जोखिमों की अवधारणा, जोखिमों का वर्गीकरण और प्रबंधन। मुख्य प्रकार के व्यावसायिक जोखिमों का वर्गीकरण

वित्तीय प्रबंधन में जोखिम और आय को दो परस्पर संबंधित श्रेणियों के रूप में माना जाता है। किसी भी उद्यम को कुछ निश्चित संपत्तियों के एक समूह के रूप में माना जा सकता है जो एक निश्चित संयोजन में हैं। इनमें से किसी भी संपत्ति का स्वामित्व उद्यम की कुल आय के मूल्य पर इस संपत्ति के प्रभाव के संदर्भ में एक निश्चित जोखिम से जुड़ा है।

संचालन और प्रणालियों के विश्लेषण और मॉडलिंग से पता चलता है कि किसी भी प्रणाली और संचालन के मुख्य गुण लक्ष्य प्रभाव (आय), लागत (समय और संसाधन), जोखिम (खतरे या सुरक्षा) हैं।

"जोखिम" शब्द की उत्पत्ति ग्रीक शब्द रिडसिकोन, रिडसा - क्लिफ, रॉक से हुई है। शब्द "जोखिम" 18 वीं शताब्दी के मध्य में अंग्रेजी भाषा के साहित्य में आया था। फ्रांस से "रिस्क" (जोखिम भरा, संदिग्ध) शब्द के रूप में।

वेबस्टर डिक्शनरी में, "जोखिम" को "खतरे, हानि या क्षति की संभावना" के रूप में परिभाषित किया गया है। ओज़ेगोव के शब्दकोश में, "जोखिम" को "खतरे की संभावना" या "एक सुखद परिणाम की आशा में यादृच्छिक रूप से एक कार्रवाई" के रूप में परिभाषित किया गया है।

यह तर्क नहीं दिया जा सकता कि जोखिम की समस्या नई है। 20 के दशक में। रूस में बीसवीं शताब्दी में, उत्पादन और आर्थिक जोखिम की अवधारणा वाले कई विधायी कृत्यों को अपनाया गया था। उसी समय, ध्वनि विचार व्यक्त किए गए थे कि आर्थिक विकास की गति और जोखिम प्रबंधन के दृष्टिकोण एक दूसरे पर निर्भर हैं।

सोवियत अर्थशास्त्रियों के अध्ययन में जोखिम की समस्या पर ध्यान इस तथ्य के कारण सीमित था कि केंद्रीकृत अर्थव्यवस्था ने अन्य क्षेत्रों की कीमत पर नियोजित अर्थव्यवस्था के कुछ क्षेत्रों में होने वाले नुकसान के लिए मुआवजा ग्रहण किया, जिसमें आमतौर पर निष्कर्षण में शामिल उद्योग शामिल थे और तेल और गैस का निर्यात। और फिर भी, 1930 के दशक में वापस। राज्य योजना आयोग के अध्यक्ष कुइबिशेव वी.वी. समाजवादी अर्थव्यवस्था में निर्णय लेते समय जोखिम को ध्यान में रखने की आवश्यकता पर ध्यान दिया।

दूसरी ओर, व्यवहार में, जैसा कि सोवियत शिक्षाविद ग्रिनबर्ग ए.एस. ने उल्लेख किया है, "आर्थिक जोखिम की विषमता" थी, जिसके द्वारा उनका मतलब था कि उत्पादन में वैज्ञानिक और तकनीकी उपलब्धियों की शुरूआत पर भारी नुकसान संभव है, लेकिन बड़ा जीतना लगभग असंभव है। यदि कोई उद्यम बड़े परिणाम प्राप्त करता है, तो उसे राज्य के पक्ष में कृत्रिम रूप से वापस ले लिया जाता है। दूसरी ओर, राज्य योजना को 1-2% तक पूरा न करने पर दंड का प्रावधान है। इस स्थिति ने सोवियत व्यापारिक नेताओं के बीच जोखिम के प्रति नकारात्मक रवैया बनाया, जिसने आर्थिक जोखिम के क्षेत्र में वैज्ञानिक अनुसंधान के विकास को सीमित कर दिया।

घरेलू आर्थिक विज्ञान में, जोखिम पूरी तरह से पूंजीवादी अर्थव्यवस्था की घटनाओं से संबंधित था। जोखिम की समस्याओं को नजरअंदाज करना इस हद तक पहुंच गया है कि "जोखिम" की अवधारणा को विश्वकोश "राजनीतिक अर्थव्यवस्था" में भी शामिल नहीं किया गया था।

उद्यमियों के लिए शब्दकोश-संदर्भ पुस्तक "उद्यमी के जोखिम" की अवधारणा को विफलताओं की संभावना के रूप में निर्धारित करती है, उद्यमशीलता गतिविधि में नुकसान, जो व्यवसाय के लिए अविवेकी, अनपढ़ दृष्टिकोण, अवांछनीय परिणाम, क्षति का कारण बन सकता है।

