आधिकारिक सोना और विदेशी मुद्रा भंडार। सोना और विदेशी मुद्रा भंडार: अर्थव्यवस्था के लिए महत्व सोना और विदेशी मुद्रा क्या हैं

किसी भी अर्थव्यवस्था के लिए एक विश्वसनीय और पर्याप्त सोना और विदेशी मुद्रा भंडार महत्वपूर्ण है। आखिरकार, यह केवल राज्य के धन का संचय नहीं है, बल्कि राष्ट्रीय वित्तीय नियामक अधिकारियों द्वारा नियंत्रित तरल संपत्ति है। उन्हें विदेशी मुद्राओं से, आहरण अधिकार और मौद्रिक सोने से सम्‍मिलित किया जाता है।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार (जीएफआर) के घटकों में से एक के रूप में भरोसेमंद सोने के भंडार के निर्माण के लिए सबसे प्रभावी तरीका संबंधित महान धातु से सिल्लियों की ढलाई माना जाता है। इसके अलावा, उपयोग की जाने वाली सामग्री में कम से कम कोई अशुद्धियाँ नहीं होनी चाहिए। गोखरण, वित्त मंत्रालय के तहत एक विशेष कार्यालय, सोने और मुद्रा से बजट बीमा बनाने का प्रभारी है।

सार्वजनिक ऋणों के समय पर भुगतान और मौजूदा राज्य के बजट घाटे को कवर करने और निश्चित रूप से आय उत्पन्न करने के लिए इन बचतों की उपस्थिति आवश्यक है।

स्वर्ण भंडार का स्थान

वे राजधानी मॉस्को में स्थित सेंट्रल बैंक के आँतों में एक स्वर्ण-मुद्रा "एयरबैग" रखते हैं। आंकड़ों के अनुसार, पूरे स्टॉक का 2/3 "लाइव" है। शेष बचत येकातेरिनबर्ग और सेंट पीटर्सबर्ग में क्षेत्रीय भंडारण सुविधाओं में रखी गई है।

रूस के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की गणना आमतौर पर डॉलर में की जाती है। रूबल के लिए विनिमय दर पर पुनर्गणना की जाती है।

रूस का वर्तमान विदेशी मुद्रा भंडार

यहां उपयोग के लिए आरक्षित या नि: शुल्क निधियां हैं जो परंपरागत रूप से हमारे पितृभूमि के सोने और विदेशी मुद्रा क्षमता का आधार बनती हैं:

1. परिवर्तनीय मुद्रा।
2. संवाददाता खातों में पैसा।
3. जमा (स्वर्ण) एक वर्ष तक की अवधि के साथ।
4. सोने की पट्टियां।
5. विभिन्न प्रतिभूतियां।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का एक बड़ा हिस्सा (लगभग 90%) डॉलर और यूरो हैं। सोने के भंडार का 9% सीधे सोने को आवंटित किया जाता है।

यह महत्वपूर्ण है कि संपत्ति वास्तविक और असाधारण रूप से उच्च गुणवत्ता वाली हो। उन्हें हमेशा रूसी सरकार और बैंक ऑफ रूस के निपटान में होना चाहिए।

अंतर्राष्ट्रीय भंडार राज्य की बाहरी संपत्ति हैं और निवेश विदेशी देशों की प्रतिभूतियों में स्थानांतरित होते हैं। इसके अलावा, विदेशी मुद्रा बचत को विदेशी बैंकिंग संस्थानों के जमा और अन्य खातों में रखा जाता है। इस तरह के निवेश कम रिटर्न वाले होते हैं, और कभी-कभी लाभहीन भी होते हैं, जिन्हें प्रति वर्ष एक प्रतिशत के दसवें और सौवें हिस्से से मापा जाता है।

पिछले सौ वर्षों में रूस के स्वर्ण भंडार की गतिशीलता

यदि आप इस मुद्दे के इतिहास में तल्लीन करते हैं, तो यह पता चलता है कि हमारा सोना और विदेशी मुद्रा भंडार 1913 से 2017 तक और कभी-कभी नाटकीय रूप से बदल गया। और यहां बताया गया है कि यह कैसा था:

1. क्रांति से पहले, शाही सोने के भंडार का मूल्य 1.34 हजार टन के मूल्य तक पहुंच गया था।
2. 1917 के मध्य तक, "स्वर्ण मानक" की धारणा रूसी साम्राज्य में उपयोग में थी। दूसरे शब्दों में, एक ऐसी प्रणाली थी जिसमें किसी भी गणना के लिए मानक सोने के अलावा और कुछ नहीं था। प्रत्येक रूबल 0.78 ग्राम कीमती सामग्री के बराबर था।
3. प्रथम विश्व युद्ध की शुरुआत में, घरेलू सोना और विदेशी मुद्रा भंडार इस प्रकार थे: 1 बिलियन 695 मिलियन रूबल या 1311 टन सोना (60 बिलियन डॉलर से अधिक)। क्रांतिकारी विद्रोह से पहले, भंडार का एक हिस्सा यूके ले जाया गया था, जहां, ब्याज का भुगतान करने की आवश्यकता के कारण, इसे थोड़ा कम कर दिया गया था। शेष भंडार कुछ समय के लिए पेत्रोग्राद में रखे गए थे, लेकिन फिर उन्हें निज़नी नोवगोरोड, कज़ान और अक्टूबर क्रांति से ठीक पहले फिनलैंड भेज दिया गया था।
4. 1918 में, लगभग 250 टन पीली धातु जर्मनों को भेज दी गई थी। दो साल बाद, युवा गणराज्य के सोने और विदेशी मुद्रा संसाधनों की मात्रा को फिर से सही किया गया, और फिर से, उस दिशा में नहीं जो हम चाहेंगे। यह सिकुड़ गया है:
   • एस्टोनिया में उनके परिवहन के संबंध में 12 टन सोने (या 15 मिलियन रूबल) के लिए;
   • लातविया को जबरन भुगतान के कारण 4 मिलियन रूबल;
   • 5 मिलियन - तुर्की के पक्ष में देय कटौती के कारण;
   • पश्चिमी यूरोपीय रेलवे उपकरणों की खरीद के कारण 200 टन सोने के लिए।
5. जोसेफ स्टालिन के शासनकाल के दौरान सोना और विदेशी मुद्रा संचय अपने ऐतिहासिक चरम पर पहुंच गया। महान देशभक्तिपूर्ण युद्ध से पहले, भंडार में 2800 टन सोना था, और 12 साल बाद, उन्हें 300 टन कम कर दिया गया था।
6. लाभ-हानि की आगे की तस्वीर:
   • 1993 - $4 बिलियन;
   • 2000 - 12;
   • 2005 - 124;
   • 2007 - 303;
   • 2008 - 478;
   • 2014 - 497;
   • 2017 - 377।

सोने के भंडार में भारी कमी से क्या होता है?

स्थिति कितनी खतरनाक और चिंताजनक है जब सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का आकार कम हो जाता है, खासकर अगर यह तुरंत और बड़े पैमाने पर होता है?

1. राष्ट्रीय मुद्रा एक विश्वसनीय भौतिक आधार खो रही है।
2. सरकारी सुधारों और कार्यों में लोगों का विश्वास गंभीर रूप से कम हो गया है।
3. देश की वित्तीय रेटिंग काफी कम हो गई है।
4. बाहरी ऋणों को सामान्य तरीके से चुकाने का अवसर खो जाता है।
5. स्थानीय आपदा की स्थिति में अधिकारियों को आबादी को सहायता प्रदान करने में विफल रहने का जोखिम है।
6. राज्य की आर्थिक स्वतंत्रता खो रही है।

और फिर भी, उपरोक्त सभी बिंदुओं की उपस्थिति में, सोने की कुल मात्रा और विदेशी मुद्रा भंडार में सोने के हिस्से को बढ़ाने की अनुशंसा नहीं की जाती है। चूंकि यह जितना अधिक होता है, उतना ही इसका मूल्यह्रास होता है और, तदनुसार, विदेशी मुद्रा भंडार की तुलना में बहुत कम तरल में बदल जाता है।

पिछले एक साल में दुनिया में सोने के भंडार पर रूस की स्थिति

और यहाँ विभिन्न देशों के सोने के भंडार की एक तालिका है (हजारों टन में):

1. यूएसए - 8.13 (घरेलू विदेशी मुद्रा भंडार का लगभग 74%)।
2. जर्मनी (यूरोप में अग्रणी) - 3.38 (देश के विदेशी मुद्रा भंडार का 67%)।
3. इटली - 2.45 (स्थिरता, लगभग 20 वर्षों तक प्रदर्शित)।
4. फ्रांस - 2.43।
5. चीन (सभी एशियाई राज्यों में सोने और विदेशी मुद्रा बचत में अग्रणी) - 1.76 (चीन के सभी भंडार का 2% से थोड़ा अधिक)।
6. आरएफ (सीआईएस देशों में पहले स्थान पर है) - 1.41।
7. स्विट्ज़रलैंड (प्रति व्यक्ति सोने की मात्रा के मामले में सबसे आगे) - 1.04।
8. जापान - 0.76 (पिछले 16 वर्षों में एक स्थिर आंकड़ा)।
9. हॉलैंड - 0.61।
10. भारत - 0.56 (यह देश के कुल भंडार का केवल 5.7% है)।
11. इंग्लैंड - 0.31।

विशेषज्ञों के अनुसार, दुनिया के सभी सोने के भंडार का योग वर्तमान में 33,259 टन है।

2000 के दशक की शुरुआत में हाइड्रोकार्बन की कीमतों में वृद्धि के कारण, रूस के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार (संचय) इतनी जल्दी भर गए कि 2008 तक वे अपने चरम पर पहुंच गए। उनकी राशि 596 अरब डॉलर के बराबर थी।

हालांकि, एक ही समय में वैश्विक आर्थिक संकट की शुरुआत के कारण, केवल एक वर्ष में सोने का भंडार तेजी से गिरकर 383 बिलियन हो गया। सच है, 2011 के पतन तक, नुकसान लगभग पूरी तरह से मुआवजा दिया गया था। केवल थोड़ा सा, लगभग 51 बिलियन डॉलर, पिछले रिकॉर्ड उच्च तक पहुंचने के लिए पर्याप्त नहीं था।

2014 में, हाइड्रोकार्बन कच्चे माल की कीमतें फिर से गिर गईं। इसके साथ कई पश्चिमी भागीदारों द्वारा रूस पर लगाए गए प्रतिबंधों के कारण अंतरराष्ट्रीय ऋण देने का मुद्दा भी जोड़ा गया था। यह, जैसा कि अपेक्षित था, विदेशी मुद्रा प्राप्तियों को राजकोष में कम कर दिया, और लेनदारों को तुरंत विदेशी ऋण का भुगतान करने की आवश्यकता भी हुई। 2015 की शुरुआत तक, इस तरह की प्रतिकूल प्रक्रियाओं ने रूस के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के विदेशी मुद्रा हिस्से को कम से कम $ 356 बिलियन तक कम कर दिया। उसके बाद, सोने का भंडार धीरे-धीरे, धीरे-धीरे बढ़ने लगा।

दस साल पहले वैश्विक संकट के बाद, हमारे देश का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार स्थायी रूप से सोने से भरा होने लगा और इस साल की शुरुआत में यह 1858 टन के बैकलॉग के बराबर हो गया।

प्रतिबंधों के नकारात्मक परिणामों से कैसे बचें?

हमारी अंतरराष्ट्रीय बचत को फ्रीज करने की स्थिति में क्या किया जाना चाहिए, क्योंकि विश्व राजनीति में मौजूदा स्थिति के कारण ऐसा खतरा मौजूद है? भंडार में डॉलर की हिस्सेदारी कम करना अनिवार्य है। अब यह प्रक्रिया शुरू कर दी गई है, लेकिन यह उतनी कुशलता से आगे नहीं बढ़ रही है जितनी हम चाहेंगे। इसके अलावा, अब तक, यह गिरावट वित्तीय सुरक्षा के विचारों से नहीं, बल्कि इस तथ्य से तय होती थी कि डॉलर की बचत कम लाभप्रदता की विशेषता है।

कई देश अपने भंडार का एक हिस्सा "द्वितीय श्रेणी की मुद्राओं" में स्थानांतरित करते हैं, उदाहरण के लिए, घनिष्ठ द्विपक्षीय, पारस्परिक रूप से लाभप्रद व्यापार में। यह पैसा कमाना आसान है और आर्थिक संबंधों की मांग में अधिक है। उदाहरण के लिए, चीनी युआन को "द्वितीय श्रेणी" कठिन मुद्रा माना जाता है। सामान्य मौद्रिक संचलन में इसकी हिस्सेदारी लगातार बढ़ रही है। और हमारे पूर्वी पड़ोसी के साथ व्यापार संबंधों के विस्तार को देखते हुए, यह कदम समस्या को हल करने में एक वास्तविक सफलता हो सकता है।

किसी भी मामले में, देश के स्वर्ण भंडार की विश्वसनीयता को राज्य द्वारा समर्थित होना चाहिए, साथ ही साथ रूसी संघ के नागरिकों के कल्याण का भी।

हर उचित व्यक्ति के पास बरसात के दिन के लिए बचत होती है। इस संबंध में राज्य अलग नहीं हैं। देशों में केवल घोंसले के अंडे की भूमिका सोने और विदेशी मुद्रा भंडार (GFR) द्वारा निभाई जाती है। इन फंडों का मुख्य प्रबंधक सेंट्रल बैंक और रूसी संघ की सरकार है।

राज्य के स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार उच्च तरलता वाली संपत्ति हैं, जो क्रेडिट और वित्तीय विनियमन के लिए जिम्मेदार मुख्य कार्यकारी निकाय के नियंत्रण और प्रबंधन में हैं।

रूसी संघ के सेंट्रल बैंक की बैलेंस शीट संपत्ति और देनदारियों द्वारा बनाई गई है। पहले समूह में नकद और अन्य वित्तीय साधन शामिल हैं। दूसरे में दायित्व शामिल हैं। संतुलन संतुलन में होना चाहिए। यह एक स्वयंसिद्ध है।

पैसा जारी करते समय, उभरते हुए धन को कुछ प्रदान किया जाना चाहिए। इस समस्या को हल करने के लिए, अन्य बातों के अलावा, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार को डिज़ाइन किया गया है। देश में जारी धन को सुरक्षित करने के लिए स्वर्ण भंडार सबसे विश्वसनीय और तरल तरीका है। हालांकि, सेंट्रल बैंक के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का समाधान केवल यही नहीं है।

हमें क्यों चाहिए

माना वित्तीय साधन का उद्देश्य इसके नाम पर एन्क्रिप्ट किया गया है। सोना और विदेशी मुद्रा भंडार एक स्वायत्त मौद्रिक कोष है - देश का भंडार। किसी भी अप्रत्याशित, अक्सर संकट की स्थिति की स्थिति में सोने के भंडार के फंड का उपयोग किया जाता है। यह केवल राष्ट्रीय स्तर पर बरसात के दिन के लिए एक ही छिपाने की जगह है।

जैसा कि रूसी संघ के सेंट्रल बैंक के अभ्यास और कार्यों से पता चलता है, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार निम्नलिखित कार्यों को हल करने पर खर्च किए जाते हैं:

• राष्ट्रीय मुद्रा की स्थिर विनिमय दर बनाए रखना;
• अन्य राज्यों से वित्तीय सहायता या उधार;
• देश के भुगतान संतुलन घाटे को कवर करने की आवश्यकता।

सीधे शब्दों में कहें तो सोने के भंडार रूसी वित्तीय प्रणाली की स्थिरता के लिए जिम्मेदार हैं।

कौन से हिस्से हैं

राज्य के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना काफी सरल है। इनमें चार भाग होते हैं:

• सलाखों और सिक्कों में सोना;
• विदेशी मुद्रा में धन;
• डिपॉजिटरी रसीदें या एसडीआर;
• आईएमएफ में रिजर्व पोजीशन या वोटिंग शेयर।

आपको यह समझने की जरूरत है कि जिन सूचीबद्ध स्रोतों से रूसी संघ के सेंट्रल बैंक का गठन होता है, वे आकार और मूल्य दोनों में समान नहीं होते हैं।

रूस के लिए, इस संरचना के मुख्य तत्व सोना और विदेशी मुद्रा हैं। वे मौजूदा सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के शेर के हिस्से के लिए जिम्मेदार हैं।

विदेशी मुद्रा में मूल्यवर्गित नकद भी विषम है। इस क्षमता में हैं:

• नकद;
• खाते में शेष राशि;
• विदेशी बैंकों में जमा;
• प्रतिभूतियां।

मौद्रिक सोना सोने के भंडार का एक अभिन्न अंग माना जाता है। 995 सिल्लियां और सिक्कों के भंडारण के लिए विशेष कमरे सुसज्जित हैं। यह रूस का स्वर्ण भंडार है।

आज के लिए स्थिति

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के संबंध में रूसी संघ के सेंट्रल बैंक की नीति एक संतुलित और व्यवस्थित दृष्टिकोण से प्रतिष्ठित है। संकट की अनुपस्थिति में, नियामक देश के इस वित्तीय भंडार को बढ़ाने का प्रयास करता है।

सेंट्रल बैंक ऑफ रूस साप्ताहिक आधार पर देश के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की स्थिति के बारे में जानकारी अपडेट करता है। अप-टू-डेट जानकारी के लिए आपको नियामक की आधिकारिक वेबसाइट पर जाना होगा।

