrangos gedimų ar sprendimų dėl išieškojimo pateikimo, o dažnai tikrasis įmonės nuostolių dydis nutraukus gamybą, prekių pardavimą ar suteikimą. paslaugos gerokai viršija žalos, sukėlusios tolesnį neigiamą scenarijų, dydį.
Avantiūrizmas- tam tikra rizika, kuri objektyviai apima didelę tikimybę, kad neįmanoma pasiekti numatyto tikslo.
Savanoriškumas- savavališki sprendimai ūkinėje praktikoje, nepaisant objektyvių sąlygų ir moksliškai pagrįstų rekomendacijų..
Išskirti dvi rizikos funkcijos:
1. Stimuliuojanti funkcija gali pasireikšti vienu iš dviejų būdų:
· konstruktyvus ;
· destruktyvus .
2. Apsauginė funkcija taip pat turi du aspektus:
· istorinė genetinė yra tai, kad žmonės visada spontaniškai ieško formų ir priemonių apsisaugoti nuo galimų nepageidaujamų pasekmių. Praktikoje tai pasireiškia draudimo rezervo fondų kūrimu, draudimu ir pan.;
· socialiniai teisiniai yra būtinybė į ekonominę, darbo, baudžiamąją teisę įvesti rizikos teisėtumo kategorijas.
Rizika apibūdina tikimybę, kad laiku įvyks tokie įvykiai, dėl kurių pasikeičia verslo stabilumo pusiausvyra.
rizika
būdingas trys pagrindinės savybės:
.
1. nenuoseklumas pasireiškia dvigubu rizikos pobūdžiu:
Viena vertus, rizika turi svarbių ekonominių, politinių, dvasinių ir moralinių pasekmių, nes spartina techninę pažangą, teigiamai veikia visuomenės nuomonę ir dvasinę visuomenės atmosferą.
Kita vertus, rizika gali lemti avantiūrizmą, voluntarizmą, subjektyvumą, stabdo socialinę pažangą, generuoja tam tikras socialines, ekonomines ir moralines išlaidas, jei, esant nepilnai pradinei informacijai rizikos situacijoje, pasirenkama alternatyva neatsižvelgiant į objektyvūs reiškinio raidos dėsniai, kurių atžvilgiu priimamas sprendimas.
2. rizikos alternatyva apima poreikį pasirinkti du ar daugiau galimų sprendimų.
3. rizikos neapibrėžtumas nevienalytės formos ir turinio. Rizika yra vienas iš būdų pašalinti neapibrėžtumą, kuris yra patikimos įvykių raidos nežinojimas, vienareikšmiškumo nebuvimas.
Rizikos klasifikacija. Remiantis įvairiomis ekonominės rizikos klasifikavimo galimybėmis pagrindiniai rinkos ekonomikos principai, sukeliantys skirtingą požiūrį į rezultatą, o tai suvokiama kaip rizika. Šie principai apima:
o vartotojo pasirinkimo ir elgesio laisvė (vartotojų rizika);
o profesinės veiklos pasirinkimo laisvė (profesinės veiklos rizika);
o verslo laisvė (verslumo rizika);
o racionalus visų rinkos dalyvių elgesys, t.y. jų noras optimizuoti savo naudą (minimalūs kaštai – maksimali nauda);
o didinant visuomenės pastangas tokiam ekonominės aplinkos organizavimui, kuriame visi rinkos dalyviai siekia efektyviai panaudoti ribotus išteklius (didinti pelną, pajamas, naudą nedarant žalos kitiems).
Be išvardintų rizikos klasifikavimo ypatybių, taip pat galima papildomai pažymėti šias rizikas:
· transporto ;
· dizainas - kompleksinės rizikos, įskaitant šias veisles: savarankiškas, t.y. su pačiu projektu susijusią riziką; įmonės viduje; rinka arba portfelis, nustatomas pagal tai, kaip gerai (arba prastai) tam tikras projektas dera į konkrečios įmonės paskolų portfelį;
· komercinis - kelia nuostolių riziką finansinės ir ūkinės veiklos procese. Jie reiškia verslo rezultatų netikrumą.