बालाबानोव आई.टी. जोखिम के तहत मानव समाज की कुछ प्राकृतिक घटनाओं और गतिविधियों की बारीकियों से उत्पन्न होने वाले नुकसान के संभावित खतरे को समझता है। रायज़बर्ग बी.ए. जोखिम को एक खतरे के रूप में मानता है कि आर्थिक इकाई को पूर्वानुमान, उसके कार्यों के कार्यक्रम के लिए प्रदान किए गए अतिरिक्त खर्चों के रूप में नुकसान उठाना पड़ेगा, या उससे कम आय प्राप्त होगी जिसकी उसे उम्मीद थी। ग्रैबोव्स्की पी.जी. जोखिम का अर्थ है कुछ उत्पादन और वित्तीय गतिविधियों के कार्यान्वयन के परिणामस्वरूप अपने संसाधनों, आय की हानि या अतिरिक्त लागतों की उपस्थिति के उद्यम द्वारा नुकसान की संभावना (खतरा)।

ब्लैंक के अनुसार, जोखिम इसके कार्यान्वयन की शर्तों में अनिश्चितता की स्थिति में अपेक्षित निवेश आय के नुकसान के रूप में प्रतिकूल वित्तीय परिणामों की संभावना है।

जोखिम की परिभाषाओं पर विचार करने से पता चला है कि उनमें से अधिकांश में जोखिम किसी घटना की संभावना से जुड़ा है, या संभावना को ध्यान में रखते हुए निर्धारित किया जाता है। हालांकि, इस तरह की व्याख्या जोखिम प्रबंधन को स्पष्ट रूप से असंभव बना देती है, क्योंकि जोखिम प्रबंधन, उपरोक्त परिभाषाओं के दृष्टिकोण से, संभाव्यता प्रबंधन के समान हो जाता है। इस प्रकार एक संगठनात्मक आधार से रहित, एक उद्यम के प्रबंधन की प्रक्रिया को सहज बनाना।

कई परिभाषाओं में, खतरे, विफलता की संभावना के रूप में इसकी ऐसी विशिष्ट विशेषता पर प्रकाश डाला गया है। हालांकि, हमारी राय में, ऐसी स्थिति जोखिम की संपूर्ण सामग्री की विशेषता नहीं है। "जोखिम" की परिभाषा के अधिक पूर्ण लक्षण वर्णन के लिए, "जोखिम की स्थिति" की अवधारणा की सामग्री को स्पष्ट करना उचित है, क्योंकि यह सीधे "जोखिम" शब्द की सामग्री से संबंधित है।

ओज़ेगोव के शब्दकोश में, "स्थिति" की अवधारणा को "एक संयोजन, विभिन्न परिस्थितियों और परिस्थितियों का एक सेट जो एक विशेष प्रकार की गतिविधि के लिए एक निश्चित वातावरण बनाते हैं" के रूप में परिभाषित किया गया है। हालाँकि, पर्यावरण इस कार्रवाई के कार्यान्वयन को सुविधाजनक या बाधित कर सकता है। विभिन्न प्रकार की स्थितियों में, जोखिम की स्थितियाँ एक विशेष स्थान रखती हैं।

कई आर्थिक प्रक्रियाओं के कामकाज और विकास को अनिश्चितता के तत्वों की विशेषता है। यह उन स्थितियों के उद्भव की ओर ले जाता है जिनके स्पष्ट परिणाम नहीं होते हैं। यदि एक या दूसरे विकल्प की संभावना की डिग्री मात्रात्मक और गुणात्मक रूप से निर्धारित करना संभव है, तो यह एक जोखिम की स्थिति होगी। यह इस प्रकार है कि एक जोखिम भरी स्थिति सांख्यिकीय प्रक्रियाओं से जुड़ी होती है और तीन स्थितियों के साथ होती है: 1) अनिश्चितता की उपस्थिति; 2) एक विकल्प चुनने की आवश्यकता; 3) चुने हुए विकल्पों के कार्यान्वयन की संभावना का आकलन करने की क्षमता। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जोखिम की स्थिति अनिश्चितता की स्थिति से अलग है। अनिश्चितता की स्थिति इस तथ्य की विशेषता है कि निर्णयों या घटनाओं के परिणामों की घटना की संभावना, सिद्धांत रूप में, स्थापित नहीं है।

इस प्रकार, जोखिम की स्थिति को सापेक्ष अनिश्चितता की स्थिति के रूप में वर्णित किया जा सकता है, जब घटनाओं की घटना की संभावना होती है और निर्धारित की जा सकती है, अर्थात, इस मामले में, परिणाम के रूप में कथित रूप से उत्पन्न होने वाली घटनाओं की संभावना का निष्पक्ष मूल्यांकन करना संभव है। भागीदारों की संयुक्त गतिविधियों, प्रतिस्पर्धियों या एक विरोधी की प्रति-कार्रवाई। एक जोखिम भरी स्थिति को "हटाने" के प्रयास में, विषय एक विकल्प बनाता है और इसे लागू करने का प्रयास करता है। यह प्रक्रिया जोखिम की अवधारणा में अपनी अभिव्यक्ति पाती है। उत्तरार्द्ध समाधान चुनने के चरण और इसके कार्यान्वयन के चरण में दोनों मौजूद है।