रूसी स्वर्ण भंडार की संरचना इस प्रकार है:

• प्रतिभूतियां - 77%;
• नकद मुद्रा और जमा - 10%;
• मौद्रिक सोना - 10%;
• एसडीआर - 2%;
• आईएमएफ में स्थिति - 1%।

कौन शासन करता है

राज्य के स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार के प्रबंधन के लिए तीन दृष्टिकोण या मॉडल हैं।

1. स्वर्ण भंडार का स्वामी और प्रबंधक राज्य का केंद्रीय बैंक है। नियामक इस रिजर्व से संबंधित सभी मुद्दों को तय करता है। ऐसे मॉडल में, केवल सेंट्रल बैंक ही सोने और विदेशी मुद्रा भंडार को बढ़ा या घटा सकता है, साथ ही उनकी संरचना का निर्धारण भी कर सकता है। इसी तरह का दृष्टिकोण फ्रांस और जर्मनी द्वारा लागू किया गया था।
2. स्वर्ण भंडार का स्वामी और प्रबंधक वित्त मंत्रालय या राज्य कोषागार होता है। सभी महत्वपूर्ण निर्णय इन निकायों द्वारा किए जाते हैं। इस दृष्टिकोण के साथ, सेंट्रल बैंक केवल तकनीकी कार्यों के प्रदर्शन के लिए जिम्मेदार है। यूनाइटेड किंगडम ने एक समान मॉडल लागू किया है।
3. मिश्रित दृष्टिकोण। इस मॉडल में, देश के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार को बनाने और प्रबंधित करने की शक्तियों को सेंट्रल बैंक और वित्त मंत्रालय या ट्रेजरी के बीच विभाजित किया जाता है। यह दृष्टिकोण रूस, जापान और संयुक्त राज्य अमेरिका द्वारा लागू किया गया है।

उनका प्रबंधन कैसे किया जाता है

राज्य के भीतर वित्तीय अभिजात वर्ग अक्सर सोने के भंडार के प्रबंधन के सही तरीकों के बारे में बहस करते हैं। विवाद का विषय सरल है: क्या राज्य के पक्ष में अतिरिक्त आय निकालने के लिए सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का उपयोग किया जाना चाहिए।

एक ओर, इस तरह के वित्तीय रिजर्व का कार्य संकट की स्थिति में धन की उपलब्धता की गारंटी देना है। दूसरी ओर, कुछ अर्थशास्त्रियों का मानना ​​है कि पैसा बेकार नहीं रहना चाहिए। उन्हें निवेश किया जाना चाहिए, और प्राप्त लाभ को राज्य के बजट में निर्देशित किया जाना चाहिए।

दोनों दृष्टिकोणों में से प्रत्येक के समर्थकों के तर्कों में दम है।

अधिकांश राज्यों में, केंद्रीय बैंक रूढ़िवादी रुख अपनाते हैं और जोखिमों को कम करने के मार्ग का अनुसरण करते हैं। रूसी सेंट्रल बैंक इस नियम का अपवाद नहीं है।

नियामक विशेष रूप से राज्य की गारंटी वाले अत्यधिक विश्वसनीय उपकरणों में सोने के भंडार से धन रखता है। यह दृष्टिकोण कम आय लाता है, लेकिन बेहतर तरलता और निवेशित धन की सुरक्षा की गारंटी देता है।

बैंक ऑफ रूस मौजूदा जोखिमों को कम करता है। सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की निधि रखते समय, विविधीकरण के सिद्धांत का उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, पैसे को कई स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय मुद्राओं में तुरंत निवेश किया जाता है। उन्हें अमेरिकी डॉलर, पाउंड स्टर्लिंग, यूरो, स्विस फ़्रैंक, चीनी युआन और जापानी येन में रखा गया है।

निवेश के लिए प्रतिभूतियों का चयन करते समय, रूसी संघ का सेंट्रल बैंक दुनिया की अग्रणी रेटिंग एजेंसियों से जारीकर्ताओं की विश्वसनीयता की क्रेडिट रेटिंग का उपयोग करता है।

आकार का परिवर्तन

देश का विदेशी मुद्रा भंडार एक गतिशील मूल्य है। वर्तमान व्यापक आर्थिक स्थिति के आधार पर, सेंट्रल बैंक सक्रिय रूप से इस अतिरिक्त रिजर्व का निपटान करता है। जीआरआर घट और बढ़ सकता है। इस तरह के प्रत्येक परिवर्तन से राज्य में आर्थिक स्थिति का समायोजन होता है।

अंतरराष्ट्रीय भंडार में वृद्धि या कमी अर्थव्यवस्था की स्थिरता या विकास के स्तर को जरूरी नहीं दर्शाती है। अक्सर, ऐसे परिवर्तन दिखाते हैं कि सेंट्रल बैंक किस तरह की मौद्रिक नीति अपना रहा है।

कई प्रमुख वित्तीय विशेषज्ञ और विश्लेषक इस विचार को व्यक्त करते हैं कि सोने के भंडार की मात्रा में लगातार वृद्धि सेंट्रल बैंक के लिए अपने आप में एक अंत नहीं बनना चाहिए। वित्तीय रिजर्व को यथासंभव बड़ा बनाना कोई कार्य नहीं होना चाहिए।

अन्यथा, राज्य को धन के तर्कहीन उपयोग की समस्या का सामना करना पड़ेगा। बजट में अकारण निवेश से कम लाभ प्राप्त होगा।

इस प्रकार, सेंट्रल बैंक के मुख्य कार्यों में से एक सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का पर्याप्त, लेकिन अत्यधिक स्तर सुनिश्चित करना है।

पर्याप्तता

कई तरीके विकसित किए गए हैं जो सेंट्रल बैंक के विशेषज्ञों को वर्तमान आर्थिक स्थिति में आवश्यक सोने के भंडार के स्तर को निर्धारित करने की अनुमति देते हैं।

दुनिया के कई विकसित देश आयात की मात्रा के आधार पर वित्तीय भंडार की पर्याप्तता का आकलन करते हैं। इस मानदंड का उपयोग करते समय, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की न्यूनतम आवश्यक मात्रा तीन महीने के लिए देश के आयात की कुल मात्रा के बराबर होनी चाहिए।

एक अन्य विधि के अनुसार, सोने के भंडार का आकार सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) से जुड़ा होता है। स्टॉक स्तर निर्दिष्ट संकेतक के 9% से कम नहीं होना चाहिए।

रूस के सोने के मौजूदा आकार और 447.4 बिलियन अमेरिकी डॉलर के विदेशी मुद्रा भंडार को ध्यान में रखते हुए, हम कह सकते हैं कि इसका वास्तविक मूल्य विदेशी फाइनेंसरों की सिफारिशों से अधिक है। इसके अलावा, रूसी संघ के सेंट्रल बैंक ने सोने के भंडार की मात्रा में वृद्धि जारी रखी है।

इस संबंध में, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि सेंट्रल बैंक ने एक कठिन राजनीतिक स्थिति में, इसे सुरक्षित रूप से खेलने और वित्तीय कुशन बढ़ाने का फैसला किया, जो आज पहले से ही पर्याप्त है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में रूस के सोने के भंडार का हिस्सा

2018 की शुरुआत तक, हमारे देश के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की कुल राशि का 109 बिलियन डॉलर संयुक्त राज्य अमेरिका के ऋण दायित्वों में है।

कई प्रमुख घरेलू अर्थशास्त्रियों (एम। डेलीगिन, ए। रज़ुवेव) का कहना है कि यह रूसी संघ की सरकार के वित्तीय ब्लॉक की ओर से एक गंभीर गलती है।

इस तरह के निवेश के जोखिम इस तथ्य से जुड़े हैं कि अमेरिकी सार्वजनिक ऋण हर साल बढ़ रहा है। अमेरिकी बजट व्यय राजस्व से काफी अधिक है। विचाराधीन स्थिति एक मानक वित्तीय पिरामिड की तरह दिखती है। एक महत्वपूर्ण क्षण में, अमेरिकी अपने बिलों का भुगतान करने से मना कर सकते हैं। यह 1971 में डिफ़ॉल्ट के दौरान पहले ही हो चुका है।

उसी समय, रूसी संघ का सेंट्रल बैंक हमारे देश में सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के धन को वापस करने का कोई प्रयास नहीं करता है। किसी को यह आभास हो जाता है कि प्रमुख घरेलू फाइनेंसर इस स्थिति से संतुष्ट हैं।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि रूसी संघ अमेरिकी ऋण खरीदने में अग्रणी नहीं है। उदाहरण के लिए हमारा देश इस मामले में चीन और भारत से 10 गुना से भी ज्यादा पीछे है।

एक वैकल्पिक राय भी है। कई अर्थशास्त्री (एन। क्रिचेव्स्की) इस समस्या को कई मायनों में दूर की कौड़ी मानते हैं। वे कहते हैं कि रूसी संघ के सेंट्रल बैंक ने अपने सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के हिस्से के भंडारण के लिए अमेरिकी उपकरणों को सही ढंग से चुना।

सोना और विदेशी मुद्रा भंडार (जीएफआर)हर देश है। यह विदेशी मुद्रा और सोने के रूप में एक प्रकार का रिजर्व है जो सेंट्रल बैंक में जमा होता है, जिसका यदि आवश्यक हो, तो उपयोग किया जा सकता है।

केवल सरकारी निकायों के पास सोने के भंडार तक पहुंच है, क्योंकि केवल उन्हें ही इसे निपटाने का अधिकार है।

सबसे अधिक बार, सोने के भंडार के भंडार का उपयोग विदेशी व्यापार कार्यों को निपटाने के लिए, देश के विदेशी और घरेलू ऋण के भुगतान के लिए, या निवेश गतिविधियों के लिए किया जाता है।

वित्तीय दृष्टिकोण से सोना और विदेशी मुद्रा भंडार क्या है?

सोना और विदेशी मुद्रा भंडारदेश की अर्थव्यवस्था की स्थिति का एक महत्वपूर्ण संकेतक, क्योंकि इसके भंडार का उपयोग ऐसे समय में विभिन्न भुगतानों को कवर करने के लिए किया जाता है जब वे बजट राजस्व से अधिक हो जाते हैं। इसलिए, देश के सेंट्रल बैंक में संग्रहीत भंडार का आकार राज्य की बाहरी बस्तियों से संबंधित भुगतान करने की क्षमता की विशेषता है।

सेंट्रल बैंक, किसी भी अन्य उद्यम की तरह, अपनी वित्तीय बैलेंस शीट है। यह, बदले में, देनदारियों की विशेषता है - धन और संपत्ति की परिस्थितियां और स्रोत - धन की नियुक्ति के तरीके। ऐसे समय में जब सेंट्रल बैंक का मुख्य कारक उस देश की मुद्रा है जहां वह स्थित है, संपत्ति में वे उपकरण शामिल हैं जिनके साथ यह सुरक्षित है।

लेखांकन के सिद्धांत के अनुसार, एक परिसंपत्ति को एक दायित्व के बराबर होना चाहिए। बड़ी राशि जारी करने के मामले में, ये फंड परिसंपत्ति में बिल्कुल समान वृद्धि के बिना देयता को नहीं बढ़ा सकते हैं। यही कारण है कि धन का मुद्दा हमेशा सूची से किसी भी प्रक्रिया के साथ होगा:

• सरकारी ऋण बांडों का एक बैच जारी करना;
• मूल्यवान शेयरों या बांडों का अधिग्रहण;
• बाहरी या आंतरिक ऋण जारी करना;
• सोने के भंडार के भंडार में वृद्धि;
• या सेंट्रल बैंक के एसेट बैलेंस के तहत आने वाली अन्य कार्रवाइयां।

दूसरे शब्दों में, सोना और विदेशी मुद्रा भंडार देश को अत्यधिक तरल वित्तीय संपत्ति प्रदान करते हैं, लेकिन यह समझा जाना चाहिए कि यह एकमात्र वित्तीय संपत्ति नहीं है।

इसके अलावा, इसमें अक्सर रिटर्न की न्यूनतम डिग्री होती है।

इसके अलावा, राष्ट्रीय मुद्रा के स्वर्ण भंडार को स्वयं और विदेशी प्रतिभूतियों, ऋण (बाहरी और आंतरिक), जमा (जारी और आकर्षित) और निश्चित रूप से, बैलेंस शीट पर अचल संपत्तियों द्वारा समर्थित किया जाता है।

मौद्रिक विनियमन के लिए जिम्मेदार राज्य संस्थानों के नियंत्रण में होने के कारण, सोने के भंडार को देश के भुगतान लेनदेन में अस्थायी रूप से गठित घाटे को चुकाने के लिए निर्देशित किया जाता है, यदि ऐसा कदम उपरोक्त राज्य निकायों द्वारा आवश्यक माना जाता है।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना

नाम के आधार पर, सोने के भंडार की संरचना में मुख्य रूप से मुद्रा और सोना शामिल हैं, लेकिन न केवल ये संपत्तियां हैं। यदि हम रूस या यूक्रेन को एक उदाहरण के रूप में लेते हैं, तो उनके लिए आरक्षित मुद्रा के रूप में अमेरिकी डॉलर और यूरो का उपयोग करना विशिष्ट होगा, विकसित देशों के लिए सोना और विदेशी मुद्रा भंडार मुख्य रूप से ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग, जापानी येन, स्विस हैं। फ्रैंक और अन्य मुद्राएं।

अलग-अलग देशों में सोने और मुद्रा का अनुपात भी अलग-अलग होगा। यहां, सबसे महत्वपूर्ण भूमिका देश के सेंट्रल बैंक की नीति और उसके सामने निर्धारित कार्यों द्वारा निभाई जाती है।

सामान्य तौर पर, एक पैटर्न होता है - राष्ट्रीय मुद्रा की स्थिरता का स्तर जितना अधिक होगा, उसके सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में सोने का प्रतिशत उतना ही अधिक होगा।

रिवर्स साइड भी काम करता है - देश की राष्ट्रीय मुद्रा जितनी कमजोर होती है, उतने ही अधिक सोने के भंडार में मजबूत विश्व मुद्राएं होती हैं।

एक स्पष्ट उदाहरण के लिए, हम 2014 की शुरुआत का डेटा प्रदान करते हैं। सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना में सोने का प्रतिशत:

• यूएसए - 70%;
• जर्मनी - 66%;
• फ्रांस - 64.9%;
• आर्थिक और मौद्रिक संघ (ईएमयू) के सदस्य देशों के लिए औसत डेटा - 55.2%;
• रूस - 7.8%;
• यूक्रेन - 8%;
• विकासशील देशों के लिए औसत आंकड़ा 8% है।

सोने के भंडार के निर्माण में एक अन्य महत्वपूर्ण कारक यह है कि हाल के वर्षों में सोने की कीमत में उल्लेखनीय गिरावट आई है, इसलिए यह एक इष्टतम संपत्ति नहीं रह गई है।

यह बिल्कुल स्पष्ट है कि विकासशील देशों के लिए, विश्व मुद्राएं सोने के भंडार के गठन के लिए अधिक उपयुक्त हैं, क्योंकि वे राष्ट्रीय मुद्रा के मुकाबले तेजी से बढ़ते हैं।

और दुनिया की सबसे बड़ी मुद्राओं वाले देश मुख्य रूप से सोना चुनते हैं।

सोने और विदेशी मुद्रा के अलावा, सोने के भंडार की संरचना में शामिल हो सकते हैं:

• विशेष आहरण अधिकार (एसडीआर) - अंतरराष्ट्रीय संपत्तियां जो आईएमएफ में बैलेंस शीट पर हैं;
• आरक्षित स्थिति - आईएमएफ कोटा।

सेंट्रल बैंक की मौद्रिक नीति भी सोने के भंडार के गठन पर अपनी छाप छोड़ती है। आखिरकार, विदेशी मुद्रा लेनदेन करते समय मुद्रा का उपयोग करना अधिक सुविधाजनक होता है, जिसे सोने के बारे में नहीं कहा जा सकता है।

सोने के भंडार के निर्माण और उपयोग के लिए मॉडल

आज तक, यह 3 किफायती मॉडलों को अलग करने के लिए प्रथागत है, जो सोने के भंडार के गठन और उपयोग के लिए विभिन्न तरीकों का उपयोग करते हैं:

• मालिक और, तदनुसार, सोने के भंडार का प्रबंधक केवल सेंट्रल बैंक है, केवल वह किसी भी पक्ष को रिजर्व के आकार में परिवर्तन पर निर्णय लेता है, और सोने के भंडार की संरचना को भी नियंत्रित करता है। इस प्रकार, यह मुख्य कार्यों में से एक करता है - राष्ट्रीय मुद्रा दर का समर्थन करना। यह मॉडल जर्मनी और फ्रांस में मौजूद है;
• स्वर्ण भंडार का स्वामी वित्त मंत्रालय या राज्य का खजाना है। जबकि सेंट्रल बैंक केवल तकनीकी कर्तव्यों का पालन करता है, यह उपर्युक्त निकायों से प्राप्त आदेशों को पूरा करता है। उदाहरण के लिए, यूके में ऐसा मॉडल मौजूद है;
• एक मिश्रित मॉडल जो पहले वर्णित दो प्रकारों को जोड़ती है। सेंट्रल बैंक के पास कुछ शक्तियां हैं, और शेष वित्त मंत्रालय और ट्रेजरी द्वारा किया जाता है। यह मॉडल संयुक्त राज्य अमेरिका, जापान, रूस, यूक्रेन और अन्य जैसे देशों में मौजूद है।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के लिए आवश्यकताएँ

अर्थशास्त्री आम तौर पर मानते हैं कि सोने और विदेशी मुद्रा भंडार राष्ट्रीय मुद्रा के लिए एक संपार्श्विक के रूप में काम करते हैं और पूरे राज्य की स्थिर वित्तीय स्थिति की गारंटी दे सकते हैं, क्योंकि वे एक तरह की गारंटी हैं कि राज्य अपने दायित्वों को पूरा करेगा।

प्रत्येक देश जो भंडार जमा करता है वह इस प्रकार बीमा है। वे किसी भी उपयुक्त समय पर राज्य की अर्थव्यवस्था को सभी प्रकार के वित्तीय जोखिमों से बचाने के लिए तैयार हैं। इसलिए, सोने के भंडार के शेयरों पर कई आवश्यकताएं लगाई जाती हैं। सबसे महत्वपूर्ण बात उनकी बहुमुखी प्रतिभा है। इस संपत्ति के लिए धन्यवाद, उनका उपयोग कहीं भी, किसी भी स्थिति में और किसी भी उद्योग में किया जा सकता है।

सोना और विदेशी मुद्रा भंडार किसी भी समय, यदि आवश्यक हो, अंतरिक्ष में तेजी से बढ़ना चाहिए। स्टॉक का कोई भी प्लेसमेंट एक निश्चित अवधि में उनके रिटर्न के साथ होता है। सोने के भंडार के इस तरह के रखरखाव के लिए कुछ खर्चों की आवश्यकता होती है। सेंट्रल बैंक को भंडार के भंडारण से आय प्राप्त नहीं होती है, हालांकि, पर्याप्त राशि के साथ, एक देश दूसरे देश को ब्याज पर ऋण जारी करने का निर्णय ले सकता है।

किसी देश को विदेशी मुद्रा भंडार का अच्छा भंडार क्या देता है?