Struktūriniu pagrindu komercinė rizika skirstoma į toliau nurodytas rūšis, parodyta fig. 3.2.
1. Nuosavybė - siejamas su tikimybe prarasti turtą dėl vagystės, sabotažo, neatsargumo, techninių ir technologinių sistemų viršįtampių.
2. Gamyba - susijęs su nuostoliais dėl gamybos sustabdymo, pagrindinio ar apyvartinio kapitalo (įrangos, žaliavų, transporto ir kt.) praradimu ar sugadinimu, taip pat su naujos įrangos ir technologijų įdiegimu į gamybą.
3. Prekyba - atsiranda dėl pavėluotų mokėjimų, atsisakymo mokėti prekių gabenimo laikotarpiu, prekių nepristatymo ir pan.
Ryžiai. 3.2. Komercinės rizikos klasifikacija
3. Finansinis - dėl finansinių išteklių (grynųjų pinigų) praradimo tikimybės. Šios rizikos skirstomos į du pagrindinius tipus, kurių charakteristikos pateiktos lentelėje. 3.1.
3.1 lentelė. Finansinės rizikos rūšys
| Rizikos rūšys | Rizikos profilis |
| 1. Rizika, susijusi su pinigų perkamąja galia | |
| Infliacinis | Kai infliacija didėja, grynųjų pinigų pajamos pagal realią perkamąją galią suteikiamos greičiau nei jos auga. Tokiais atvejais verslininkas patiria realių nuostolių |
| Defliacinis | Didėjant defliacijai, mažėja kainos, blogėja verslo sąlygos ir mažėja pajamos. |
| Valiuta | Jie kelia valiutos nuostolių riziką, susijusią su vienos užsienio valiutos kurso pasikeitimu kitos valiutos atžvilgiu, atliekant užsienio ekonomines, kredito ir kitas užsienio valiutos operacijas. |
| Likvidumas | Tai rizika, susijusi su galimybe patirti nuostolių parduodant vertybinius popierius ar kitas prekes pasikeitus jų kokybei ir vartojimo savybėms. |
| 2. Rizika, susijusi su lėšų investavimu (investicija) | |
| Prarastas pelnas | Tai netiesioginės (netiesioginės) finansinės žalos (negauto pelno) rizika dėl nevykdymo (pavyzdžiui, draudimo, investavimo ir pan.) |
| Pelningumo sumažėjimas | Jis gali atsirasti dėl sumažėjusių investicijų portfelio, indėlių ir paskolų palūkanų ir dividendų. Portfelio investicijos yra susijusios su investicinio portfelio formavimu įsigyjant vertybinius popierius ir kitą turtą |
Grąžinimo rizika apima šias rizikos rūšis:
palūkanos;
· tiesioginių finansinių nuostolių rizika (kredito, mainų, atrankinės; bankroto rizika).
Organizacijos veikla visada siejama su tam tikra rizika, t. y. galimai egzistuojančiu pavojumi prarasti išteklius ar pajamų trūkumą, lyginant su planuojamu lygiu, arba su kita alternatyva.
Tačiau verslininkai rizikuoja, nes jos minusas yra galimybė gauti papildomų pajamų.
Į riziką galima žiūrėti dvejopai. Viena vertus, tai gali ir neįvykti įvykis, dėl kurio galimas neigiamas, nulinis arba teigiamas rezultatas (techninis, socialinis, ekonominis ir pan.). Kita vertus, rizika yra subjektyvus tokio rezultato ir gaunamų pajamų ar nuostolių vertinimas.
Rizikos šaltinis – ekonominės situacijos neapibrėžtumas, atsirandantis dėl įvairių kintamųjų veiksnių ir nelaimingų atsitikimų, neišsamios informacijos apie ekonominius procesus, verslininkų asmenybės ypatybių. Kitaip tariant, rizika turi objektyvią ir subjektyvią kilmę.