दोनों ही मामलों में, जोखिम विषय द्वारा अनिश्चितता को दूर करने के लिए एक मॉडल के रूप में प्रकट होता है, विशिष्ट परिस्थितियों में विपरीत प्रवृत्तियों के अस्पष्ट विकास के साथ विरोधाभास के व्यावहारिक समाधान का एक तरीका है।

इन शर्तों के तहत, वी.ए. द्वारा दिए गए "जोखिम" की अवधारणा का शब्दांकन। Chalym-Prilutsky: जोखिम पसंद की शर्तों के तहत की जाने वाली कार्रवाई है, जब विफलता के मामले में पसंद से पहले की तुलना में बदतर स्थिति में होने की संभावना होती है (इस कार्रवाई को करने में विफलता के मामले में)।

जोखिम का एक महत्वपूर्ण तत्व चुने हुए लक्ष्य से विचलन की संभावना है। इस मामले में, नकारात्मक और सकारात्मक दोनों गुणों के विचलन हो सकते हैं। आर्थिक साहित्य में जोखिम के परिणामस्वरूप सकारात्मक विचलन की संभावना को अक्सर "मौका" के रूप में वर्णित किया जाता है।

वी.वी. शाखोव जोखिम को एक अपेक्षित घटना के प्रतिकूल परिणाम के खतरे के रूप में परिभाषित करता है, और दिए गए मापदंडों के लिए सकारात्मक विचलन की संभावना को "मौका" कहा जाता है। इस प्रकार, जोखिम क्षति है, नकारात्मक विचलन, हानि; और मौका एक सकारात्मक विचलन, लाभ है।

जोखिम की एक विशेषता के रूप में विवाद विभिन्न पहलुओं में प्रकट होता है। एक तरह की गतिविधि, जोखिम का प्रतिनिधित्व करना, एक ओर, असाधारण रूप से सामाजिक रूप से महत्वपूर्ण परिणाम प्राप्त करने पर केंद्रित है, अनिश्चितता की स्थिति में नए तरीके और अपरिहार्य पसंद की स्थिति। इस प्रकार, यह रूढ़िवाद, हठधर्मिता, मनोवैज्ञानिक बाधाओं को दूर करने की अनुमति देता है जो नई, आशाजनक गतिविधियों की शुरूआत में बाधा डालते हैं और सामाजिक विकास पर ब्रेक के रूप में कार्य करते हैं। दूसरी ओर, जोखिम कुछ सामाजिक-आर्थिक और नैतिक लागतों के लिए साहसिकता, व्यक्तिपरकता, सामाजिक प्रगति के अवरोध की ओर जाता है, यदि जोखिम की स्थिति के बारे में अधूरी प्रारंभिक जानकारी की स्थिति में, उद्देश्य कानूनों के लिए उचित विचार के बिना एक विकल्प चुना जाता है। घटना के विकास के संबंध में, किस निर्णय के संबंध में।

जोखिम की विरोधाभासी प्रकृति उनके व्यक्तिपरक मूल्यांकन के साथ वस्तुनिष्ठ रूप से मौजूदा जोखिम भरे कार्यों के टकराव में प्रकट होती है। इसलिए, एक व्यक्ति जिसने इस या उस क्रिया को करने का चुनाव किया है, वह उन्हें जोखिम भरा मान सकता है, और अन्य लोग उन्हें सतर्क, किसी भी जोखिम से रहित और इसके विपरीत मान सकते हैं।

साहित्य में तीन मुख्य दृष्टिकोण हैं, जो या तो व्यक्तिपरक, या उद्देश्य, या व्यक्तिपरक-उद्देश्य जोखिम की प्रकृति को पहचानते हैं। उसी समय, उत्तरार्द्ध प्रबल होता है - जोखिम की व्यक्तिपरक-उद्देश्य प्रकृति के बारे में।

आर्थिक जीवन में यादृच्छिकता की वस्तुनिष्ठ अभिव्यक्ति के रूप में जोखिम के अस्तित्व को दो स्थितियों से समझाया जा सकता है।

एक ओर, कोई भी आर्थिक घटना एक निश्चित प्रणाली निर्माण है, जो अन्य समान संरचनाओं से अपेक्षाकृत सीमित है। ऐसी प्रणालियों में अंतर्निहित आंतरिक संबंधों का सेट बाहरी संबंधों के सेट का विरोध करता है जिसके माध्यम से कुछ आर्थिक प्रक्रियाएं दूसरों के साथ जुड़ी होती हैं।

दूसरी ओर, जोखिम की उपस्थिति को दो या दो से अधिक स्वतंत्र, करणीय रूप से निर्धारित श्रृंखलाओं या विभिन्न आर्थिक संस्थाओं के अस्तित्व की रेखाओं के प्रतिच्छेदन के परिणामस्वरूप संयोग की अभिव्यक्ति द्वारा समझाया गया है। एक आर्थिक घटना के आंतरिक कानून आवश्यक रूप से इसके बाहरी कार्यान्वयन के क्रम को निर्धारित करते हैं। ऐसा अनुक्रम एक आर्थिक घटना के कारण अस्तित्व की एक पंक्ति बनाता है।