सोने के भंडार का एक निश्चित स्तर आसानी से राज्य की सुरक्षा के उद्देश्य से कई कार्य प्रदान कर सकता है। विशेष रूप से, ये हैं:

• राष्ट्रीय मुद्रा के लिए समर्थन;
• राज्य की नीति में विश्वास बनाए रखना;
• ऋण और मौद्रिक संसाधनों का नियंत्रण;
• विदेशी मुद्रा में निधियों की तरलता को बनाए रखते हुए संकट की घटनाओं से बचाव।

रूस का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार

सेंट्रल बैंक ऑफ रूस के सोने के भंडार में दो भाग होते हैं। पहला संघीय बजट से आने वाला अतिरिक्त धन है। 2004 में इस घटक के लिए धन्यवाद, रूसी संघ के कोष का स्थिरीकरण हुआ। दूसरा घटक बैंक ऑफ रूस द्वारा प्रबंधित अंतर्राष्ट्रीय भंडार है, इन निधियों को विदेशी मुद्रा में दिखाया गया है।

रूसी संघ के सोने के भंडार का मुख्य हिस्सा विदेशी मुद्रा - डॉलर और यूरो (लगभग 90%) के लिए जिम्मेदार है। और केवल 9% सोना है। देश का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार अमेरिकी मुद्रा (64% से अधिक) में प्रदान किया जाता है, और 27% यूरोपीय मुद्रा को सौंपा जाता है। यह तथ्य इंगित करता है कि रूसी संघ के निर्यात-आयात संचालन डॉलर के निपटान की ओर उन्मुख हैं।

हमारे देश में, सोने के भंडार की विदेशी मुद्रा संपत्ति की वृद्धि की दिशा में एक निश्चित प्रवृत्ति है। यह पोजीशन देश के शेयर बाजार के मजबूत होने से बनी है। इस प्रकार, मौद्रिक सोने की आपूर्ति लगातार घट रही है, क्योंकि इस परिसंपत्ति की विश्वसनीयता घटती जा रही है। इसके अलावा, सोने को जल्दी से नकद में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है और सोना सेंट्रल बैंक को थोड़ी सी भी आय नहीं लाता है।

इसी तरह की स्थिति कई राज्यों (ऑस्ट्रेलिया, बेल्जियम, हॉलैंड और अन्य) के सेंट्रल बैंक में देखी जा सकती है, जहां उनके भंडार के सोने के घटक को बेचने की प्रक्रिया शुरू हो चुकी है।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के मामले में अग्रणी देशों की सूची

उपलब्ध कराए गए आंकड़ों के अनुसार सोने के भंडार के मामले में चीन को अग्रणी माना जाता है। इस देश का अंतर्राष्ट्रीय भंडार सूची में दूसरे राज्य - जापान के भंडार से 3 गुना अधिक है। इस घटना का कारण एक राज्य के रूप में चीन के आकार के साथ-साथ एक निर्यात-उन्मुख अर्थव्यवस्था द्वारा समझाया जा सकता है।

जापान, सऊदी अरब, स्विटजरलैंड ने क्रमशः दूसरा, तीसरा और चौथा स्थान प्राप्त किया, और उन देशों के रूप में भी वर्गीकृत किया गया है जिनके पास एक विकसित निर्यात अर्थव्यवस्था है।

जापान और स्विट्ज़रलैंड को विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप सुनिश्चित करने के लिए बड़ी मात्रा में सोने के भंडार की आवश्यकता है, जिसका उद्देश्य राष्ट्रीय मुद्रा का मूल्यह्रास करना है।

आखिर येन क्या है और फ्रैंक क्या है हर समय इन देशों में निर्यात प्रक्रियाओं के लिए बड़ी समस्याएं पैदा करता है।

हम सभी रूसी रूबल के अवमूल्यन से प्रभावित थे, जो 2014 में लगभग 100% था।

और सोने के भंडार के विशाल भंडार ने भी मदद नहीं की, हालांकि इस मुद्दे को स्थिर करने के लिए सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का एक महत्वपूर्ण भंडार खर्च किया गया था।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि संयुक्त राज्य अमेरिका, साथ ही यूरोप के सबसे विकसित देश (जर्मनी, ग्रेट ब्रिटेन और फ्रांस) केवल सोने के भंडार के मामले में दूसरे दस के स्तर पर हैं। उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका केवल 19वें स्थान पर है, जबकि सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में पिछले वर्ष की तुलना में 3.5 गुना की कमी आई है। दूसरी ओर, यह अमेरिकी डॉलर था जिसने 2014 में रिकॉर्ड विकास दर दिखाई।

इससे यह निष्कर्ष निकलता है कि सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की मात्रा अपने आप में अर्थव्यवस्था की स्थिरता और राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर की गारंटी नहीं देती है।

आधुनिक अर्थव्यवस्थाओं में सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की भूमिका और उनका विनियमन

2004 के अंत तक रूस का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार लगभग दोगुना हो गया और 117 बिलियन तक पहुंच गया। डॉलर और पहली बार देश के विदेशी ऋण (113 अरब डॉलर) के आकार को पार कर गया।

बाद के वर्षों में सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में लगातार ऊपर की ओर रुझान देखा गया। 2007 के मध्य में सेंट्रल बैंक द्वारा रूबल की मजबूती और विदेशी मुद्रा की सक्रिय खरीद के संबंध में, रूस का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार अपने अधिकतम ऐतिहासिक मूल्य पर पहुंच गया, $400 बिलियन से अधिक। इस सूचक के अनुसार, रूस ने दुनिया में तीसरा स्थान हासिल किया।

2008 की शुरुआत में, रूस का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार लगभग 500 अरब डॉलर था।

रूस के साथ-साथ दुनिया के अन्य देशों के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार, मौद्रिक अधिकारियों की अत्यधिक तरल वित्तीय संपत्ति हैं। रूस में, ये बैंक ऑफ रूस और रूसी संघ के वित्त मंत्रालय हैं।

रूस की अंतरराष्ट्रीय आरक्षित संपत्तियां निम्न से बनी हैं:

मौद्रिक सोना;

विशेष आहरण अधिकार (एसडीआर);

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) में आरक्षित स्थिति;

विदेशी मुद्रा में संपत्ति;

अन्य आरक्षित संपत्ति।

नकद;

अनिवासी बैंकों में कम से कम ए (फिच आईबीसीए और स्टैंडर्ड एंड पूअर की योग्यता के अनुसार) या ए 2 (मूडी के वर्गीकरण के अनुसार) की रेटिंग के साथ बैंक जमा;

गैर-निवासियों द्वारा समान रेटिंग के साथ जारी सरकारी प्रतिभूतियां।

1 जनवरी 1999 से, बैंक ऑफ रूस के साथ निवासी बैंकों के संवाददाता खातों पर विदेशी मुद्रा शेष के बराबर राशि को सूचीबद्ध संपत्तियों से काट लिया जाता है। राज्य के बाहरी ऋण की सेवा के लिए Vnesheconombank को प्रदान की गई धनराशि के अलावा।

1 जनवरी, 2006 से, मौद्रिक सोने का मूल्य बैंक ऑफ रूस के वर्तमान कोटेशन के अनुसार किया जाता है। इससे पहले, $300 प्रति ट्रॉय औंस के एक निश्चित मूल्य का उपयोग किया जाता था।

कुछ विशेषज्ञों के अनुसार, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना देश के आयात की संरचना के अनुरूप होनी चाहिए, जिसमें खरीद का एक तिहाई यूरोज़ोन पर पड़ता है, एक तिहाई सीआईएस देशों पर और एक तिहाई शेष पर पड़ता है। दुनिया। यह दृष्टिकोण अत्यधिक बहस योग्य है, क्योंकि अधिकांश सीआईएस देशों की मुद्राएं आरक्षित मुद्रा की भूमिका के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए कमजोर हैं।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की नियुक्ति की संरचना में दो पोर्टफोलियो होते हैं - निवेश और संचालन .

1990 के दशक में रूस के विदेशी मुद्रा भंडार (लगभग 95%) के विशाल बहुमत को इसी प्रकार की मुद्राओं के जारी करने वाले राज्यों की लघु और मध्यम अवधि की ट्रेजरी प्रतिभूतियों में रखा गया था।

इस प्लेसमेंट संरचना ने निवेश की उचित तरलता सुनिश्चित करने के लिए, और दूसरा, निवेश की उच्च विश्वसनीयता की गारंटी देने के लिए संभव बनाया।

इस तथ्य को देखते हुए कि प्रतिभूतियों में धन संबंधित देशों के केंद्रीय बैंकों की बैलेंस शीट पर रखा जाता है, वे अमेरिकी ट्रेजरी के दिवालिया होने या जर्मन बुंडेसबैंक के पतन की स्थिति में भी नहीं खोएंगे।

आरक्षित निधियों का एक छोटा सा हिस्सा बाजार के गैर-राज्य क्षेत्र में रखा जाता है, जिसमें अंतरराष्ट्रीय रेटिंग एजेंसियों के वर्गीकरण के अनुसार "एए" रेटिंग वाले प्रथम श्रेणी के पश्चिमी बैंकों में रातोंरात जमा राशि का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का प्रबंधन करते समय, बैंक ऑफ रूस चालू वर्ष के लिए निर्धारित मौद्रिक नीति के उद्देश्यों द्वारा निर्देशित होता है। रूस के केंद्रीय बैंक ने कम आय वाली संपत्तियों जैसे जमा प्रमाणपत्र और विनिमय के बिलों में भारी निवेश करने से परहेज किया है।

1.2 एसवीआर के कार्य और घटक

आधुनिक सोने और विदेशी मुद्रा भंडार (जीएफआर) में चार घटक होते हैं, उनमें से एक स्वर्ण भंडार है। ब्रेटन वुड्स प्रणाली की शर्तों के तहत जो 1970 के दशक की शुरुआत तक मौजूद थी, जो सोने और विदेशी मुद्रा (स्वर्ण-डॉलर) मानक पर आधारित थी, सोना सोने के भंडार के मूल तत्व के रूप में कार्य करता था।

1971 में, संयुक्त राज्य अमेरिका ने अमेरिकी सोने के लिए अन्य देशों के राज्य निकायों से संबंधित डॉलर का आदान-प्रदान जारी रखने से इनकार कर दिया। अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली के सुधार पर 1976 का जमैका समझौता, जो 1978 में लागू हुआ, सोने के विमुद्रीकरण के लिए प्रदान किया गया।

इसकी आधिकारिक कीमत को समाप्त कर दिया गया, विश्व सोने के बाजारों का केंद्रीकृत विनियमन समाप्त हो गया। किसी भी अन्य वस्तु की तरह सोना, प्रचलित कीमतों पर स्वतंत्र रूप से बेचा और खरीदा जाने लगा।

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) और कुछ देशों, मुख्य रूप से अमेरिका ने अपनी कुछ कीमती धातु बेची।

हालांकि, ये बिक्री जल्द ही बंद हो गई, और 1970 के दशक के अंत से, आधिकारिक स्वर्ण भंडार लगभग स्थिर बना हुआ है, हालांकि हाल के वर्षों में विकसित देशों में कई केंद्रीय बैंकों ने समय-समय पर अपने भंडार से सोना बेचा है।

स्वर्ण भंडार का दूसरा घटक विदेशी मुक्त रूप से परिवर्तनीय मुद्राओं (हार्ड मुद्रा) का भंडार है।

वे विदेशी बैंकों और अल्पकालिक बैंक जमा, विपणन योग्य तरल वित्तीय साधनों में चालू खाता शेष के रूप में गैर-निवासियों के लिए राज्य के मौद्रिक अधिकारियों के दावों का प्रतिनिधित्व करते हैं: ट्रेजरी बिल, अल्पकालिक और दीर्घकालिक सरकारी प्रतिभूतियां, विभिन्न गैर -विपणन योग्य ऋण प्रमाण पत्र, जो किसी दिए गए देश के केंद्रीय बैंकों और अन्य देशों में सरकारी एजेंसियों के साथ आधिकारिक लेनदेन का परिणाम हैं।

तीसरा घटक आरक्षित स्थिति है - अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष में देश का हिस्सा। मात्रात्मक रूप से, यह आईएमएफ के लिए देश के प्रवेश शुल्क के उस हिस्से से मेल खाता है, जो राष्ट्रीय मुद्रा में नहीं, बल्कि आरक्षित संपत्तियों में, यानी अन्य सदस्य देशों की स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय मुद्राओं में व्यक्त किया जाता है।

यदि आईएमएफ अन्य देशों को उधार देने के लिए किसी सदस्य की योगदान की गई राष्ट्रीय मुद्रा के हिस्से का उपयोग करता है, तो उसकी आरक्षित स्थिति तदनुसार बढ़ जाती है। इसलिए, इसे आईएमएफ के निपटान में सदस्य देश के कोटे की अधिकता और इसकी राष्ट्रीय मुद्रा के स्टॉक के योग के रूप में परिभाषित किया गया है।

सदस्य देश मांग पर आईएमएफ से अपनी आरक्षित स्थिति के भीतर स्वचालित रूप से विदेशी मुद्रा प्राप्त कर सकते हैं।

अंत में, आधिकारिक अंतरराष्ट्रीय भंडार का चौथा घटक देशों के विशेष आहरण अधिकार (एसडीआर) हैं।

एसडीआर आईएमएफ द्वारा जारी किए जाते हैं और अंतरराष्ट्रीय क्रेडिट रिजर्व और भुगतान के साधनों के कोटा के अनुपात में सदस्य देशों के बीच वितरित किए जाते हैं।

वे विदेशी मुद्रा भंडार को फिर से भरने, भुगतान संतुलन का निपटान करने, आईएमएफ के साथ खातों का निपटान करने और आईएमएफ सदस्य देशों की राष्ट्रीय मुद्राओं के मूल्य को मापने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। वर्तमान में, एसडीआर तंत्र बहुत सीमित भूमिका निभाता है।

आधिकारिक सोने और विदेशी मुद्रा भंडार को निम्नलिखित कार्यों को करने के लिए डिज़ाइन किया गया है: चालू खाता घाटे का वित्तपोषण, अंतरराष्ट्रीय भुगतान की सेवा, मुख्य रूप से राज्य के बाहरी ऋण; विनिमय दर नीति के संचालन में विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप का कार्यान्वयन; तरलता के भंडार का गठन; लाभ कमाना।

बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में, भुगतान संतुलन को संतुलित करने के लिए केंद्रीय बैंकों द्वारा आधिकारिक भंडार का उपयोग व्यावहारिक रूप से विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप के तंत्र के माध्यम से किया जाता है, जिसका प्रत्यक्ष उद्देश्य मौद्रिक इकाइयों की विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव को सीमित करना है।

आईएमएफ के चार्टर में, सदस्य देशों द्वारा विनिमय दरों को विनियमित करने के नियम केवल सबसे सामान्य रूप में तैयार किए जाते हैं। वर्तमान मुद्रा तंत्र को भुगतान संतुलन की स्थिति और देश के स्वर्ण भंडार की गतिशीलता के बीच कठोर संबंध की आवश्यकता नहीं है। वर्तमान में, भुगतान संतुलन घाटे को कवर करने के लिए विशेष रूप से विदेशी राष्ट्रीय मुद्राओं के स्टॉक का उपयोग किया जाता है।

अंतरराष्ट्रीय भंडार के अन्य घटकों को महसूस करने के लिए, उन्हें कठोर मुद्रा में मापा जाना चाहिए।