Išskiriamos šios rizikos funkcijos:
1) naujoviškas. Rizikingas sprendimas gali paskatinti efektyvesnę gamybą;
2) reguliavimo. Gebėjimas rizikuoti yra raktas į organizacijos sėkmę, nors rizika taip pat gali ją destabilizuoti;
3) apsauginis. Rizika yra natūrali būsena ir reikalauja, kad vadovas ir verslininkas ugdytų toleranciją nesėkmei;
4) analitinis. Rizikos politika reiškia poreikį pasirinkti, taigi, ištirti ir numatyti situaciją, sudaryti planus.
Apsvarstykite rizikos klasifikaciją.
Atsiradimo šaltinio požiūriu rizikos skirstomos į vidines ir išorines.
Išorinė rizika yra susijusi su organizacijos aplinka. Jie gali būti: makroekonominiai ir mikroekonominiai. Tuos ir kitus įtakoja dviejų rūšių veiksniai: 1) tiesioginis poveikis – įstatyminis reguliavimas, valdžios savivalė, mokesčių sistema, santykiai su partneriais, konkurencija, korupcija ir reketas; 2) netiesioginis poveikis - politinė ir ekonominė situacija šalyje, ekonominė pramonės padėtis, stichinės nelaimės, tarptautiniai įvykiai.
Vidinė rizika yra susijusi su pačios organizacijos savybėmis. Pagrindinis vidinės rizikos tipas yra personalas, nes praktiškai neįmanoma numatyti žmonių elgesio tam tikrose situacijose.
Pagal pavojingumo įmonei laipsnį išskiriama priimtina rizika (pelno netekimo grėsmė), kritinė rizika (galimybė patirti einamųjų nuostolių); katastrofinė rizika (bankrotas).
Tikslingumo požiūriu galime kalbėti apie pagrįstą ir nepateisinamą riziką. Ribos tarp jų įvairiose veiklos srityse nevienodos.
Jei įmanoma išvengti nuostolių, rizika gali būti įveikiama arba neįveikiama. Neįveikiamos rizikos yra draudžiamos ir nedraudžiamos. Rizika gali būti iš dalies perkelta kitiems, tačiau jos negalima visiškai išvengti.
Pagal atsiradimo priežastis jie išskiria:
1) politinės rizikos (nacionalizacija, ekonominiai apribojimai, karai, konfliktai, neramumai). Jie gali būti nacionaliniai, regioniniai ir tarptautiniai;
2) techninės rizikos (neigiamų rezultatų gavimas, tikslų nepasiekimas, šalutinis poveikis, gedimai, gedimai).
Ekspertų teigimu, gali būti pateiktas toks techninės rizikos įvertinimas: gaisro rizika - 0,08, sprogimo - 0,13, žaibo - 0,06, savaiminio užsidegimo - 0,013, audros - 0,013, potvynio - 0,02, lėktuvo katastrofos - 0,006;
3) gamybos rizikos (gamybos apimčių sumažėjimas, prastovos, defektai; didėjančios sąnaudos, ankstyvas įrangos nusidėvėjimas). Pagrindinės rizikos gamybiniame versle yra šios: produkcijos paklausos stokos, sutarties nevykdymo, padidėjusios konkurencijos ir rinkos situacijos pablogėjimo, nenumatytų aplinkybių ir sąnaudų, kapitalo praradimo rizika;
4) verslumo rizika – nesugebėjimas išlaikyti investuoto kapitalo grąžos lygio. Verslumo rizika Rusijoje yra labai didelė.
To priežastys yra šios:
pasirenkamumas, partnerių neatsakingumas,
teisės aktų nelankstumas ir kintamumas,
didelė infliacija ir finansinis nestabilumas,
jokios asmeninės atsakomybės
verslininkų priklausomybė nuo nusikalstamo pasaulio,
biurokratizacija,
nestabilūs mokesčių įstatymai;
5) pramonės rizika – ūkio šakos ekonominės būklės pokyčių rizika; nulemtas kaininės ir nekaininės konkurencijos lygio, įėjimo į ją lengvumo ar sunkumo, aplinkos;
6) gamtos rizikos (aplinkos, stichinių nelaimių rizika);
7) komercinė rizika (nesugebėjimas parduoti produkcijos ar sumažėjusios pardavimo apimties, kylančios kainos, mažėjanti paklausa, kokybės praradimas);
8) infliacinis (kainų padidėjimas, pinigų perkamosios galios mažėjimas);
9) novatoriškas (nesėkmės kuriant naujas rinkas, produktus, technologijas);
10) valiutos rizika apima ekonominę riziką (turto vertės pokytis; pajamų sumažėjimas ir išlaidų padidėjimas dėl nepalankių valiutų kursų pokyčių).