अनिश्चितता, हमारे चारों ओर वास्तविक दुनिया के अस्तित्व का एक वस्तुनिष्ठ रूप होने के कारण, एक ओर, आवश्यकता की अभिव्यक्ति के रूप में अवसर के वस्तुनिष्ठ अस्तित्व के कारण है, और दूसरी ओर, प्रत्येक कार्य की अपूर्णता के कारण है। मानव चेतना में वास्तविक घटनाओं का प्रतिबिंब। इसके अलावा, वास्तविक दुनिया की सभी वस्तुओं के सार्वभौमिक संबंध और उनके विकास की अनंतता के कारण प्रतिबिंब की अपूर्णता मौलिक रूप से अपरिवर्तनीय है, हालांकि वास्तविकता के पूर्ण, बिल्कुल सटीक प्रतिबिंब की इच्छा मानव अनुभूति और होने की दिशा की विशेषता है।

इसलिए, "जोखिम" की अवधारणा का एक आवश्यक तत्व विषय है, जो जोखिम का मूल्यांकन यादृच्छिकता के एक उद्देश्य अभिव्यक्ति के रूप में करता है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, जोखिम का एक उद्देश्य मूल है और यह मानवीय इच्छा और चेतना पर निर्भर नहीं करता है। हालांकि, प्रबंधन के परिणामों की मात्रात्मक और गुणात्मक विशेषताओं के बारे में अनिश्चितता के रूप में आर्थिक गतिविधि के विषय द्वारा इसकी प्राप्ति के परिणामस्वरूप, यह एक ऐसी श्रेणी में बदल जाता है जो आर्थिक वास्तविकता की विशेषता है।

व्यक्तिपरक जोखिम मूल्यांकन आर्थिक वास्तविकता के विषय के सक्रिय ज्ञान पर आधारित है और खुद को उसकी गतिविधि के व्युत्पन्न के रूप में प्रकट करता है। केवल गतिविधि में ही जोखिम का ज्ञान संभव है। किसी विशेष क्षेत्र में विषय की गतिविधि अनिश्चितता के हिस्से को हटा देती है और इस प्रकार, जोखिम के व्यक्तिपरक मूल्यांकन को कम कर देती है। इसके अलावा, लोग मनोवैज्ञानिक, नैतिक, वैचारिक सिद्धांतों में अंतर के कारण समान मात्रा में आर्थिक जोखिम को अलग तरह से समझते हैं।

विषय, प्रबंधन के परिणामों के बारे में अनिश्चितता के रूप में जोखिम के बारे में उनकी जागरूकता में, उद्देश्यपूर्ण रूप से कार्य करता है, क्योंकि उद्देश्यपूर्ण रूप से प्रकट जोखिम विषय की गतिविधि के लिए कुछ सीमाएं और सीमाएं निर्धारित करता है। इस आधार पर, विषय के कामकाज को उनके साथ समन्वयित करने के लिए एक आर्थिक वास्तविकता के रूप में जोखिम के नियमों को जानने की आवश्यकता है, क्योंकि इसके लक्ष्य वास्तविकता के विकास के तर्क के अनुसार बनते हैं, और निष्पक्ष रूप से भी हैं विषय की जरूरतों और उत्पादन के विकास के स्तर से ही निर्धारित होता है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि न केवल एक उद्देश्य आर्थिक वास्तविकता के रूप में जोखिम जोखिम के व्यक्तिपरक मूल्यांकन को प्रभावित करता है, बल्कि विषय जोखिम को यादृच्छिकता के एक उद्देश्य अभिव्यक्ति के रूप में भी प्रभावित करता है।

वैकल्पिकता के रूप में जोखिम की ऐसी संपत्ति दो या दो से अधिक संभावित समाधानों, दिशाओं और कार्यों में से चुनने की आवश्यकता से जुड़ी है। पसंद की कमी जोखिम की स्थिति को दूर करती है।

इस प्रकार, जोखिम उद्यम के लक्ष्यों को निर्धारित करने की समस्या और प्रबंधकीय निर्णय लेने की प्रक्रिया से निकटता से संबंधित है। विशेष रूप से, जोखिम की अवधारणा को तार्किक रूप से निर्णय लेने के मानक सिद्धांत में बुना जा सकता है।

निम्नलिखित प्रकार की अनिश्चितताओं और जोखिमों को सबसे महत्वपूर्ण माना जाता है:

1) आर्थिक कानून की अस्थिरता और वर्तमान आर्थिक स्थिति, निवेश की स्थिति और मुनाफे के उपयोग से जुड़े जोखिम;

2) व्यापार और आपूर्ति, सीमाओं को बंद करने और अन्य बाहरी आर्थिक जोखिमों पर प्रतिबंध लगाने की संभावना;

3) राजनीतिक स्थिति की अनिश्चितता, देश या क्षेत्र में प्रतिकूल सामाजिक-राजनीतिक परिवर्तनों का जोखिम;

4) तकनीकी और आर्थिक संकेतकों की गतिशीलता, नए उपकरणों और प्रौद्योगिकी के मापदंडों के बारे में जानकारी की अपूर्णता या अशुद्धि;

5) बाजार की स्थितियों, कीमतों, विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव;