आधिकारिक स्वर्ण भंडार मौद्रिक आधार के निर्माण में कारकों में से एक के रूप में कार्य करता है - घरेलू मौद्रिक संचलन का आधार। इसलिए, उनके स्तर में तेज बदलाव से घरेलू मुद्रा आपूर्ति के मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है, जिसका राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था पर अस्थिर प्रभाव पड़ सकता है।

भुगतान के सक्रिय संतुलन में वृद्धि और भंडार की मात्रा में इसी विस्तार के साथ, धन की आपूर्ति बढ़ जाती है, जो "आयातित मुद्रास्फीति" के तंत्र को ट्रिगर कर सकती है।

इसी तरह की स्थिति कई पश्चिमी यूरोपीय देशों और जापान में 1960 के दशक के अंत और 1970 के दशक की शुरुआत में देखी गई, जब उन्होंने डॉलर के बड़े पैमाने पर प्रवाह का अनुभव किया, जिसके प्रभाव में उनके आधिकारिक भंडार में वृद्धि हुई।

सोने के भंडार के मूल्य के बीच एक संबंध की उपस्थिति, और दूसरी ओर, घरेलू मुद्रा परिसंचरण की मात्रा, प्रचलित विचारों को प्रमाणित करने के लिए उपयोग की जाती है, जिसके अनुसार ये भंडार एक आवरण है, "सुरक्षित" राष्ट्रीय मुद्रा आपूर्ति और घरेलू संचलन में धन की गुणात्मक विशेषताएं कथित तौर पर सीधे उनके स्तर पर निर्भर करती हैं।

यह थीसिस कि सोने के भंडार की वृद्धि राष्ट्रीय मौद्रिक इकाई के "स्वास्थ्य" की मुख्य गारंटी है, आश्वस्त नहीं है, क्योंकि यह निर्धारित किया जाता है, सबसे पहले, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की स्थिति से, घरेलू बाजार की संतृप्ति वस्तुओं और सेवाओं, घरेलू उत्पादकों की अंतरराष्ट्रीय प्रतिस्पर्धात्मकता और राष्ट्रीय मुद्रा की विदेशी परिवर्तनीयता, हालांकि यहां, निश्चित रूप से, सोने के भंडार एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

2.1 FVRRF की संरचना और गतिशीलता

अंतरराष्ट्रीय भंडार की गतिशीलता की अस्थिरता हाल ही में बढ़ी है। फिलहाल, सोने के भंडार की मात्रा को बदलने में सबसे महत्वपूर्ण भूमिका विनिमय दरों की गतिशीलता द्वारा निभाई जाती है। डॉलर, विदेशी मुद्रा बाजार पर गिर रहा है, रूबल की मजबूती में योगदान देता है, जो रूसी निर्यातकों के लिए बहुत फायदेमंद नहीं है।

यह सेंट्रल बैंक को घरेलू बाजार में विदेशी मुद्रा खरीदकर और रूसी संघ के अंतरराष्ट्रीय भंडार में जमा किए गए अरबों विदेशी मुद्रा हस्तक्षेपों को अंजाम देकर स्थिति को ठीक करने के लिए मजबूर करता है। इस प्रकार, रूस के स्वर्ण भंडार की गतिशीलता अमेरिकी मुद्रा की अस्थिरता पर आधारित है।

डॉलर का अन्य देशों के भंडार पर समान प्रभाव पड़ता है, जिनके अधिकारियों ने डॉलर के उतार-चढ़ाव के बढ़ते जोखिम और अस्थिरता को देखते हुए, अपने भंडार में अमेरिकी मुद्रा के हिस्से को कम करने के पक्ष में हैं।

लेकिन कई अन्य देशों के विपरीत, रूसी वर्ष के दौरान अपने भंडार की संरचना को महत्वपूर्ण रूप से बदलने की योजना बना रहे हैं।

यह बयान उप प्रधान मंत्री, वित्त मंत्री एलेक्सी कुद्रिन ने पिछले सप्ताहांत जी 8 सदस्य देशों के वित्त मंत्रियों की बैठक के बाद दिया था। ए. कुद्रिन के अनुसार, विश्व की आरक्षित मुद्रा के रूप में डॉलर की भूमिका निकट भविष्य में बदलने की संभावना नहीं है।

जो बयान दिए गए थे, उन्हें रूसी संघ द्वारा डॉलर के नुकसान के लिए अंतरराष्ट्रीय भंडार में विविधता लाने की योजना से इनकार करने के रूप में माना गया था।

हालांकि, रूसी राष्ट्रपति दिमित्री मेदवेदेव ने हाल ही में घोषणा की कि शंघाई सहयोग संगठन (एससीओ) के सदस्य देश कई वित्तीय साधनों को भागीदार देशों की राष्ट्रीय मुद्राओं में परिवर्तित करने की संभावना पर विचार कर रहे हैं।

उसी समय, यूनीक्रेडिट सिक्योरिटीज में रणनीति और बाजार अनुसंधान के प्रमुख व्लादिमीर ओसाकोवस्की के अनुसार, हालांकि ब्रिक देशों (ब्राजील, रूस, भारत और चीन) के नेताओं ने हाल ही में डॉलर की स्थिति को खोने की संभावना पर चर्चा की है। दुनिया में मुख्य आरक्षित मुद्रा, अकेले मई में, इन देशों के केंद्रीय बैंकों ने लगभग 60 बिलियन डॉलर की गुड़िया खरीदी।

बैंक ऑफ अमेरिका सिक्योरिटीज - ​​मेरिल लिंच के विश्लेषकों का भी मानना ​​है कि 2009 में विकासशील देशों के केंद्रीय बैंक। सामूहिक रूप से डॉलर से छुटकारा नहीं मिलेगा। विशेषज्ञों के पूर्वानुमानों के अनुसार, विश्व भंडार धीरे-धीरे बढ़ना शुरू हो जाएगा - प्रति माह $ 30 बिलियन। भंडार में विविधता लाने के लिए हर महीने करीब 10 अरब डॉलर की बिक्री की जाएगी।

"ऐसी धारणा है कि जोखिमपूर्ण अमेरिकी वित्तीय नीतियों के कारण निवेशक अपने डॉलर की स्थिति को कम कर सकते हैं। इस तथ्य के परिणामस्वरूप कि भंडार में पहले की तुलना में डॉलर कम है, अमेरिकी मुद्रा की स्थिति हिल गई है।

हालांकि, डॉलर के योग्य विकल्प की कमी के कारण, विश्व भंडार में इसकी हिस्सेदारी स्थिर बनी हुई है, ”विशेषज्ञों ने निष्कर्ष निकाला।

वी. ओसाकोवस्की को यह भी उम्मीद नहीं है कि दुनिया की मुख्य आरक्षित मुद्रा के रूप में अमेरिकी डॉलर की स्थिति को चुनौती दी जाएगी, यह मानते हुए कि चल रहे संकट के बाद अमेरिकी अर्थव्यवस्था दुनिया में सबसे बड़ी रहेगी और वैश्वीकरण का मुख्य मकसद बना रहेगा। सामान्य रूप से आर्थिक विकास।

शायद भविष्य में, अन्य बाजार बड़े पैमाने पर संयुक्त राज्य अमेरिका से आगे निकल जाएंगे, लेकिन वी. ओसाकोवस्की के अनुसार, यहां तक ​​कि चीन, जिसकी ब्रिक देशों में सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है, को भी ऐसा करने में लंबा समय लगेगा, क्योंकि इसके आकार को देखते हुए अमेरिकी अर्थव्यवस्था।

इसी समय, इस दृष्टिकोण के समर्थक हैं कि भविष्य में केवल ब्रिक की भूमिका बढ़ेगी। “5-10 वर्षों में, विश्व जीडीपी में इन देशों की हिस्सेदारी 30-35% होगी, और हिस्सेदारी प्रॉस्पेरिटी कैपिटल के वरिष्ठ अर्थशास्त्री लियाम हॉलिगन ने कहा, "संयुक्त राज्य अमेरिका की संख्या घटाकर 15% कर दी जाएगी।"

उनके अनुसार, पहले से ही ब्राजील, रूस, भारत और चीन के पास दुनिया के विदेशी मुद्रा भंडार का 50% हिस्सा है, जबकि जापान को छोड़कर G7 के पास केवल 6% है।

यह माना जा सकता है कि विश्व आरक्षित मुद्रा की भूमिका को बनाए रखने के लिए डॉलर की प्रवृत्ति, रूसी संघ के भंडार की संरचना को बदलने की योजनाओं की कमी और रूसी मुद्रा नीति की वर्तमान प्राथमिकताएं जारी रखने के अवसरों को खोलती हैं। रूसी विदेशी मुद्रा भंडार की भरपाई करें, बशर्ते कि तेल बाजार की गतिशीलता सकारात्मक हो। हालांकि, जब संघीय बजट घाटे को कवर करने का समय आता है, तो फिर से भरे हुए भंडार में गिरावट शुरू हो जाएगी।

रूस के सोने के भंडार की गतिशीलता की अस्थिरता तेज हो गई है; हाल के सप्ताहों में, रूसी सोना और विदेशी मुद्रा भंडार काफी सक्रिय गतिशीलता का प्रदर्शन कर रहे हैं, या तो $ 8.4 बिलियन (29 मई से 5 जून, 2009 तक), या $ 2.9 बिलियन का नुकसान हुआ है। (5 से 12 जून तक)। इन छलांगों के परिणामस्वरूप, 12 जून तक, रूसी संघ के सोने के भंडार की मात्रा 406.5 बिलियन डॉलर हो गई।

रूस के स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार के कार्य और महत्व - शाइन समोत्स्वेट

जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, दिशाओं में से एक मौद्रिक नीतिराज्य, विनियमन भुगतान संतुलनउपयोग है देश के अंतरराष्ट्रीय (स्वर्ण और विदेशी मुद्रा) भंडार.

अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) के मुताबिक, देश के अंतरराष्ट्रीय भंडार"बाहरी संपत्तियां जो मौद्रिक प्राधिकरणों के नियंत्रण में हैं और किसी भी समय इन प्राधिकरणों द्वारा भुगतान संतुलन के घाटे को प्रत्यक्ष रूप से वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया जा सकता है, अप्रत्यक्ष रूप से विदेशी मुद्रा बाजारों में हस्तक्षेप के माध्यम से इस घाटे के आकार को प्रभावित करने के लिए उपयोग किया जा सकता है। जो राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर को प्रभावित करते हैं, और/या कुछ अन्य उपयोग पा सकते हैं।

आधुनिक सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में शामिल हैं: स्वर्ण भंडार, विदेशी मुक्त रूप से परिवर्तनीय मुद्राओं का भंडार, विशेष आहरण अधिकार (एसडीआर) और आईएमएफ में आरक्षित स्थिति।

आधिकारिक स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार निम्नलिखित कार्यों को करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं::

• चालू खाता घाटे का वित्तपोषण;
• अंतरराष्ट्रीय बस्तियों की सर्विसिंग (मुख्य रूप से राज्य बाहरी ऋण);
• विनिमय दर नीति के संचालन में विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप का कार्यान्वयन;
• तरलता आरक्षित का गठन;
• लाभ निकाल रहा है।

देश का आधिकारिक सोना और विदेशी मुद्रा भंडार एक वित्तीय भंडार है, जिसकी कीमत पर, यदि आवश्यक हो, राज्य ऋण भुगतान या बजट व्यय किया जा सकता है। भंडार की उपस्थिति सेंट्रल बैंक को विदेशी मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप के माध्यम से राष्ट्रीय मुद्रा की गतिशीलता को नियंत्रित करने की अनुमति देती है।

के अलावा, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार गठन के कारकों में से एक हैंमौद्रिक आधार- आंतरिक मौद्रिक संचलन के आधार। देश के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का आकार संचलन में धन की मात्रा को महत्वपूर्ण रूप से कवर करना चाहिए, बाहरी ऋण पर संप्रभु और निजी दोनों भुगतान सुनिश्चित करना और आयात की गारंटी देना।

जब सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का इतना स्तर पहुंच जाता है, तो केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में राष्ट्रीय मुद्रा और ब्याज दरों की गति को प्रभावी ढंग से नियंत्रित करने में सक्षम होता है।

रूस के अंतर्राष्ट्रीय (स्वर्ण और विदेशी मुद्रा) भंडाररिपोर्टिंग तिथि के अनुसार बैंक ऑफ रूस और रूसी संघ की सरकार के पास अत्यधिक तरल वित्तीय परिसंपत्तियां हैं।

अधिकांश देशों की तरह, रूसी संघ के अंतरराष्ट्रीय भंडार में शामिल हैंविदेशी मुद्रा कोष, विशेष आहरण अधिकार (एसडीआर), आईएमएफ आरक्षित स्थिति और मौद्रिक सोना।

विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियों में नकद, रिवर्स रेपो, संवाददाता खाते, अनिवासी बैंकों के साथ बैंक जमा (अनआवंटित धातु खातों में रखे गए सोने सहित), और अनिवासियों द्वारा जारी प्रतिभूतियां शामिल हैं।

रूसी संघ के रिजर्व फंड और नेशनल वेलफेयर फंड का हिस्सा विदेशी मुद्रा में है और रूसी संघ की सरकार द्वारा बैंक ऑफ रूस के खातों में रखा गया है, जिसे बैंक ऑफ रूस द्वारा विदेशी वित्तीय संपत्तियों में निवेश किया गया है, है रूसी संघ के अंतरराष्ट्रीय भंडार का एक घटक।

रूसी संघ के सेंट्रल बैंक ने 2003 में अंतरराष्ट्रीय भंडार में विविधता लाना शुरू किया। इस प्रकार, 2007 के अंत में, विदेशी मुद्रा भंडार के हिस्से में डॉलर का 47% हिस्सा, यूरो का 42%, पाउंड स्टर्लिंग का 10% और जापानी येन का 1% शामिल था।

सोना और विदेशी मुद्रा भंडार: अर्थव्यवस्था के लिए निहितार्थ

हाल ही में, मीडिया सक्रिय रूप से रूस के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में कमी के बारे में अटकलें लगा रहा है। इसे कुछ नकारात्मक के रूप में प्रस्तुत किया जाता है, जैसे कि आसन्न डिफ़ॉल्ट। लेकिन क्या वास्तव में सोने और विदेशी मुद्रा भंडार (जीएफआर) में कमी इतनी डरावनी है, और समग्र रूप से देश की अर्थव्यवस्था के लिए इनका क्या महत्व है?

सोना और विदेशी मुद्रा भंडार देश के सेंट्रल बैंक की संपत्ति में से एक है, जो अपने दायित्वों को सुनिश्चित करता है। नाम से यह स्पष्ट है कि सोने के भंडार का मतलब एक निश्चित आरक्षित निधि है, जिसका उपयोग केंद्रीय बैंक आवश्यकता पड़ने पर करता है। दूसरे तरीके से, सोने के भंडार को अंतर्राष्ट्रीय भंडार कहा जाता है।

आइए देखें कि वित्तीय दृष्टिकोण से सोना और विदेशी मुद्रा भंडार क्या हैं और उनमें क्या शामिल है।

सेंट्रल बैंक, किसी भी संगठन की तरह, अपनी बैलेंस शीट है, जिसमें देनदारियां (दायित्व और धन के स्रोत) और संपत्ति (निवेश के तरीके और धन की नियुक्ति) शामिल हैं।

सेंट्रल बैंक का मुख्य दायित्व उस देश की राष्ट्रीय मुद्रा है जिसे वह संदर्भित करता है। इस प्रकार, सेंट्रल बैंक की शेष राशि की देयता में रूबल या अन्य राष्ट्रीय मुद्रा में नकद और गैर-नकद धन की आपूर्ति शामिल है।

परिसंपत्ति में, ऐसे उपकरण होते हैं जिनमें यह राष्ट्रीय मुद्रा आपूर्ति रखी जाती है, अर्थात यह वही है जो इसे प्रदान किया जाता है।

लेखांकन के मुख्य सिद्धांतों के अनुसार, एक परिसंपत्ति को हमेशा एक दायित्व के बराबर होना चाहिए। पैसे के इश्यू (इश्यू) के मामले में, पैसे की आपूर्ति में वृद्धि से संपत्ति में समान राशि की वृद्धि के बिना देनदारियों में वृद्धि नहीं हो सकती है। यही कारण है कि धन का कोई भी मुद्दा हमेशा साथ होता है:

• सरकारी बांड जारी करना (ऋण प्रतिभूतियां);
• या आंतरिक और बाह्य ऋण जारी करना;
• या विदेशी जारीकर्ताओं (शेयरों और बांडों) की प्रतिभूतियों की खरीद;
• या सोने के भंडार में वृद्धि;
• या कोई अन्य लिखत जो सेंट्रल बैंक के एसेट बैलेंस में आते हैं।

स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार राष्ट्रीय मुद्रा को सुरक्षित रखने के सबसे अधिक तरल और स्थिर रूपों में से एक हैं। फिर भी, यह समझना आवश्यक है कि सेंट्रल बैंक के शस्त्रागार में यह वित्तीय संपत्ति केवल एक ही नहीं है, इसके अलावा, यह कम से कम आय लाती है। स्वर्ण भंडार के अलावा, राष्ट्रीय मुद्रा का समर्थन किसके द्वारा किया जाता है:

• बाहरी और आंतरिक ऋण और जमा, दोनों आकर्षित और जारी किए गए;
• अपनी और विदेशी प्रतिभूतियां;
• सेंट्रल बैंक की बैलेंस शीट पर अचल संपत्तियां।