Tai daugiausia lemia tai, kad išlaidos ir pajamos vyksta skirtingomis valiutomis. Tiesioginė ekonominė rizika – tai būsimos veiklos pelningumo pokyčių grėsmė. Tiesioginės rizikos šaltiniai – jau sudarytos sutartys, poreikis apmokėti užsienio išlaidas ir kt. Netiesioginė rizika – tai nekonkurencingumo rizika, palyginti su užsienio gamintojais. Be ekonominės, valiutos rizikos atmainos yra: pervedimo rizika ir sandorio rizika (valiutos kurso įtaka sandorių pelningumui dėl nacionalinės valiutos vertės neapibrėžtumo ateityje). Valiutų rizika skirstoma į eksporto ir importo;
11) investavimo rizika – tai investuoto kapitalo ir tikėtinų pajamų praradimo, jos sumažinimo rizika.
Pateiksime kaip pavyzdį ekspertų investavimo rizikos vertinimus Rusijoje 10 balų skalėje:
nusavinimas - 3; nacionalizavimas - 0; politinis nestabilumas - 9; valstybės įsikišimas-10; neigiamos nuotaikos privačiam sektoriui-7; darbo rinkos nestabilumas-2; organizuotas nusikalstamumas-10; nacionalinės valiutos nekonvertuojamumas - 8; kainų reguliavimas - 3; nepalankios ekonomikos raidos tendencijos-10; įsiskolinimas-10; didelė infliacija - 10; neteisingas investicinio objekto pasirinkimas - 5-b; palūkanų normų pokyčiai - 9-10; problemos kompiuterių tinkle - 5-10; pasirenkant netinkamą laiką - 6-8; teisės aktų pakeitimai - 6-10. Dėl to bendra rizika visoms investicijoms bus 7-10, o JAV rizikos vertinamos 1-3,7;
12) kredito rizika. Ji atsiranda dėl įsipareigojimų nevykdymo dėl nesąžiningumo, nekompetencijos, nepalankių bendrų rinkos sąlygų. Kredito rizikos rūšys – prekyba ir bankininkystė (skolos nemokėjimas; nemokumas). Kredito rizikos priežastys – nuosmukis pramonės šakose, produkcijos paklausos mažėjimas, sutarčių nevykdymas, force majeure aplinkybės. Tai gali būti dalykiška, dėl verslininkų verslo gebėjimų stokos; moralinis – priklausomai nuo jų asmeninių savybių; turtas, atsiradęs dėl paties paskolos gavėjo turto nebuvimo;
13) palūkanų normos rizika. Tai apima: bendrojo tarifo lygio pokyčių riziką%; tam tikrų rūšių paskolų tarifai. Palūkanų normos rizikai įtakos turi ekonomikos augimas, infliacija, valstybės skola ir vyriausybės politika.
Rizikos tipai nuo 1 iki 9 vadinami grynaisiais. Jų atsiradimas siejamas su objektyviomis aplinkybėmis, kurios nepriklauso nuo priimamų valdymo sprendimų. Dėl to nuostoliai patiriami ne tik įmonei, bet ir visuomenei.
Valiutos, kredito, palūkanų ir investicijų rizikos rūšys yra jungiamos į finansinės rizikos kategoriją ir dažniausiai yra spekuliacinio pobūdžio. Paprastai tai atneša nuostolių tik įmonėms, o visuomenė gali turėti naudos.
Reikia turėti omenyje, kad bendra visų pozicijų rizika gali būti didesnė už privačių pozicijų sumą.