6) प्राकृतिक और जलवायु परिस्थितियों की अनिश्चितता, प्राकृतिक आपदाओं की संभावना;

7) उत्पादन और तकनीकी जोखिम;

8) प्रतिभागियों के लक्ष्यों, रुचियों और व्यवहार की अनिश्चितता;

9) उद्यमों की वित्तीय स्थिति और व्यावसायिक प्रतिष्ठा के बारे में जानकारी की अपूर्णता या अशुद्धि।

उपरोक्त वर्गीकरण अनिश्चितता के जोखिमों के मुख्य स्रोतों को दर्शाता है।

उनकी वर्गीकरण प्रणाली में वित्तीय जोखिमों की विविधता विस्तृत श्रृंखला में प्रस्तुत की जाती है। इस बात पर जोर दिया जाना चाहिए कि नई वित्तीय प्रौद्योगिकियों, आधुनिक वित्तीय साधनों और अन्य नवीन कारकों का उपयोग नए प्रकार के वित्तीय जोखिमों के उद्भव का कारण बनता है।

वित्तीय जोखिमों का वर्गीकरण मानदंड प्रबंधन प्रक्रिया में उनके भेदभाव का मुख्य पैरामीटर है। हमारी राय में, प्रबंधकीय निर्णय लेने के लिए परिशिष्ट बी में दिए गए प्रकारों द्वारा वित्तीय जोखिमों के वर्गीकरण का उपयोग करना उचित है।

जोखिमों के अन्य वर्गीकरण हैं। उदाहरण के लिए, अभिव्यक्ति के चरणों के अनुसार, जोखिम को प्रीऑपरेटिव और ऑपरेशनल में वर्गीकृत किया गया है। एक अन्य वर्गीकरण जोखिम को राजनीतिक, आर्थिक, सामाजिक, तकनीकी और क्षेत्रीय में विभाजित करता है। अध्ययन की जटिलता (सरल और जटिल), घटना के स्रोतों (बाहरी और आंतरिक), वित्तीय परिणामों द्वारा, समय के साथ अभिव्यक्ति की प्रकृति (स्थायी, अस्थायी), स्तर द्वारा जोखिम को वर्गीकृत करना भी संभव है। दूरदर्शिता (अनुमानित और अप्रत्याशित), बीमा की संभावना (बीमा योग्य और गैर-बीमा योग्य) की संभावनाओं से वित्तीय नुकसान (स्वीकार्य, महत्वपूर्ण, विनाशकारी)।

वित्तीय क्षेत्र में जोखिम काफी हद तक बाहरी कारकों पर निर्भर करते हैं। वास्तविक निवेश में, कई कारक प्रभावित हो सकते हैं: प्रौद्योगिकी का सार, माल का निर्माता, उद्यम की संरचना और माल के उत्पादन के प्रबंधन के तरीके और प्रबंधन की योग्यता। विशुद्ध रूप से वित्तीय संचालन के विपरीत, एक परियोजना में मजबूत, अच्छी तरह से प्रबंधित कारक हो सकते हैं जो मूल रूप से बेहतर के लिए किसी परियोजना के निवेश आकर्षण को बदल देते हैं।

जोखिम शुद्ध और सट्टा हैं। शुद्ध जोखिम का अर्थ है हानि या शून्य परिणाम की संभावना। सट्टा जोखिम सकारात्मक और नकारात्मक दोनों परिणाम प्राप्त करने की संभावना में व्यक्त किए जाते हैं। वित्तीय जोखिम सट्टा जोखिम हैं। एक निवेशक, जो एक उद्यम पूंजी निवेश करता है, पहले से जानता है कि उसके लिए केवल दो प्रकार के परिणाम संभव हैं - आय या हानि। वित्तीय जोखिम की एक विशेषता वित्तीय, क्रेडिट और विनिमय क्षेत्रों में किसी भी संचालन के परिणामस्वरूप क्षति की संभावना है, स्टॉक प्रतिभूतियों के साथ लेनदेन, अर्थात। जोखिम जो इन कार्यों की प्रकृति से उत्पन्न होता है। वित्तीय जोखिमों में क्रेडिट जोखिम, ब्याज दर जोखिम - मुद्रा जोखिम शामिल हैं: वित्तीय लाभ खोने का जोखिम।

क्रेडिट जोखिम - मूलधन के उधारकर्ता द्वारा भुगतान न करने का जोखिम और लेनदार के कारण ब्याज। ब्याज जोखिम वाणिज्यिक बैंकों, क्रेडिट संस्थानों, निवेश फंडों और सेलिंग कंपनियों द्वारा दिए गए ऋण पर दरों पर आकर्षित धन पर उनके द्वारा भुगतान की गई ब्याज दरों की अधिकता के परिणामस्वरूप नुकसान का खतरा है।

मुद्रा जोखिम विदेशी आर्थिक, क्रेडिट और अन्य विदेशी मुद्रा लेनदेन के दौरान राष्ट्रीय मुद्रा सहित एक विदेशी मुद्रा की विनिमय दर में दूसरे के खिलाफ परिवर्तन से जुड़े मुद्रा हानियों के खतरे का प्रतिनिधित्व करते हैं।