स्वर्ण भंडार की संरचना

सोना और विदेशी मुद्रा भंडार मुख्य रूप से सोने और मुद्रा से बने होते हैं (जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है), लेकिन इनमें अन्य संपत्ति भी शामिल है। विकसित देशों में, सोने के भंडार में अक्सर ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग, स्विस फ़्रैंक, येन और अन्य जैसी मुद्राएँ होती हैं। रूस में, आरक्षित मुद्रा मुख्य रूप से अमेरिकी डॉलर और यूरो है।

अपनी नीति और इसके सामने आने वाले कार्यों के आधार पर, सेंट्रल बैंक सोने और मुद्रा के हिस्से और सोने के भंडार में अन्य विदेशी मुद्राओं में बदलाव कर सकता है। एक नियम के रूप में, राष्ट्रीय मुद्रा जितनी अधिक स्थिर होगी, उसके सोने के भंडार में सोने का हिस्सा उतना ही अधिक होगा, और इसके विपरीत, राष्ट्रीय मुद्रा जितनी कमजोर होगी, स्थिर और मजबूत विदेशी मुद्राओं का हिस्सा उतना ही अधिक होगा।

उदाहरण के लिए, 01 जनवरी 2014 तक, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना में सोने का हिस्सा था:

• संयुक्त राज्य अमेरिका में - लगभग 70%;
• जर्मनी में -66%;
• फ्रांस में - 64.9%;
• आर्थिक मौद्रिक संघ (ईएमयू) के देशों के लिए औसत - 55.2%;
• रूस में - लगभग 7.8%;
• यूक्रेन में - 8%;
• विकासशील देशों के लिए औसत लगभग 8% है।

पिछले तीन वर्षों में, सोने की कीमतों में गिरावट आई है, इसलिए यह अक्सर सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के निर्माण में सबसे इष्टतम संपत्ति नहीं होती है।

तार्किक रूप से, विकासशील देशों के लिए, विश्व मुद्राएं एक अधिक इष्टतम संपत्ति हैं, क्योंकि वे राष्ट्रीय मुद्रा के मुकाबले कीमत में तेजी से बढ़ती हैं।

विकसित देश जो विश्व मुद्रा जारी करते हैं, इसके विपरीत, स्वर्ण भंडार बनाते समय सोना पसंद करते हैं।

मुद्रा और सोने के अलावा, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में विशेष आहरण अधिकार (एसडीआर) शामिल हैं - अंतर्राष्ट्रीय आरक्षित संपत्ति जो अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) के साथ राज्य के खाते में हैं, साथ ही एक आरक्षित स्थिति - राज्य का कोटा आईएमएफ।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना भी वित्तीय और ऋण नीति के प्रभाव में बनती है जिसे सेंट्रल बैंक लागू कर रहा है या केवल लागू करने का इरादा रखता है। उदाहरण के लिए, मुद्रा हस्तक्षेप करने और विनिमय दर को प्रभावित करने के लिए एक मुद्रा काफी सुविधाजनक उपकरण है, जिसे सोने के बारे में नहीं कहा जा सकता है।

स्वर्ण भंडार का निर्माण और उसका उपयोग

तीन आर्थिक मॉडल हैं जो सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के निर्माण और उपयोग में विभिन्न दृष्टिकोणों का उपयोग करते हैं:

1. सोने के भंडार का मालिक और प्रबंधक विशेष रूप से देश का केंद्रीय बैंक है, क्योंकि यह वह है जो अपने मुख्य कार्यों में से एक के प्रदर्शन में सोने के भंडार की कमी, वृद्धि और संरचना पर निर्णय लेने के लिए अधिकृत है - बनाए रखने के लिए राष्ट्रीय मुद्रा। इस मॉडल का उपयोग फ्रांस और जर्मनी में किया जाता है।
2. स्वर्ण भंडार के मालिक और प्रबंधक - वित्त मंत्रालय या राज्य कोषागार, सेंट्रल बैंक केवल कुछ तकनीकी कर्तव्यों को पूरा करने के लिए कार्य करता है: इन राज्य निकायों से आने वाले आदेशों को निष्पादित करने के लिए।
3. एक मिश्रित मॉडल जो दो पिछले मॉडलों को अलग-अलग डिग्री में जोड़ता है: सोने के भंडार के गठन और उपयोग से संबंधित शक्तियों का हिस्सा देश के सेंट्रल बैंक द्वारा किया जाता है, और दूसरा भाग - वित्त मंत्रालय और ट्रेजरी द्वारा किया जाता है। यह मॉडल संयुक्त राज्य अमेरिका, जापान, रूस और यूक्रेन के लिए विशिष्ट है।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का उद्देश्य

यह माना जाता है कि स्वर्ण भंडार राष्ट्रीय मुद्रा का समर्थन है और राज्य की वित्तीय स्थिति की स्थिरता की डिग्री की विशेषता है, क्योंकि वे एक निश्चित गारंटी के रूप में कार्य करते हैं कि राज्य अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होगा। एक ओर, यह कथन सत्य है, परन्तु भिन्न-भिन्न देशों के लिए यह भिन्न सीमा तक सत्य हो सकता है।

दूसरी ओर, राज्य और केंद्रीय बैंक के सामने आने वाले लक्ष्य और उद्देश्य भी कई संकेतकों को प्रभावित करते हैं। इसी समय, न केवल सोने के भंडार पर विचार करना आवश्यक है, बल्कि समग्र रूप से सेंट्रल बैंक की संपत्ति की संरचना का भी अध्ययन करना है, साथ ही इन परिसंपत्तियों में सोने के भंडार का हिस्सा भी है।

उदाहरण के लिए, उन देशों के लिए जो नियमित रूप से भुगतान संतुलन के गठन के साथ एक समस्या का अनुभव करते हैं (आयात पर निर्यात की अधिकता के मामले में और इसके विपरीत) और सभी विकासशील देशों के लिए राष्ट्रीय मुद्रा के मजबूत अवमूल्यन की एक विशिष्ट समस्या के साथ। , स्वर्ण भंडार निस्संदेह एक बड़ी भूमिका निभाते हैं।

विदेशी मुद्रा हस्तक्षेपों के लिए धन्यवाद, स्वर्ण भंडार और उनके विदेशी मुद्रा भाग राष्ट्रीय मुद्रा दर का समर्थन करते हैं, और यदि आवश्यक हो तो भुगतान संतुलन को भी बराबर करते हैं।
भुगतान संतुलन के उल्लंघन के बिना विकसित देशों के लिए, यह प्रासंगिक नहीं है।

इसलिए, वे अपनी राष्ट्रीय मुद्राओं को अक्सर सोने के साथ प्रदान करते हैं, न कि अन्य विदेशी मुद्राओं के साथ, और सुरक्षा प्रदान करने के लिए अन्य देशों को जारी प्रतिभूतियों और ऋणों का भी उपयोग करते हैं। ये उपकरण एक साधारण मुद्रा की तुलना में अधिक लाभदायक होते हैं, हालांकि ये कम तरल होते हैं।

अलग-अलग आर्थिक नीतियों वाले देशों के लिए सोने के भंडार का एक उच्च स्तर भी एक आवश्यकता है जो आईएमएफ ऋण जैसे अन्य देशों से क्रेडिट सहायता पर भरोसा करने में अनिच्छुक या असमर्थ हैं।

इसके अलावा, कुछ निष्कर्ष निकालने के लिए, देश के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के पूर्ण मूल्य का अध्ययन करना आवश्यक नहीं है, बल्कि राष्ट्रीय मुद्रा की कुल राशि के संबंध में उनका हिस्सा है। केवल इस तरह से यह गणना करना संभव है कि वे राष्ट्रीय मुद्रा के किस हिस्से को कवर करते हैं।

यह निश्चित रूप से कहना असंभव है कि देश की अर्थव्यवस्था की स्थिरता, साथ ही साथ इसकी राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर सीधे सोने के भंडार के आकार पर निर्भर करती है। इस तरह की निर्भरता केवल एक निश्चित सीमा तक मौजूद होती है, और प्रत्येक देश के लिए निर्भरता की यह डिग्री अलग-अलग होती है, जो अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति और उसकी दिशा पर आधारित होती है।

हालांकि, सोने के भंडार की स्थिति परोक्ष रूप से भुगतान संतुलन के आकार, देश की विनिमय दर, मुद्रास्फीति और अन्य व्यापक आर्थिक संकेतकों को प्रभावित करती है।

विदेशी मुद्रा भंडार के मामले में पूर्ण नेता चीन है, क्योंकि इसका अंतरराष्ट्रीय भंडार जापान की तुलना में तीन गुना अधिक है, जो सूची में चीन का अनुसरण करता है।

मुख्य कारण निर्यात उन्मुख चीनी अर्थव्यवस्था और युआन मुद्रा आपूर्ति का महत्वपूर्ण आकार है। चीन को राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर को मजबूत करने की आवश्यकता नहीं है।

इसके विपरीत, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना विभिन्न तरीकों से युआन के उदय पर अंकुश लगाने की कोशिश कर रहा है और पिछले कुछ वर्षों से इस नीति का पालन कर रहा है। इस उद्देश्य के लिए, उसे निरंतर विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप की आवश्यकता है।

जापान दूसरे स्थान पर, सऊदी अरब तीसरे, स्विट्जरलैंड चौथे स्थान पर है। ये सभी निर्यात-उन्मुख देश भी हैं, दुनिया के सभी देशों में आर्थिक विकास के मामले में स्विट्जरलैंड पहले स्थान पर है (2014 के लिए संयुक्त राष्ट्र के आंकड़ों के अनुसार)।

इस रैंकिंग में चीन ने विकास के मामले में 6 वां स्थान प्राप्त किया, और जापान ने केवल 7 वां, सऊदी अरब - 24 वां स्थान प्राप्त किया। जापान और स्विट्ज़रलैंड को विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप करने के लिए महत्वपूर्ण मात्रा में सोने के भंडार की आवश्यकता होती है, जो तब आवश्यक होते हैं जब उनकी राष्ट्रीय मुद्राओं की विनिमय दर कम हो जाती है।

सेंट्रल बैंक का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार | राज्य के भंडार

हे सोना और विदेशी मुद्रा भंडारअक्सर समाचारों और राजनेताओं और अर्थशास्त्रियों के साथ साक्षात्कार में बोली जाती है।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की इतनी लोकप्रियता इस तथ्य के कारण है कि वे देश की अर्थव्यवस्था के प्रबंधन में एक बड़ी भूमिका निभाते हैं।

उनकी तुलना व्यक्तिगत बचत से की जा सकती है, जो एक सुरक्षा कवच के रूप में कार्य करती है: वे आपको बिना किसी झटके के कठिन अवधियों में जीवित रहने की अनुमति देते हैं और अच्छे समय में वित्तीय और आर्थिक नीतियों को अधिक लचीला बनाते हैं।

यदि आप औपचारिक परिभाषा का पालन करते हैं, तो सोना और विदेशी मुद्रा भंडार केंद्रीय बैंकों और कोषागारों के सोने और विदेशी मुद्रा की आधिकारिक होल्डिंग हैं।

हालांकि, भंडार बैंक नोटों और सोने की सलाखों के रूप में "स्टॉक में" नहीं रखा जाता है, क्योंकि यह न केवल अक्षम है, बल्कि जोखिम भरा भी है। भंडार के कोष को संरक्षित करने और बढ़ाने के लिए, उन्हें विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश किया जाता है।

इन संपत्तियों के बारे में और उन्हें चुनते समय सेंट्रल बैंक क्या निर्देशित करता है, और इस लेख में चर्चा की जाएगी।

सोने की संरचना और विदेशी मुद्रा (अंतर्राष्ट्रीय) भंडार

यदि हम आंकड़ों का विश्लेषण करते हैं और सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के भंडारण पर वर्तमान में उपलब्ध जानकारी को सारांशित करते हैं, तो यह पता चलता है कि यह मुख्य रूप से निम्नलिखित प्रकार की संपत्तियों में किया जाता है:

सोना;
- अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष की विशिष्ट संपत्ति: विशेष आहरण अधिकार (विशेष आहरण अधिकार, या एसडीआर) और आईएमएफ की आरक्षित स्थिति; - बैंक खातों में मुद्रा (शाब्दिक अर्थ में); - प्रतिभूतियां (सरकारी और गैर-सरकारी दोनों); - बैंक के जमा;

आरईपीओ लेनदेन (प्रतिभूतियों की खरीद/बिक्री पुनर्विक्रय/खरीद के दायित्व के साथ)।

इस सूची में अंतिम 4 आइटम अक्सर संयुक्त होते हैं और कहलाते हैं विदेशी मुद्रा भंडार. इस तथ्य के बावजूद कि औपचारिक रूप से, शाब्दिक अर्थों में मुद्रा के अलावा, यहां अन्य संपत्तियां हैं (प्रतिभूतियां, बैंक जमा पर धन और आरईपीओ लेनदेन), वे इस तथ्य से एकजुट हैं कि वे सभी मुद्रा में अंकित हैं। इसलिए, कुल मिलाकर उन्हें विदेशी मुद्रा भंडार कहा जाता है।

आमतौर पर, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार पर सांख्यिकीय आंकड़े अमेरिकी डॉलर में दिए जाते हैं, जिसके लिए सभी संपत्तियां जो भंडार का हिस्सा होती हैं, उनकी बाजार कीमतों पर डॉलर में पुनर्गणना की जाती है।

इस प्रकार, सेंट्रल बैंक के अनुसार, 1 जनवरी 2009 तक, रूस के अंतर्राष्ट्रीय भंडार की मात्रा 427 बिलियन डॉलर थी, जिसका 96% से अधिक मुद्रा भाग के हिसाब से है।

संपत्ति के प्रकार के अनुसार वितरण चित्र 1 में दिखाया गया है:

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि रिजर्व का हिस्सा जो सेंट्रल बैंक एक या किसी अन्य प्रकार की संपत्ति में निवेश करता है, समय-समय पर बदलता रहता है। उसी समय, सेंट्रल बैंक अपनी वर्तमान नीति के लक्ष्यों द्वारा निर्देशित होता है। इसलिए, अच्छे समय में, सेंट्रल बैंक अधिक लाभदायक संपत्ति में निवेश करने की कोशिश करता है, और कठिन समय में - अधिक तरल में, अर्थात।

जल्दी से पैसे में परिवर्तनीय। अलग-अलग, यह कहा जाना चाहिए कि उपयुक्त प्रकार की संपत्ति, और प्रत्येक प्रकार के भीतर विशिष्ट प्रतिभूतियों या लेनदेन दोनों को चुनते समय, सेंट्रल बैंक कानून के प्रतिबंधों द्वारा निर्देशित होता है।

इन प्रतिबंधों की आवश्यकता है केवल अत्यधिक विश्वसनीय प्रतिभूतियों में ही सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का निवेश करें, जिसके लिए भुगतान न करने की संभावना न्यूनतम है।

मुद्रा भंडार के बारे में अधिक जानकारी

संपत्ति के प्रकार द्वारा वितरण के अलावा, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार को मुद्राओं के प्रकारों द्वारा वितरित किया जा सकता है(हालांकि यह केवल भंडार के विदेशी मुद्रा भाग पर लागू होता है)।

इस तथ्य के बावजूद कि आंकड़ों में भंडार का विदेशी मुद्रा हिस्सा (या, वही है, विदेशी मुद्रा भंडार) डॉलर में दिया गया है, वास्तव में उन्हें विभिन्न मुद्राओं में अंकित किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, प्रतिभूतियों का एक हिस्सा, बैंक जमा और आरईपीओ लेनदेन यूरो में, दूसरा हिस्सा - अमेरिकी डॉलर में, तीसरा - जापानी येन में, आदि। इसी समय, इस तरह की मुख्य मुद्राएं अमेरिकी डॉलर, यूरो, पाउंड स्टर्लिंग, जापानी येन और स्विस फ़्रैंक हैं।

इस प्रकार, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के विदेशी मुद्रा भाग के निवेश की समस्या को हल करते समय, सेंट्रल बैंक न केवल यह चुनता है कि किस प्रकार की संपत्ति में निवेश करना है, बल्कि यह भी कि इन परिसंपत्तियों को किन मुद्राओं में नामित किया जाएगा। विदेशी मुद्रा भंडार (1 जनवरी, 2009 तक) को बैंक ऑफ रूस द्वारा निम्नानुसार वितरित किया गया था: 41.5% अमेरिकी डॉलर में, 47.5% - यूरो में, 9.7% - पाउंड स्टर्लिंग में, 1.3% - जापानी येन में।

सारांश

इसलिए, विदेशी मुद्रा भंडार केवल सोने और नकदी के रूप में एक गोदाम में जमा नहीं किया जाता है। विभिन्न संपत्तियों में भंडार का निवेश किया जाता है, जिसे 3 प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: सोना, आईएमएफ की विशेष संपत्ति और विदेशी मुद्रा भंडार।

बदले में, विदेशी मुद्रा भंडार को शाब्दिक अर्थों में मुद्रा में विभाजित किया जाता है, विभिन्न प्रतिभूतियों, जमा और आरईपीओ लेनदेन। किसी भी विदेशी मुद्रा संपत्ति को यूरो, अमेरिकी डॉलर, जापानी येन, पाउंड स्टर्लिंग या स्विस फ़्रैंक में मूल्यवर्गित किया जा सकता है।