Kiekybine prasme absoliuti rizikos vertė yra subjektyvus tikėtinų nuostolių įvertinimas. Jis apibrėžiamas kaip numatomos žalos ir jos tikimybės sandauga.
Rizika gali būti išreikšta santykiniais dydžiais, pavyzdžiui, koreliuojant nuostolių dydį su gamybos (pardavimo) apimtimi arba nuosavomis lėšomis.
Šiuo metu galime kalbėti apie tokias rizikos laipsnio (nuostolių tikimybės) gradacijas:
iki 0,1 - minimali rizika; 0,1-0,3 - mažas; 0,3-0,4 - vidutinis. Visa tai yra normali, pagrįsta, priimtina rizika, kai tikėtini nuostoliai neviršija pelno; 0,4-0,5 - didelė rizika; 0,6-0,8 - kritinė rizika (netekti visų pajamų); 0,8-1,0 - katastrofinė rizika (kapitalo praradimas).
Panagrinėkime keletą verslo praktikos pavyzdžių, apibūdinančių vieną ar kitą rizikos laipsnį. Taigi trumpalaikio turto atžvilgiu pinigai grynaisiais ir einamojoje sąskaitoje turi minimalią riziką; turtas, susijęs su maža rizika, apima gatavus gaminius, žaliavas, medžiagas; vidutinės rizikos turtas yra vertybiniai popieriai; didelės rizikos turtas - įmonių, kurių finansinė padėtis yra sunki, gautinos sąskaitos, gatavų gaminių atsargos, kurios pasensta, susijusios žaliavų ir medžiagų atsargos.
Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą
Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.
Panašūs dokumentai
Neapibrėžtumo esmė ir bendrosios savybės, jo skiriamieji bruožai ir ypatumai, vaidmuo ir reikšmė šiuolaikinės įmonės veikloje. Rizikos vertinimo samprata ir principai analizuojant investicinius projektus. Investavimo rizikos klasifikacija ir rūšys.
pristatymas, pridėtas 2015-12-12
Rizikos esmė ir turinys, vieta verslinėje veikloje, refleksijos ypatybės neoklasikinėje teorijoje. Ekonominės literatūros, skirtos šiai problemai, analizė, jos tyrimo kryptys. Rizikų klasifikacija, rūšys ir reikšmė.
testas, pridėtas 2015-05-13
Rizikų apibrėžimas ir reikšmė valdant, jų klasifikavimas ir valdymo metodai. Baldų gamyklos organizacinės ir ekonominės charakteristikos. Rizikos veiksnių ir priežasčių analizė, sprendimų priėmimo neapibrėžtumo sąlygomis ypatumai.
Kursinis darbas, pridėtas 2011-08-01
Rizikos sampratos ir jos klasifikavimo esmė. Būtina atsižvelgti ir įvertinti rizikos laipsnį kuriant ir priimant sprendimus. Alternatyvų pasirinkimo kriterijai rizikos sąlygomis taikant Bajeso metodą. Teorijos esmė ir laukiamo naudingumo formulė.
testas, pridėtas 2013-04-29
Neapibrėžtumo ir rizikos sampratos. Neapibrėžtumo ir rizikos įtakos organizacijos veiklai procesas. Rekomenduojami moksliniai sprendimų priėmimo metodai neapibrėžtumo ir rizikos sąlygomis. Valdymo sprendimų kūrimas UAB „Pieno rojus“ pavyzdžiu.
Kursinis darbas, pridėtas 2010-10-17
Vadovavimo sprendimų priėmimo kriterijai neapibrėžtoje rinkos aplinkoje. Rizikos turinys ir rūšys įgyvendinant valdymo sprendimus. Rizikų klasifikacija, jų laipsnio vertinimo metodai. Kova su rizika prekybos organizacijoje „Pieno rojus“.
Kursinis darbas, pridėtas 2015-06-16
Rizikos samprata ir rūšys, vieta ir vaidmuo versle, šaltiniai ir pagrindinės funkcijos. Rizikų klasifikavimas pagal įvairius kriterijus, jų atmainas ir skiriamuosius požymius. Bendrieji rizikos valdymo požiūriai ir jų pasirinkimo metodai.