किसी भी गतिविधि को करने या व्यावसायिक गतिविधि को रोकने में विफलता के परिणामस्वरूप खोए हुए वित्तीय लाभ का जोखिम अप्रत्यक्ष (संपार्श्विक) वित्तीय क्षति का जोखिम है।

निवेश पूंजी हमेशा निवेश विकल्पों और जोखिम के विकल्प के साथ होती है। पूंजी निवेश के लिए विभिन्न विकल्पों का चुनाव अक्सर महत्वपूर्ण अनिश्चितता से जुड़ा होता है। उदाहरण के लिए, एक उधारकर्ता एक ऋण लेता है, जिसे वह भविष्य की आय से चुकाएगा। हालाँकि, ये आय उसके लिए अज्ञात है। यह बहुत संभव है कि भविष्य की आय ऋण चुकाने के लिए पर्याप्त न हो। पूंजी निवेश करने में, आपको एक निश्चित जोखिम भी उठाना पड़ता है, अर्थात। जोखिम का एक निश्चित स्तर चुनें। उदाहरण के लिए, एक निवेशक को यह तय करना होगा कि उसे अपनी पूंजी कहां निवेश करनी चाहिए: एक बैंक खाते में, जहां जोखिम छोटा है, लेकिन रिटर्न छोटा है, या अधिक जोखिम भरा है, लेकिन काफी लाभदायक घटना है। इस समस्या को हल करने के लिए, वित्तीय जोखिम की मात्रा निर्धारित करना और वैकल्पिक विकल्पों के जोखिम की डिग्री की तुलना करना आवश्यक है।

वित्तीय जोखिम, किसी भी जोखिम की तरह, एक नुकसान की गणितीय रूप से व्यक्त संभावना है, जो सांख्यिकीय डेटा पर आधारित है और इसकी गणना काफी उच्च सटीकता के साथ की जा सकती है। वित्तीय जोखिम की मात्रा को मापने के लिए, किसी भी व्यक्तिगत कार्रवाई के सभी संभावित परिणामों और परिणामों की संभावना को स्वयं जानना आवश्यक है। प्रायिकता का अर्थ है एक निश्चित परिणाम प्राप्त करने की संभावना। जैसा कि आर्थिक समस्याओं पर लागू होता है, घटनाओं के घटित होने की संभावना के मूल्यों को निर्धारित करने और गणितीय अपेक्षा के सबसे बड़े मूल्य के आधार पर संभावित घटनाओं में से सबसे बेहतर चुनने के लिए संभाव्यता सिद्धांत के तरीकों को कम किया जाता है। दूसरे शब्दों में, किसी घटना की गणितीय अपेक्षा इस घटना के निरपेक्ष मान के बराबर होती है, जो इसके घटित होने की प्रायिकता से गुणा होती है।

किसी घटना के घटित होने की प्रायिकता को वस्तुनिष्ठ विधि या व्यक्तिपरक विधि द्वारा निर्धारित किया जा सकता है। संभाव्यता निर्धारित करने के लिए एक उद्देश्य विधि उस आवृत्ति की गणना पर आधारित होती है जिसके साथ कोई घटना घटित होती है।

व्यक्तिपरक पद्धति व्यक्तिपरक मानदंडों के उपयोग पर आधारित है, जो विभिन्न मान्यताओं पर आधारित हैं। इस तरह की धारणाओं में मूल्यांकनकर्ता का निर्णय, व्यक्तिगत अनुभव, विशेषज्ञ मूल्यांकन, वित्तीय सलाहकार की राय आदि शामिल हो सकते हैं।

जोखिम का परिमाण या जोखिम की डिग्री को दो मानदंडों द्वारा मापा जाता है:

1) औसत अपेक्षित मूल्य;

2) संभावित परिणाम का उतार-चढ़ाव (परिवर्तनशीलता)।

औसत अपेक्षित मूल्य घटना परिमाण का वह मूल्य है जो अनिश्चित स्थिति से जुड़ा होता है। औसत अपेक्षित मूल्य सभी संभावित परिणामों का भारित औसत है, जहां प्रत्येक परिणाम की संभावना को संबंधित मूल्य की आवृत्ति या वजन के रूप में उपयोग किया जाता है। औसत अपेक्षित मूल्य उस परिणाम को मापता है जिसकी हम औसतन अपेक्षा करते हैं।

व्यवसाय का एक प्रमुख तत्व जोखिम है - योजनाओं को लागू करने और कंपनी के बजट को क्रियान्वित करने के दौरान प्रतिकूल परिस्थितियों की संभावना।

नीचे उद्यमशीलता जोखिम निर्दिष्ट परिणामों की तुलना में उद्यमी (फर्म) की विफलता (या सफलता) की डिग्री को दर्शाते हुए, कार्यान्वयन के लिए नियोजित व्यावसायिक गतिविधि के परिणाम की अनिश्चितता में व्यक्त एक आर्थिक श्रेणी, मात्रात्मक (और गुणात्मक रूप से) को समझें।