रिजर्व में किस प्रकार की संपत्ति का निवेश करना है, यह तय करते समय, सेंट्रल बैंक वित्तीय और आर्थिक नीति के लक्ष्यों के साथ-साथ ऐसे कानूनों द्वारा निर्देशित होता है जो इसकी पसंद को केवल विश्वसनीय संपत्ति तक सीमित करते हैं।

स्नैक के लिए

हमने लेख में उल्लेख किया है कि, विभिन्न प्रकार की संपत्तियों के बावजूद, जिसमें भंडार को संग्रहीत किया जा सकता है, सांख्यिकीय परिणामों का योग करते समय, उनका अमेरिकी डॉलर में बाजार मूल्य पर पुनर्मूल्यांकन किया जाता है। बाजार की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, और उनके साथ सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की मात्रा में उतार-चढ़ाव हो सकता है।

यह सामान्य है कि एक सप्ताह या एक महीने के भीतर उतार-चढ़ाव कई प्रतिशत तक पहुंच सकता है, जो $400 बिलियन से अधिक के भंडार के साथ डॉलर में दोहरे अंकों में परिवर्तन का कारण बनेगा।

इसलिए जब आप इसके बारे में सुनते हैं तो आपको बहुत महत्व नहीं देना चाहिए विदेशी मुद्रा भंडार में वृद्धि- यह बहुत संभव है कि यह सोने की कीमत में बदलाव का परिणाम था, जबकि हमारे राज्य के खातों में बार की संख्या अपरिवर्तित रही।

1. मूल अवधारणा। सामान्य जानकारी

2. विश्व के देशों के स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार

3. रूसी संघ का स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार

4. यूरोपीय सेंट्रल बैंक का स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार

5. अमेरिकी स्वर्ण भंडार

चीन का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार

यूके गोल्ड रिजर्व

जर्मन स्वर्ण भंडार

इटली का स्वर्ण भंडार

फ्रेंच सोने का भंडार

जापानी सोने का भंडार

कनाडा का स्वर्ण भंडार

स्विस स्वर्ण भंडार

सऊदी अरब का स्वर्ण भंडार

स्वीडिश स्वर्ण भंडार

1. मूल अवधारणा। सामान्य जानकारी

सोना और विदेशी मुद्रा भंडार राज्य के केंद्रीय रिजर्व बैंक में सरकारी अधिकारियों के निपटान में रखे गए सोने और विदेशी मुद्रा के भंडार हैं और अंतरराष्ट्रीय सरकार, बस्तियों, विदेशी व्यापार लेनदेन, निवेश परियोजनाओं, आंतरिक और पुनर्भुगतान के लिए भुगतान लेनदेन करने के लिए उपयोग किए जाते हैं। राज्य के बाहरी ऋण दायित्व और कानून द्वारा निर्धारित अन्य मामले। अंतरराष्ट्रीय बस्तियों से प्राप्तियों पर भुगतान की अस्थायी ज्यादतियों को कवर करने के लिए सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का निर्माण किया जाता है। सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की उपस्थिति और मात्रा देश की तथाकथित अंतरराष्ट्रीय तरलता को निर्धारित करती है, अर्थात बाहरी खातों पर निर्बाध रूप से भुगतान करने की इसकी क्षमता।

सोना और विदेशी मुद्रा भंडार केंद्रीय बैंक में, देश के वित्तीय प्राधिकरणों में या अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक संगठनों में आधिकारिक विदेशी मुद्रा भंडार हैं। विदेशी मुद्रा भंडार, अप्रत्याशित स्थितियों के मामले में, आय उत्पन्न करने और विदेशी मुद्रा मुद्रा बाजार को विनियमित करने के उद्देश्य से अंतरराष्ट्रीय निपटान के लिए अभिप्रेत है। देश के भुगतान संतुलन में, विदेशी मुद्रा भंडार एक परिसंपत्ति है।

स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार की निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

राष्ट्रीय अत्यधिक तरल भंडार का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो अंतरराष्ट्रीय भुगतान के क्षेत्र के राज्य विनियमन के सबसे महत्वपूर्ण साधनों में से हैं;

देश की वित्तीय स्थिति की ताकत की गवाही देना;

राष्ट्रीय मुद्रा की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए कार्य प्रणाली का एक महत्वपूर्ण तत्व हैं;

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की उपस्थिति और उनका आकार देश की वित्तीय स्थिति की स्थिरता की गवाही देता है;

एक गारंटी के रूप में कार्य करें कि देश अपने अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय दायित्वों को पूरा करेगा।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में संपत्ति के दो समूह शामिल हैं। पहले में सोना (बार और सिक्कों के साथ-साथ प्लैटिनम, चांदी, हीरे) शामिल हैं, जिन्हें बाजार में बेचा जा सकता है या भुगतान के लिए आवश्यक ऋण प्राप्त करने के लिए संपार्श्विक के रूप में रखा जा सकता है, जिसमें बाहरी ऋण का भुगतान करने के लिए उपयोग किया जाता है। संपत्ति के दूसरे समूह में शामिल हैं: आरक्षित मुद्राएं (अमेरिकी डॉलर (यूएसडी), यूरो (यूरो), जापानी मुद्रा (जेपीवाई), ब्रिटिश पाउंड (जीबीपी), स्विस फ्रैंक (सीएचएफ); अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) में आरक्षित स्थिति, विशेष अधिकार उधार, पिछले दो घटकों का हिस्सा महत्वहीन है

संपत्ति के अधिकारों के वितरण और भंडार के निपटान के मामलों में राज्य के वित्तीय निकायों के बीच संबंधों के तीन संभावित मॉडल हैं:

वित्त मंत्रालय (या ट्रेजरी) सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का मालिक है, और सेंट्रल बैंक इसकी ओर से विशेष रूप से तकनीकी कार्य करता है। भंडार के प्रबंधन और उपयोग के लिए विशिष्ट तंत्र के संबंध में निर्णय वित्त मंत्रालय (कोषागार) द्वारा लिए जाते हैं। उदाहरण के लिए यूके

सेंट्रल बैंक फंड का मालिक और मैनेजर दोनों है। उन्हें विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना के निर्माण और उनके उपयोग के लिए दिशा-निर्देश निर्धारित करने पर निर्णय लेने में पर्याप्त स्वतंत्रता प्राप्त है। उदाहरण के लिए: जर्मनी गणराज्य, फ्रांस।

देश के अंतरराष्ट्रीय भंडार का मिश्रित स्वामित्व और निपटान भी है। उदाहरण के लिए: यूएसए, जापान, रूस। किसी भी मामले में, अंतरराष्ट्रीय भंडार के प्रबंधन और उनके निपटान के लिए संचालन की प्रत्यक्ष तकनीकी सर्विसिंग संबंधित राज्यों के केंद्रीय बैंकों द्वारा की जाती है।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार को एक बीमा भंडार के रूप में माना जाना चाहिए जो राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था को विभिन्न प्रकार के व्यापक आर्थिक जोखिमों से बचाता है। राज्य की वित्तीय संपत्ति की यह श्रेणी अप्रत्यक्ष रूप से बाहरी ऋण के पुनर्भुगतान के स्रोत के रूप में और महत्वपूर्ण स्थितियों में - व्यापार या भुगतान संतुलन घाटे को कवर करने के स्रोत के रूप में कार्य कर सकती है।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का मुख्य उद्देश्य राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर की स्थिरता सुनिश्चित करना है। रिजर्व एसेट्स सेंट्रल बैंक को विदेशी मुद्रा हस्तक्षेपों के माध्यम से घरेलू वित्तीय बाजार में सट्टा और असमान मुद्रा लेनदेन के कारण विनिमय दर में उतार-चढ़ाव को नियंत्रित करने की अनुमति देते हैं। सोने और विदेशी मुद्रा भंडार अंतरराष्ट्रीय बस्तियों के लिए अभिप्रेत हैं। अंतर्राष्ट्रीय भुगतान विभिन्न मुद्राओं में किए जाते हैं, इसलिए वे मुद्राओं की खरीद और बिक्री, मुद्रा जोखिम और बीमा कोष के रूप में सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की उपस्थिति से जुड़े होते हैं।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के लिए विशेष आवश्यकताएं हैं। उनके पास बहुमुखी प्रतिभा, सभी क्षेत्रों और उद्योगों में आवेदन की संभावना, अंतरिक्ष में तेजी से आंदोलन जैसे गुण होने चाहिए। उन्हें केवल "रखा" जा सकता है और इस तरह से उन्हें जल्दी से वापस लिया जा सकता है। इसके लिए न केवल उनके गठन के लिए, बल्कि उनके निरंतर रखरखाव के लिए लागत की आवश्यकता होती है। लाभ निकालने के संबंध में, आधिकारिक भंडार में संसाधनों का संचय निवेश के सबसे कम उपज वाले क्षेत्रों में से एक है, हालांकि उनके द्रव्यमान के उच्च स्तर पर, लाभ का द्रव्यमान महत्वपूर्ण हो सकता है।

बड़ा सोना और विदेशी मुद्रा भंडार अन्य राज्यों को ऋण जारी करना और उनसे ब्याज से अतिरिक्त आय प्राप्त करना संभव बनाता है। सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की लाभप्रदता "लाभप्रदता-जोखिम-तरलता" त्रिकोण में एक समझौते की खोज का परिणाम है, अर्थात न्यूनतम प्लेसमेंट जोखिम और उच्च तरलता के साथ भंडार की अधिकतम लाभप्रदता सुनिश्चित करना। सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का मुख्य उद्देश्य भुगतान संतुलन को संतुलित करना है, जो विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप के तंत्र के माध्यम से किया जाता है। जब भुगतान संतुलन में कमी होती है, तो राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर कम हो जाती है, और जब यह एक निश्चित स्तर तक गिर जाती है, जिसे अधिकारी अधिकतम स्वीकार्य मानते हैं, तो सेंट्रल बैंक राष्ट्रीय मुद्रा खरीदना शुरू कर देता है। इसके आगे मूल्यह्रास को रोकें। इससे विदेशी मुद्रा भंडार में कमी आती है।

भुगतान संतुलन में अधिशेष के साथ और, तदनुसार, राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर में वृद्धि, सेंट्रल बैंक, इसके विपरीत, विदेशी मुद्रा खरीदता है, जिससे विदेशी मुद्रा भंडार की मात्रा में वृद्धि होती है। और चूंकि सोना और विदेशी मुद्रा भंडार मौद्रिक आधार (अर्थात घरेलू मुद्रा परिसंचरण का आधार) के निर्माण में कारकों में से एक के रूप में कार्य करते हैं, सोने के स्तर में अनैच्छिक बदलाव और राज्य में परिवर्तन के कारण विदेशी मुद्रा भंडार भुगतान संतुलन में मौद्रिक समुच्चय (मुद्रा आपूर्ति) के मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है, जिसका राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था पर एक अस्थिर प्रभाव पड़ सकता है।

विश्व के देशों के स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार

01.01.2013 तक दुनिया के 68 सबसे विकसित देशों के नमूने में अंतरराष्ट्रीय सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की कुल मात्रा 11876.4 बिलियन यूनाइटेड स्टेट्स डॉलर थी। 2012 के दौरान अंतरराष्ट्रीय भंडार की वृद्धि 786.5 अरब अमेरिकी डॉलर (7.1%) होने का अनुमान है। 12.3% तक, यह मौद्रिक सोने के घटक में 87.7% की वृद्धि - मुद्रा घटक में वृद्धि द्वारा समझाया गया है।

विकसित देशों की आरक्षित संपत्ति 5203.2 बिलियन अमेरिकी डॉलर (वर्ष के दौरान 362.2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की वृद्धि) तक पहुंच गई। अधिकांश वृद्धि नेशनल बैंक ऑफ स्विटजरलैंड के संचालन से उत्पन्न हुई थी, जिसने 2012 में विकसित देशों की अन्य मुद्राओं के खिलाफ स्विस मुद्रा की स्थिर विनिमय दर को बनाए रखने के उद्देश्य से विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप के हिस्से के रूप में आरक्षित संपत्ति में 199.2 बिलियन डॉलर की वृद्धि की थी। उभरते बाजार और विकासशील देश के भंडार का मूल्य 6,673.2 बिलियन अमेरिकी डॉलर (424.3 बिलियन अमेरिकी डॉलर की वृद्धि) है। पीपुल्स बैंक ऑफ द पीपल्स रिपब्लिक ऑफ चाइना (पीआरसी) (154.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर), सऊदी अरब मौद्रिक एजेंसी (117.1 बिलियन अमेरिकी डॉलर) और सेंट्रल बैंक ऑफ रूस (39 0 बिलियन अमेरिकी डॉलर) का संचालन। सकल घरेलू उत्पाद के उच्चतम स्तर वाले 15 सबसे अधिक आर्थिक रूप से विकसित देशों के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की विशेषताएं नीचे दी गई हैं।

विकसित देशों के अंतरराष्ट्रीय भंडार के वितरण में, जापान का हिस्सा 24.4% (1,268.1 बिलियन यूनाइटेड स्टेट्स डॉलर), ईएमयू राज्यों (यूरोपीय सेंट्रल बैंक सहित) का हिस्सा 17.5% (909.5 बिलियन यूनाइटेड स्टेट्स डॉलर) है। अमेरिका के राज्य - 11.0% (573.8 बिलियन यूनाइटेड स्टेट्स डॉलर), इंग्लैंड को - 2.6% (134.3 बिलियन डॉलर)।

उभरते बाजारों और विकासशील देशों के अधिकांश भंडार एशियाई क्षेत्र में केंद्रित हैं - 73.6% (4,908.2 बिलियन अमेरिकी डॉलर)। समूह में अंतरराष्ट्रीय भंडार का सबसे बड़ा धारक चीन बना हुआ है - 50.6% (3,379.3 बिलियन अमेरिकी डॉलर)। उत्तर, दक्षिण और मध्य अमेरिका में विकासशील देशों के अंतर्राष्ट्रीय भंडार का हिस्सा 11.1% (742.3 बिलियन अमेरिकी डॉलर) है। मध्य और पूर्वी यूरोप के देशों में अपेक्षाकृत छोटे अंतरराष्ट्रीय भंडार हैं, रूसी संघ को छोड़कर - 6.1% (407.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर)।

रूसी संघ के स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का आकार अर्थव्यवस्था के विकास के सबसे महत्वपूर्ण व्यापक आर्थिक संकेतकों में से एक है, और इसकी निरंतर वृद्धि न केवल अर्थव्यवस्था की, बल्कि राज्य के अन्य क्षेत्रों की भी स्थिरता का सूचक है। हाल के वर्षों में बढ़ती व्यावसायिक गतिविधियों और उच्च वस्तुओं की कीमतों ने रूस सहित उभरते बाजारों में मजबूत आर्थिक विकास में योगदान दिया है। इससे अन्य बातों के अलावा, राष्ट्रीय बचत में तेजी से वृद्धि हुई और महत्वपूर्ण सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का निर्माण हुआ।

रूसी संघ में, राज्य के भंडार दो भागों से बनते हैं। सबसे पहले, ये संघीय बजट के अतिरिक्त राजस्व हैं, जिसके कारण 2004 में रूसी संघ के स्थिरीकरण कोष का गठन किया गया था (वर्तमान में, रिजर्व फंड और नेशनल वेलफेयर फंड)। दूसरा घटक - अंतरराष्ट्रीय भंडार - रूस के सेंट्रल बैंक (रूसी संघ के केंद्रीय बैंक) द्वारा प्रबंधित किया जाता है। विदेशी मुद्रा में नामांकित इन निधियों के विभिन्न कार्य और गठन के स्रोत हैं, लेकिन आम समस्या यह है कि विकास के वर्तमान चरण में, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में उनका निवेश अनुचित लगता है। इस संबंध में, और सरकारी बचत की निरंतर वृद्धि की पृष्ठभूमि के खिलाफ, विदेशी मुद्रा में संपत्ति की सुरक्षा और लाभप्रदता सुनिश्चित करना सबसे अच्छा समाधान है। मौजूदा हालात में यह विदेश में निवेश से ही संभव है।

नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, रूस का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार पिछले दो महीने से अधिक समय पहले देखे गए स्तर तक गिर गया है। रिपोर्टिंग दिनांक 22 नवंबर, 2013 के अंत तक। उनके साप्ताहिक शब्दों में सोने के भंडार की मात्रा 505.9 बिलियन अमेरिकी डॉलर थी। यह 13 सितंबर के बाद से सबसे कम आंकड़ा है, जो रूसी संघ के सेंट्रल बैंक की सामग्री से आता है। 15 नवंबर तक, सोने के भंडार की मात्रा 507.7 बिलियन डॉलर थी। इस प्रकार, समीक्षाधीन सप्ताह में सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में 1.8 बिलियन डॉलर या 0.35% की कमी आई।

3. रूसी संघ के विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता 1992-2013

फिलहाल, रूसी संघ के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का मुख्य हिस्सा विदेशी मुद्रा पर पड़ता है - लगभग 90%, लगभग 9% अधिक - मौद्रिक सोने पर। रूसी केंद्रीय बैंक की विदेशी मुद्रा संपत्ति का अधिकांश हिस्सा अमेरिकी डॉलर (64% से अधिक) और केवल 27% यूरो में है, जो घरेलू उत्पादकों के निर्यात-आयात संचालन के डॉलर उन्मुखीकरण के कारण है।

सेंट्रल बैंक के भंडार में विदेशी मुद्रा (मुद्रा संपत्ति) की हिस्सेदारी लगातार बढ़ रही है, जो घरेलू शेयर बाजार के विकास से सुगम है। इसी समय, भंडार में मौद्रिक सोने की हिस्सेदारी लगातार घट रही है, जो इस तरह के निवेश की विश्वसनीयता में कमी और अन्य वित्तीय साधनों के विकास से जुड़ी है। इस प्रकार, पिछले दो दशकों में, सोने की कीमतों में वृद्धि मुद्रास्फीति की दर से काफी पीछे रह गई है - इस मायने में, सोना स्टॉक और बॉन्ड से कम था। इसके अलावा, सोना एक तरल संपत्ति नहीं है (यानी, थोड़े समय में नकदी में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है) और केंद्रीय बैंकों के लिए कोई आय उत्पन्न नहीं करता है। इसलिए, विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियों की ओर जोर देना काफी समझ में आता है। इसी तरह की प्रवृत्ति अन्य देशों में देखी जाती है - उदाहरण के लिए, कई राज्यों (ऑस्ट्रेलिया, बेल्जियम और नीदरलैंड सहित) के केंद्रीय बैंकों ने पहले ही अपने भंडार से सोना बेचना शुरू कर दिया है, और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) बेचने का इरादा रखता है। अपने सोने का हिस्सा गरीब देशों के लिए नए सहायता कार्यक्रमों के वित्तपोषण के लिए।

रूस के सेंट्रल बैंक के विदेशी मुद्रा भंडार को निम्नानुसार वितरित किया गया था: 41.5% अमेरिकी डॉलर में, 47.5% - यूरो में, 9.7% - पाउंड स्टर्लिंग में, 1.3% - जापानी येन में। रूसी संघ के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की वृद्धि दर से पता चलता है कि निकट भविष्य में एक उपयुक्त कार्यात्मक आर्थिक प्रणाली की मदद से उनके गठन, तर्कसंगत और कुशल उपयोग की लागत को कम करने का सवाल होगा। इस संबंध में, बड़ी मात्रा में विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियों को केंद्रित करने की समस्या को हल करने के तरीकों में से एक विशेष निवेश निधि का आवंटन हो सकता है जो मुख्य रूप से आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने और अर्थव्यवस्था में विविधता लाने के उद्देश्य से बाजार की रणनीतियों का पालन करता है।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक का स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार

जून 2013 में यूरो क्षेत्र के देशों और यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने अंतर्राष्ट्रीय भंडार को बढ़ाकर 724.839 बिलियन यूरो कर दिया, जो कि जून 2012 की तुलना में 3.3% (23.383 बिलियन यूरो) अधिक है, यूरोपीय सेंट्रल बैंक के आंकड़ों के अनुसार। जुलाई के अंत में विदेशी मुद्रा में वित्तीय साधनों की मात्रा 161.495 बिलियन यूरो, सोना - 457.954 बिलियन यूरो, एसडीआर (विशेष आहरण अधिकार प्राप्तियां) - 55.537 बिलियन यूरो, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष में आरक्षित स्थिति - 34.062 बिलियन यूरो थी। स्थानीय मुद्रा परिसंपत्तियां 12 अरब यूरो और विदेशी मुद्रा संपत्ति 58.24 अरब यूरो है।

यूरो क्षेत्र के विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता 1999-2013

वर्तमान में, सेंट्रल बैंक ऑफ यूरोप की अनिवार्य आरक्षित आवश्यकताओं का एकल मानक 2% है (0 - 10% के संभावित उतार-चढ़ाव की कानूनी रूप से स्थापित सीमा के साथ)। यूनाइटेड सेंट्रल बैंक 1 महीने और 24 दिनों के बराबर अंतराल के साथ आवश्यक भंडार निर्माण की एक लैगिंग पद्धति का उपयोग करता है। आवश्यक भंडार के रखरखाव की अवधि के दौरान, उनके औसत की संभावना की अनुमति है। अनिवार्य आरक्षित आवश्यकताओं का अनुपालन केवल अपने राष्ट्रीय केंद्रीय बैंक में क्रेडिट संस्थान के परिचालन खाते पर दिन के अंत में आवश्यक धन संतुलन बनाए रखने से सुनिश्चित होता है। साथ ही, एक मध्यस्थ के माध्यम से आवश्यक भंडार जमा करने की संभावना की अनुमति है (उदाहरण के लिए, बचत बैंक और सहकारी बैंक केंद्रीय रूप से अपनी आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा कर सकते हैं)। क्रेडिट संस्थानों के नकद शेष को आरक्षित संपत्ति के रूप में मान्यता नहीं दी जाती है।

अमेरिकी स्वर्ण भंडार

अमेरिकी सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में प्रचलन में मुद्रा (मौद्रिक अधिकारियों के तिजोरी में मुद्रा को छोड़कर) के साथ-साथ फेडरल रिजर्व बैंकों के खातों में वाणिज्यिक बैंकों की आरक्षित निधि शामिल है। तथाकथित "विस्तारित डॉलर ओवरहांग" में मौद्रिक आधार, मौद्रिक अधिकारियों का उधार, फेडरल रिजर्व की बैलेंस शीट पर रखे गए ट्रेजरी बिलों की राशि से कम शामिल है; गणना में अंतरराष्ट्रीय परिसंपत्तियों के मूल्य और मौद्रिक अधिकारियों की देनदारियों को भी ध्यान में रखा जाता है।

जैसा कि विश्लेषण से पता चलता है, अमेरिकी मौद्रिक आधार का केवल 15% सोने और विदेशी मुद्रा भंडार द्वारा प्रदान किया गया था। यदि, डॉलर की संपत्ति में अविश्वास के कारण, सरकारी प्रतिभूतियों के धारक उन्हें मोचन के लिए प्रस्तुत करेंगे और प्राप्त धन का पुनर्निवेश नहीं करेंगे, तो यह स्वाभाविक रूप से मौद्रिक कुल और मौद्रिक आधार के आकार को इतना बढ़ा देगा कि इस मामले में मूल्य का मूल्य भंडार के साथ मौद्रिक आधार का प्रावधान केवल 3% था।

अमेरिकी विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता 1958-2013

नतीजतन, डॉलर के आधार और मौद्रिक अधिकारियों द्वारा रखे गए सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के बीच संचित अंतर ने इन अधिकारियों के लिए पहले से सहमत मूल्य और विनिमय दरों पर सोने के लिए डॉलर का आदान-प्रदान करने के लिए अपने दायित्वों को पूरा करना असंभव बना दिया (जो कि, सार, का अर्थ अमेरिकी मौद्रिक प्राधिकरणों का "डिफ़ॉल्ट" और अप्रत्यक्ष रूप से - और अन्य प्रमुख औद्योगिक देशों का "डिफ़ॉल्ट" था)।

संयुक्त राज्य अमेरिका सोने का सबसे बड़ा धारक बना हुआ है, हालांकि भंडार का मौजूदा स्तर युद्ध के बाद के अधिकतम से लगभग तीन गुना कम है। इसी समय, यूरोपीय देशों और सेंट्रल बैंक ऑफ यूरोप का कुल भंडार संयुक्त राज्य अमेरिका से अधिक है, जो कि 10,000 टन से अधिक है। यदि हम राज्य के ऋण और देश के स्वर्ण भंडार के अनुपात पर विचार करें, तो इस मामले में, संयुक्त राज्य अमेरिका पारंपरिक रूप से सबसे खराब स्थिति में है, और सबसे अच्छा स्विट्जरलैंड है। अमेरिका में, सरकारी स्वर्ण भंडार के प्रति टन सकल सरकारी ऋण का 18.5 बिलियन डॉलर से अधिक है।

संचित सोने की मात्रा के मामले में, संयुक्त राज्य अमेरिका दुनिया में पहले स्थान पर है। यह आंशिक रूप से अमेरिकी राज्य की भौगोलिक स्थिति और भूवैज्ञानिक विशेषताओं के कारण है। यदि आपको याद है कि कैलिफोर्निया में प्रसिद्ध गोल्ड रश के पहले पांच वर्षों में ही लगभग 370 टन धातु का खनन किया गया था, तो आप इस रेटिंग में सितारों और धारियों की प्रमुख स्थिति को आसानी से समझा सकते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में सोने की धातु की हिस्सेदारी प्रमुख है। यह लगभग 74.5% है। द्रव्यमान के बराबर, यह 8,133.5 टन है। यह बिल्कुल स्वाभाविक है कि दुनिया की सबसे बड़ी सोने की तिजोरी यहीं स्थित है। यह फेडरल रिजर्व बैंक के अंतर्गत आता है। सामान्य तौर पर, यूरोजोन के पास बड़ी मात्रा में सोना है। आखिरकार, यह वह जगह है जहां अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) स्थित है। लेकिन वास्तव में, बाद के भंडार को संयुक्त राज्य कांग्रेस द्वारा नियंत्रित किया जाता है। विशेष रूप से, इसके संकल्प के बिना सोने की बिक्री पर निर्णय करना असंभव है

चीन का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार

चीन का अंतरराष्ट्रीय भंडार बढ़कर 3.3 ट्रिलियन हो गया। 2012 के अंत में डॉलर। इस प्रकार, चीन गणराज्य के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का मूल्य संयुक्त रूप से सभी देशों के सोने के भंडार से दोगुना हो गया है। ब्लूमबर्ग के अनुसार, अपने स्वयं के शोध के परिणामों का जिक्र करते हुए, चीन के भंडार 2004 में वापस सोने के भंडार के मूल्य से अधिक हो गए। हालांकि, तब से सोने की कीमत 263% बढ़ी है, जो प्रति ट्रॉय औंस 1.58 हजार डॉलर तक पहुंच गई है। इसी अवधि में, चीनी भंडार में 721% की वृद्धि हुई। चीनी भंडार में सोने के भंडार का हिस्सा 2% है, जबकि जर्मनी गणराज्य का 70% है। भंडार के मामले में, चीन पहले स्थान पर है, उसके बाद जापान है। फिर - सऊदी अरब, रूस और स्विट्जरलैंड।

चीन के विदेशी मुद्रा भंडार का मौजूदा स्तर आर्थिक विकास का एक अच्छा आधार है। इस प्रकार, पीपुल्स रिपब्लिक ऑफ चाइना (पीआरसी) चीन निवेश कार्पोरेशन के राज्य निवेश कोष के प्रमुख के पूर्वानुमान के अनुसार। (सीआईसी) लू जीई, चीनी अर्थव्यवस्था, दुनिया में आर्थिक गतिविधियों की कुछ मजबूती को ध्यान में रखते हुए, 2013 में 8% से अधिक की वृद्धि हो सकती है। यूरोपीय समस्याओं में, चीनी निवेश कोष के प्रमुख ने अमीर गणराज्य के लिए महान अवसर देखे चीन का। उन्होंने कहा कि सरकार को स्थानीय कंपनियों को विदेशों में विस्तार और निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करना चाहिए।

चीन के विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता 1985-2013

विश्व बैंक (WB) ने 2013 में चीन के जनवादी गणराज्य के आर्थिक विकास की भविष्यवाणी 8.4% की राशि में की है। यह 8.1% से अधिक है जिसकी बैंक को पहले उम्मीद थी। डब्ल्यूबी विशेषज्ञों के अनुसार, 2013 में विकास दर की वसूली राजकोषीय प्रोत्साहन और बड़े पैमाने पर निवेश परियोजनाओं के कार्यान्वयन का परिणाम होगी। हाल के महीनों में चीन में दर्ज किए गए कारखाने के उत्पादन और पूंजी निवेश में वृद्धि से संकेत मिलता है कि पीपुल्स रिपब्लिक ऑफ चाइना (पीआरसी) की अर्थव्यवस्था "पुनर्प्राप्ति के चरण में प्रवेश कर रही है।"

यह भी याद रखें कि 2012 में चीन की जीडीपी पिछले वर्ष की तुलना में 7.8% बढ़ी और 51.93 ट्रिलियन हो गई। युआन (8.28 ट्रिलियन डॉलर)। यह संकेतक 1999 के बाद से सबसे कम हो गया है, जब चीन की जीडीपी वृद्धि 7.6% थी। 2012 की चौथी तिमाही के परिणामों के अनुसार, चीनी अर्थव्यवस्था की वृद्धि दर 7.9% थी। 2012 की तीसरी तिमाही में, सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर साल दर साल 7.4% थी, दूसरी तिमाही में - 7.6%, और पहली तिमाही में - 8.1%। विशेषज्ञों का अनुमान है कि 2012 की चौथी तिमाही में जीडीपी ग्रोथ 7.8% रहेगी।

यूके गोल्ड रिजर्व

दिसंबर 2012 के अंत तक इंग्लैंड का स्वर्ण और विदेशी मुद्रा (सकल) भंडार 133 बिलियन डॉलर था। (2011 के अंत में - 121.6 बिलियन डॉलर), सरकारी भंडार सहित - 104 बिलियन डॉलर (2011 में - 93.8 बिलियन डॉलर) और सेंट्रल बैंक ऑफ इंग्लैंड का भंडार - 29 बिलियन डॉलर (27, 7 बिलियन डॉलर)।

वहीं, 2012/13 के वित्तीय वर्ष में यूके का सार्वजनिक ऋण 18 प्रतिशत बढ़कर 1.2 ट्रिलियन हो गया। पाउंड। सकल घरेलू उत्पाद के सापेक्ष, यह 74.7% (2011/12 वित्तीय वर्ष में, सार्वजनिक ऋण 1.1 ट्रिलियन पाउंड या 71.8%) था। उपलब्ध अनुमानों के अनुसार, यह अगले पांच वर्षों में बढ़ेगा और 2018 तक सकल घरेलू उत्पाद का 79.2% तक पहुंच जाएगा। 2012 में, पाउंड स्टर्लिंग का डॉलर और यूरो से अनुपात लगभग अपरिवर्तित रहा। दिसंबर 2012 के अंत में, पाउंड स्टर्लिंग विनिमय दर डॉलर के मुकाबले 1.59 और यूरो के मुकाबले 1.23 थी। 2012 की तीसरी तिमाही में इंग्लैंड में भुगतान का पारंपरिक रूप से नकारात्मक चालू खाता संतुलन 2011 में इसी अवधि की तुलना में 47.1% बढ़कर 12.8 बिलियन पाउंड हो गया। (2011 की तीसरी तिमाही में - 8.7 बिलियन पाउंड)। 2013 की पहली तिमाही में राज्य की अर्थव्यवस्था में सकारात्मक विकास हुआ है - 2012 में इसी तिमाही की तुलना में सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर 0.6% थी। और 2012 की चौथी तिमाही की तुलना में 0.3%। 2013 की पहली तिमाही में आर्थिक विकास के परिणाम विश्लेषकों के शरद ऋतु के पूर्वानुमानों से बेहतर निकला, जो मानते थे कि सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि वार्षिक आधार पर 0.4% से अधिक नहीं होगी।

ब्रिटेन में विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता 1999-2013

जर्मन स्वर्ण भंडार

जर्मनी के विदेशी मुद्रा भंडार के विशाल बहुमत का प्रतिनिधित्व मौद्रिक धातु सोने द्वारा किया जाता है। बुंडेसबैंक नामक जर्मन राष्ट्रीय बैंक ने विश्व स्वर्ण संगठन के आंकड़ों के लिए 3,396.3 टन सोने के आंकड़े की घोषणा की। वर्ष के दौरान, राज्य के सोने के भंडार में वृद्धि हुई, जैसा कि सोने और विदेशी मुद्रा भंडार (71.4%) में इसका हिस्सा था। इस सूचक ने अपने सोने के साथ यूरोपीय वित्तीय स्थिरता कोष को मजबूत करने के प्रयासों में जर्मनी के संघीय गणराज्य के आरोपों का खंडन किया। स्वर्ण भंडार की विश्व रैंकिंग में, जर्मन राज्य कई वर्षों से मजबूती से दूसरे स्थान पर है।

जर्मनी के विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता (FRG) 1998-2013

इटली का स्वर्ण भंडार

इतालवी राज्य के अधिकांश सोने और विदेशी मुद्रा भंडार पर सोने के भंडार का कब्जा है। प्रतिशत के रूप में, सोने का 71.0% सोना और विदेशी मुद्रा भंडार है। इतना ही नहीं यह आंकड़ा धीरे-धीरे बढ़ रहा है। पिछले साल की तुलना में इटली के सोने के भंडार में 2.4% की वृद्धि हुई। इस तरह, इटली अपनी बैलेंस शीट को मजबूत करने की पहले से विकसित नीति का अनुसरण कर रहा है। इतालवी राज्य के पूरे सोने के भंडार का वजन 2,451.8 टन है। यह इटली को विश्व स्वर्ण रैंकिंग में चौथे स्थान पर आत्मविश्वास से कब्जा करने की अनुमति देता है।

इटली के विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता 1999-2013

10. फ्रांस का सोना और विदेशी मुद्रा भंडार

फ्रांस में, फ्रेंच नेशनल बैंक सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का संरक्षक है। यह 2,435.4 टन सोने का प्रबंधन करता है, जो फ्रांस के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का बड़ा हिस्सा है। पिछले एक साल में, फ्रांसीसी राज्य के सोने के खजाने ने 249 टन सोना खो दिया है। वहीं, कुल सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में सोने की हिस्सेदारी 67.2 से बढ़कर 71.1 फीसदी हो गई। सोने के भंडार के मामले में फ्रांस दुनिया के विकसित देशों में पांचवें स्थान पर है।