आर्थिक जोखिम- अप्रत्याशित परिस्थितियों (परिस्थितियों) में व्यवसाय करने का एक तरीका, जिसमें उद्यमी की विशेष क्षमताओं के लिए धन्यवाद, अवसरों और रोकथाम की आवश्यकता, स्टोकेस्टिक स्थितियों के प्रतिकूल प्रभावों को कम करने और इन शर्तों के तहत उद्यमी आय प्राप्त करने की आवश्यकता होती है।

इस प्रकार, जोखिम अनिश्चितता की स्थिति में गतिविधियों का संचालन है, या सामान्य तौर पर, गतिविधियों की स्थितियों और परिणामों की बहुत अनिश्चितता है, और खतरा पहले से ही घटनाओं का एक अच्छी तरह से परिभाषित नकारात्मक विकास है। इसलिए हम कह सकते हैं कि एक खतरा एक जोखिम है जो एक अवांछनीय रूप या घटनाओं के प्रतिकूल विकास के पहले से ज्ञात परिदृश्य के अनुसार अमल में लाना शुरू कर दिया है, जो तदनुसार, आर्थिक गतिविधि की स्थितियों में सामान्य अनिश्चितता की अवधारणा से परे है।

आर्थिक गतिविधि में एक विशिष्ट जोखिम भरी स्थिति के उभरने के कई कारण हैं। आमतौर पर, जोखिम बाहरी वातावरण की स्थिति के बारे में जानकारी की कमी या कमी जो व्यावसायिक परिणाम को प्रभावित करती है। भागीदारों (खरीदारों या आपूर्तिकर्ताओं), उनकी व्यावसायिक छवि और वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी की कमी से जोखिम हो सकता है। प्रतिस्पर्धियों के बारे में जानकारी का अभाव भी उद्यमी आदि के लिए हानि-हानि का स्रोत बन सकता है।

जोखिम के किसी भी महत्वपूर्ण स्रोत की दृष्टि न खोने के लिए, सबसे पहले, व्यवसाय के मुख्य घटकों का विश्लेषण करना आवश्यक है जिसमें नुकसान हो सकता है:

1. पैसे।

2. कर्मचारी।

3. जानकारी।

4. दूसरी जगह ले जाया जाता सामान।

व्यवसाय के प्रमुख घटकों के अलावा, जिन्हें नुकसान हो सकता है, फर्म पर तीसरे पक्ष (अपने स्वयं के कर्मचारियों सहित) या उनकी संपत्ति को नुकसान के लिए मुकदमा चलाया जा सकता है।

इसके अलावा, कंपनी कर्मियों को नुकसान, उपकरण टूटने या वसूली के लिए निर्णयों की प्रस्तुति के परिणामस्वरूप पूरी तरह से संचालन बंद कर सकती है, जबकि अक्सर उत्पादन की समाप्ति, माल की बिक्री या प्रावधान के प्रावधान से कंपनी के नुकसान का सही आकार होता है। सेवाओं के नुकसान की मात्रा से काफी अधिक है जो एक और नकारात्मक परिदृश्य का कारण बना। .

दुस्साहस- एक प्रकार का जोखिम जिसमें उद्देश्यपूर्ण रूप से इच्छित लक्ष्य को प्राप्त करने की असंभवता की एक महत्वपूर्ण संभावना होती है।

स्वैच्छिक- आर्थिक व्यवहार में मनमाना निर्णय, वस्तुनिष्ठ परिस्थितियों की उपेक्षा और वैज्ञानिक रूप से आधारित सिफारिशें..

अंतर करना दो जोखिम कार्य:

1. उत्तेजक कार्य खुद को दो तरीकों में से एक में प्रकट कर सकते हैं:

· रचनात्मक ;

· हानिकारक .

2. सुरक्षात्मक कार्य इसके भी दो पहलू हैं:

· ऐतिहासिक आनुवंशिकी यह है कि लोग हमेशा अनायास ही संभावित अवांछनीय परिणामों से सुरक्षा के रूपों और साधनों की तलाश में रहते हैं। व्यवहार में, यह बीमा आरक्षित निधि, बीमा, आदि के निर्माण में प्रकट होता है;

· सामाजिक-कानूनी जोखिम की वैधता की श्रेणियों को आर्थिक, श्रम, आपराधिक कानून में पेश करने की आवश्यकता है।

जोखिम ऐसी घटनाओं के समय में होने की संभावना की विशेषता है जो व्यापार स्थिरता के संतुलन में बदलाव की ओर ले जाती हैं।
जोखिम अंतर्निहित तीन मुख्य विशेषताएं: .

1. बेजोड़ता जोखिम की दोहरी प्रकृति में खुद को प्रकट करता है:

एक ओर, जोखिम के महत्वपूर्ण आर्थिक, राजनीतिक, आध्यात्मिक और नैतिक परिणाम हैं, क्योंकि यह तकनीकी प्रगति को गति देता है, जनता की राय और समाज के आध्यात्मिक वातावरण पर सकारात्मक प्रभाव डालता है।

दूसरी ओर, जोखिम दुस्साहसवाद, स्वैच्छिकता, व्यक्तिपरकता को जन्म दे सकता है, सामाजिक प्रगति में बाधा डालता है, कुछ सामाजिक-आर्थिक और नैतिक लागत उत्पन्न करता है, यदि जोखिम की स्थिति में अधूरी प्रारंभिक जानकारी की स्थिति में, किसी विकल्प को ध्यान में रखे बिना चुना जाता है घटना के विकास के उद्देश्य कानून, जिसके संबंध में निर्णय लिया जाता है।