फ्रांसीसी विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता 1972-2013

जापानी सोने का भंडार

दुनिया के आर्थिक रूप से विकसित देशों में, जापान सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना में मौद्रिक सोने के भंडार के मामले में 10 वें स्थान पर है। वर्तमान में, समुराई देश में 765.2 टन कीमती धातु है। लड़खड़ाती अर्थव्यवस्था और प्रलय के कारण निवेशकों के अविश्वास के कारण, राज्य के सोने का एक हिस्सा बिक्री के लिए रखा गया था। इस वजह से, जापान ने स्वर्ण धातु के मालिकों की रैंकिंग में कुछ स्थान खो दिए, लेकिन शीर्ष दस के किनारे पर रहने में सफल रहा। जापानी राज्य के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना में, सोना एक महत्वहीन हिस्सा है।

जापान के विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता 1957-2013

आधिकारिक भंडार के साथ शुद्ध ऋण बैकलॉग के मामले में सबसे अच्छा देश जापान है, जहां माना गया अनुपात केवल 6.3 गुना था। यह आंकड़ा अमेरिकी समकक्ष की तुलना में दस गुना अधिक है, जबकि सकल ऋण के सकल घरेलू उत्पाद के अनुपात के मामले में जापान संयुक्त राज्य अमेरिका से दो गुना से अधिक पीछे है। हालांकि, यहां तक ​​​​कि "विकसित दुनिया" का निस्संदेह नेता जापान भंडार के साथ अपने ऋण के प्रावधान के मामले में सबसे बड़ी विकासशील अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में बहुत खराब दिखता है। यहां तक ​​​​कि सकल, और शुद्ध नहीं, सार्वजनिक ऋण को ध्यान में रखते हुए, बड़ी उभरती हुई अर्थव्यवस्थाएं "वैश्विक वित्तीय प्रणाली के स्तंभों" की तुलना में कई गुना बेहतर प्रदर्शन करती हैं, जो इस प्रणाली की अपर्याप्तता और इसके सामने इसके आधार दोनों को दर्शाती है। प्रमुख विकसित देश और उनके सार्वजनिक वित्त।

कनाडा का स्वर्ण भंडार

कनाडा का विदेशी मुद्रा भंडार नवंबर 2013 में 54.1 करोड़ डॉलर बढ़ा। अक्टूबर के अंत में 71.497 की तुलना में 29 नवंबर तक, विदेशी मुद्राओं, सोने और अन्य मौद्रिक संपत्तियों के रूप में भंडार 72.038 बिलियन डॉलर था। सरकार ने बताया कि नवंबर में विदेशी मुद्रा बाजार में कोई हस्तक्षेप नहीं हुआ। कनाडा का शॉर्ट टर्म बॉन्ड स्टॉक 29 नवंबर को 180.9 अरब डॉलर बढ़कर 2.212 अरब डॉलर हो गया। अमेरिकी मुद्रा बाजार में अल्पकालिक प्रतिभूतियां बेची गईं।

29 नवंबर तक प्लेसमेंट के लिए विदेशी मुद्रा भंडार में शामिल हैं: प्रतिभूतियां - 58.049 बिलियन डॉलर; जमा - $ 616 मिलियन; सोना - 122 मिलियन डॉलर; एसडीआर - $8.648 अरब; अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष में आरक्षित स्थिति - 4.603 बिलियन डॉलर। कनाडा के अंतर्राष्ट्रीय भंडार में 541 मिलियन डॉलर की वृद्धि में शामिल हैं: आरक्षित प्रबंधन संचालन - 681 मिलियन डॉलर की वृद्धि; निवेश आय - $ 30 मिलियन की कमी; विदेशी मुद्रा ऋण भुगतान - $76 मिलियन की कमी; पुनर्मूल्यांकन प्रभाव - $ 34 मिलियन। जमा और प्रतिभूतियों की मुद्राओं के संदर्भ में, 30 नवंबर तक, अमेरिकी डॉलर में मात्रा 39.852 बिलियन यूरो में - 18.527 बिलियन येन में - 286 मिलियन डॉलर है।

कनाडा के विदेशी मुद्रा भंडार में परिवर्तन 1955-2013

स्विस स्वर्ण भंडार

2009 के अंत में, विदेशी मुद्रा भंडार 140 बिलियन फ़्रैंक था, जो 2008 की तुलना में 61 बिलियन अधिक है। वृद्धि मुख्य रूप से 45 अरब फ़्रैंक की राशि में विदेशी मुद्रा के अधिग्रहण के कारण है। 2009 में, 18% भंडार सोने में और 46% विदेशी मुद्रा में रखा गया है। 2012 में, स्विट्ज़रलैंड के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में 12 महीनों में 152 अरब डॉलर की वृद्धि हुई, जो पिछले वर्ष की वृद्धि दर से छह गुना अधिक है। यह एक बार फिर पुष्टि करता है कि स्विस नेशनल बैंक दर में वृद्धि को रोकने के लिए सक्रिय रूप से फ़्रैंक बेच रहा था। स्विट्जरलैंड स्विस मुद्रा (CHF) की सराहना को रोकने के लिए सख्त प्रयास कर रहा है। इसलिए भंडार बढ़ाने का कोई मतलब नहीं है, देश सोना बेच रहा है। 7.6 मिलियन लोगों की आबादी को देखते हुए सोना पहले से ही बहुतायत में है।

स्विस विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता 1999-2013

सऊदी अरब का स्वर्ण भंडार

सऊदी अरब को भारी लागत के वित्तपोषण के लिए महत्वपूर्ण धन की आवश्यकता है। इस साल की शुरुआत में, अरब दुनिया में लोकप्रिय अशांति की लहर के जवाब में, देश की सरकार ने आवास निर्माण और सामाजिक सहायता कार्यक्रमों पर 130 अरब डॉलर से अधिक खर्च करने की अपनी मंशा की घोषणा की। लेकिन कुछ परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए इस्लामिक बॉन्ड - सुकुक - की प्रतिभूतियों को जारी करने की संभावना पर विचार करते हुए, सऊदी अरब की सरकार इस साल सोने और विदेशी मुद्रा भंडार से धन का उपयोग करने का इरादा नहीं रखती है।

सऊदी अरब के विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता 2010-2013

15. स्वीडिश स्वर्ण भंडार

2012 के दौरान स्वीडन के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की मात्रा में मामूली वृद्धि हुई और 31 दिसंबर, 2012 तक यह 52,262 मिलियन अमरीकी डॉलर हो गया, जबकि 2011 में यह 49,692 मिलियन अमरीकी डॉलर था।

40,294 मिलियन अमरीकी डालर (31 दिसंबर, 2012 तक 41,185 मिलियन अमरीकी डालर) के अनुरूप सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का मुख्य भाग प्रतिभूतियों में रखा गया है। अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) (अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष की आरक्षित स्थिति) से प्राप्त विदेशी मुद्रा में 1,968 मिलियन अमरीकी डालर (31 दिसंबर, 2012 तक 1,585 मिलियन अमरीकी डालर) की राशि को विशेष आहरण अधिकार (एसडीआर) में रखा गया था - 3,285 मिलियन अमरीकी डालर (31 दिसंबर, 2011 तक 3,579 मिलियन अमरीकी डालर)। कुल विदेशी मुद्रा भंडार में से, लगभग 25% यूरो में, 50% - संयुक्त राज्य डॉलर में, 10% - ब्रिटिश पाउंड में, 5% - कनाडाई डॉलर में, 5% - ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में, 5% - नॉर्वेजियन क्रोन में रखा गया है। . 31 दिसंबर 2012 तक, सोने के भंडार का मूल्य 2011 में 6,692 मिलियन डॉलर की तुलना में 6,715 मिलियन डॉलर था। मात्रात्मक शब्दों में, स्वीडन का स्वर्ण भंडार 2012 के अंत में 4.042 मिलियन ट्रॉय औंस था।

स्वीडिश विदेशी मुद्रा भंडार में परिवर्तन 1985-2013

सोना और विदेशी मुद्रा संपत्ति

प्रयुक्त स्रोतों की सूची

1. दुनिया के देशों के विदेशी मुद्रा भंडार की गतिशीलता के रेखांकन

2. क्लिमोव डी.ए. गोल्ड रिजर्व बनाम "गोल्ड रिजर्व": एक विश्लेषण। सांख्यिकी 2006। // वित्त और क्रेडिट। - 2007.

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा और ऋण और वित्तीय संबंध: पाठ्यपुस्तक / एड। एल.एन. क्रासविना। - दूसरा संस्करण। फिर से काम करें और जोड़ें। - एम .: वित्त और सांख्यिकी, 2000

फेडोरोव एम.वी. मुद्रा, मुद्रा प्रणाली और विनिमय दरें। - एम .: पैनोरमा, 1995।

आप 2018 और आज के अन्य देशों के लिए रूस के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के बारे में कितना जानते हैं? इसकी उत्पत्ति, गठन और गति के बारे में जानकारी हमें इस मुद्दे को एक अलग कोण से देखने की अनुमति देगी।

क्या है गोल्ड रिजर्व

यह सोने के भंडार और सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के बीच अंतर करने लायक है - ये अलग-अलग अवधारणाएँ हैं।

सोना और विदेशी मुद्रा भंडार- यह मौद्रिक सोने का स्टॉक है, विदेशी मुद्रा में धन (नकद, जमा, संवाददाता खाते, असंबद्ध धातु खाते, ऋण प्रतिभूतियां), विशेष आहरण अधिकार, आईएमएफ (अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष) में एक आरक्षित स्थिति। यह सब राज्य के मौद्रिक अधिकारियों के नियंत्रण में है।

सोने और विदेशी मुद्रा भंडार, उनके आर्थिक सार में, एक ही देश (राज्य) की संपत्ति हैं, और उच्च तरलता वाली संपत्ति (अक्सर उन्हें अत्यधिक तरल कहा जाता है)।

ZVR कैसे बनाया जाता है

सोने के भंडार बनाने के तरीकों में से एक, जो सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का हिस्सा है, इसकी प्रारंभिक शोधन के बाद सोने की सलाखों की ढलाई है, यानी अशुद्धियों से धातु की गहरी शुद्धि के लिए उपायों का एक सेट। 2018 में सोने और मुद्रा के रूसी रिजर्व के गठन के आयोजन के लिए सभी प्रक्रियाओं का प्रबंधन वित्त मंत्रालय के तहत एक राज्य संस्था गोखरण द्वारा किया जाता है।

रिजर्व क्यों बनता है?

किसी भी अन्य देश की तरह, रूसी संघ के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार को बनाने और बनाए रखने का उद्देश्य विदेशी देशों और अन्य राज्य के बजट घाटे के साथ ऋण का भुगतान करना या बजट घाटे को कवर करने के लिए आय उत्पन्न करना है।

रूस के स्वर्ण भंडार कहाँ संग्रहीत हैं?

2018 में रूस के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के भंडारण का स्थान मुख्य रूप से राजधानी में स्थित सेंट्रल बैंक (कुल क्षेत्रफल - 17,000 वर्ग मीटर, उपयोगी - लगभग 1.5 वर्ग मीटर) का भंडारण है। आंकड़ों के अनुसार, रूस के कुल भंडार का दो-तिहाई हिस्सा वहां स्थित है। भंडार का लगभग पूरा शेष हिस्सा येकातेरिनबर्ग और सेंट पीटर्सबर्ग में स्थित है, जैसा कि अंतर्राज्यीय भंडारण सुविधाओं में है।

रूस में 2018 में सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना

रूस के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार की संरचना में आज (2018 डेटा) निम्नलिखित भंडार शामिल हैं (अर्थात, धन आरक्षित या उपयोग के लिए मुफ्त):

विदेशी मुद्रा में भंडार।

संवाददाता खातों पर पैसा।

12 महीने तक की जमा अवधि के साथ सोने में जमा की गई कुल राशि।

सोना (अर्थात् स्वर्ण बुलियन भंडार)।

ऋण दायित्वों के लिए अनिवासी प्रतिभूतियाँ। साथ ही, ऐसी प्रतिभूतियों की रेटिंग "एए-" से कम नहीं होनी चाहिए।

2018 में रूस के आधुनिक सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का मुख्य हिस्सा (लगभग नब्बे प्रतिशत) यूरो और डॉलर में मुद्रा के हिसाब से है, आज रूस में सोने के भंडार का केवल 9% सोना है।

एक सदी में रूस के स्वर्ण भंडार की गतिशीलता (1913 - 2018)

रूसी सोना - 1913 से 2018 तक विदेशी मुद्रा भंडार निम्नानुसार बदला गया:

1913 में पूर्व-क्रांतिकारी रूस में, सोने के धातु के भंडार का मूल्य 1,338 हजार टन था। अगली गर्मियों के अंत तक, रूस में सोने का मानक काम करता था, यानी ऐसी मौद्रिक प्रणाली जिसमें सोना किसी भी गणना की संदर्भ इकाई थी। प्रत्येक रूबल मौद्रिक इकाई 0.78 ग्राम सोने के अनुरूप है।

रूस में प्रथम विश्व युद्ध के प्रारंभिक चरणों में, सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में निम्नलिखित संरचना थी: 1,695,000,000 रूबल या 1,311 टन सोना और साठ अरब डॉलर से अधिक। इंग्लैंड भेजे जाने के बाद रूसी भंडार में काफी कमी आई थी। शेष भंडार पेत्रोग्राद में थे, बाद में उन्हें ज्यादातर निज़नी नोवगोरोड और कज़ान में स्थानांतरित कर दिया गया, और क्रांति से पहले - फ़िनलैंड में।

1918 में, यूएसएसआर में, ब्रेस्ट-लिटोव्स्क की संधि पर हस्ताक्षर करने के बाद, 250 टन मूल्यवान धातु जर्मनी को स्थानांतरित कर दी गई थी।

1920 में, एस्टोनिया को शिपमेंट के कारण रूस के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार के मूल्य में लगभग बारह टन सोने (15 मिलियन रूसी रूबल) की कमी आई; चार मिलियन सोना - लातविया को भुगतान के कारण; पांच मिलियन - तुर्की को भुगतान के कारण; 200 टन सोने के लिए - अंग्रेजी और स्वीडिश इंजनों के अधिग्रहण के कारण।

स्टालिन के तहत भंडार अपने ऐतिहासिक शिखर पर पहुंच गया। 1941 में, वे बढ़कर 2,800 टन सोने के निशान तक पहुँच गए, 12 वर्षों के बाद, भंडार का मूल्य 2,500 टन हो गया।

क्या होगा यदि रूस का भंडार बहुत कम कर दिया जाए?

यदि आरएफ स्टॉक तेजी से और/या महत्वपूर्ण रूप से घटता है:

रूस की राष्ट्रीय मुद्रा को आवश्यक समर्थन नहीं मिलेगा;

राज्य की मौद्रिक नीति में नागरिकों का विश्वास खो जाएगा;

रूसी संघ अब बाहरी ऋणों पर दायित्वों को चुकाने में सक्षम नहीं होगा;

एक जोखिम होगा कि राष्ट्रीय आपदा की स्थिति में राज्य और उसके नागरिकों के लिए सहायता प्रदान करना संभव नहीं होगा;

रूस की आर्थिक स्वतंत्रता सवालों के घेरे में होगी।

उपरोक्त सभी तथ्यों के बावजूद, सोने के भंडार की संरचना में सोने की हिस्सेदारी बढ़ाने की अनुशंसा नहीं की जाती है, क्योंकि यह कीमती धातु कीमत में गिर रही है, इसलिए, विदेशी मुद्रा में भंडार की तुलना में यह कम तरल हो जाता है, इसके अलावा, यह करता है ब्याज आय उत्पन्न न करें।

2018 में विश्व में रूस की स्थिति

दुनिया के देशों के सोने के भंडार, हजारों टन में व्यक्त:

संयुक्त राज्य अमेरिका - 8.13346 (यह अमेरिका के विदेशी मुद्रा भंडार का लगभग 74% है)।

जर्मनी (यूरोपीय देशों में अग्रणी) - 3.3779 (यह देश के विदेशी मुद्रा भंडार का 67.6% है)।

इटली - 2.45184 (इतालवी शेयरों ने पिछले 19 वर्षों से आश्चर्यजनक स्थिरता दिखाई है)।

फ्रांस - 2.43563।

पीआरसी (चीन एशियाई महाद्वीप के पूर्वी भाग के देशों में सोने के भंडार में अग्रणी है) - 1.76231 (यह सभी चीनी सोने के भंडार का सिर्फ दो प्रतिशत से अधिक है)।

रूस (अब स्वतंत्र राज्यों के पूरे राष्ट्रमंडल के देशों में नेता) - 1.4145।

स्विट्जरलैंड (देश में रहने वाले प्रति व्यक्ति सोने की मात्रा में अग्रणी) - 1.04006।

जापान - 0.76522 (जापान ने सोलह वर्षों से अपने स्वर्ण भंडार की स्थिरता दिखाई है)।

नीदरलैंड - 0.61245।

भारत - 0.55775 (यह आंकड़ा देश के सभी स्वर्ण भंडार का केवल 5.7% है)।

ग्रेट ब्रिटेन - 0.310।

विशेषज्ञों के नवीनतम अनुमानों के अनुसार, दुनिया के सभी देशों के कुल सोने के भंडार का मूल्य 33,259.2 टन है।

• अगस्त 08, 2017
• अद्यतन