2. जोखिम विकल्प दो या दो से अधिक संभावित समाधान चुनने की आवश्यकता शामिल है।

3. जोखिम अनिश्चितता रूप और सामग्री में विषम। जोखिम अनिश्चितता को दूर करने के तरीकों में से एक है, जो घटनाओं के विश्वसनीय विकास की अज्ञानता, अस्पष्टता की कमी है।

जोखिम वर्गीकरण. आर्थिक जोखिमों को वर्गीकृत करने के लिए विभिन्न विकल्प निम्न पर आधारित हैं: एक बाजार अर्थव्यवस्था के बुनियादी सिद्धांत, परिणाम के लिए एक अलग दृष्टिकोण पैदा करते हैं, जिसे जोखिम के रूप में माना जाता है। इन सिद्धांतों में शामिल हैं:

o उपभोक्ता की पसंद और व्यवहार की स्वतंत्रता (उपभोक्ता जोखिम);

o पेशेवर गतिविधि के चुनाव की स्वतंत्रता (पेशेवर गतिविधि के जोखिम);

o उद्यम की स्वतंत्रता (उद्यमी जोखिम);

o सभी बाजार सहभागियों का तर्कसंगत व्यवहार, अर्थात। अपने लाभ को अनुकूलित करने की उनकी इच्छा (न्यूनतम लागत - अधिकतम लाभ);

आर्थिक वातावरण के ऐसे संगठन पर समाज के प्रयासों को बढ़ाना, जिसमें सभी बाजार सहभागी सीमित संसाधनों के कुशल उपयोग के लिए प्रयास करते हैं (दूसरों को नुकसान पहुंचाए बिना लाभ, आय, लाभ बढ़ाना)।

जोखिमों की सूचीबद्ध वर्गीकरण विशेषताओं के अलावा, निम्नलिखित जोखिमों को भी अतिरिक्त रूप से नोट किया जा सकता है:

· यातायात ;

· डिजाईन - निम्नलिखित किस्मों सहित जटिल जोखिम: स्टैंड-अलोन, यानी। परियोजना से जुड़े जोखिम; इंट्रा कंपनी; बाजार या पोर्टफोलियो, यह निर्धारित करता है कि कोई विशेष परियोजना किसी दिए गए उद्यम के ऋण पोर्टफोलियो में कितनी अच्छी तरह (या खराब) फिट बैठती है;

· व्यावसायिक - वित्तीय और आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया में नुकसान के जोखिम का प्रतिनिधित्व करते हैं। उनका मतलब व्यवसाय से परिणामों की अनिश्चितता से है।

संरचनात्मक आधार पर, वाणिज्यिक जोखिमों को निम्नलिखित प्रकारों में विभाजित किया जाता है, जिन्हें चित्र 1 में दिखाया गया है। 3.2.

1. संपत्ति - चोरी, तोड़फोड़, लापरवाही, तकनीकी और तकनीकी प्रणालियों के ओवरवॉल्टेज के कारण संपत्ति के नुकसान की संभावना से जुड़ा।

2. उत्पादन - उत्पादन, हानि या निश्चित या कार्यशील पूंजी (उपकरण, कच्चे माल, परिवहन, आदि) को नुकसान के साथ-साथ उत्पादन में नए उपकरण और प्रौद्योगिकी की शुरूआत के साथ नुकसान से जुड़ा हुआ है।

3. व्यापार - भुगतान में देरी, माल के परिवहन की अवधि के दौरान भुगतान से इनकार, माल की गैर-डिलीवरी आदि के परिणामस्वरूप उत्पन्न होता है।

चावल। 3.2. वाणिज्यिक जोखिमों का वर्गीकरण

3. वित्तीय - वित्तीय संसाधनों (नकद) के नुकसान की संभावना के कारण। इन जोखिमों को दो मुख्य प्रकारों में विभाजित किया गया है, जिनकी विशेषताएँ तालिका में दी गई हैं। 3.1.

तालिका 3.1। वित्तीय जोखिमों के प्रकार

जोखिम के प्रकार	जोखिम प्रोफाइल
1. पैसे की क्रय शक्ति से जुड़े जोखिम
मुद्रास्फीति	जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो वास्तविक क्रय शक्ति के रूप में नकद आय उनके बढ़ने की तुलना में तेजी से प्रदान की जाती है। ऐसे मामलों में, उद्यमी को वास्तविक नुकसान होता है
अपस्फीतिकर	जैसे-जैसे अपस्फीति बढ़ती है, कीमतें गिरती हैं, व्यापार की स्थिति खराब होती है और आय में गिरावट आती है।
मुद्रा	विदेशी आर्थिक, क्रेडिट और अन्य विदेशी मुद्रा लेनदेन का संचालन करते समय, वे एक विदेशी मुद्रा की विनिमय दर में दूसरे के खिलाफ परिवर्तन से जुड़े मुद्रा के नुकसान का जोखिम उठाते हैं।
लिक्विडिटी	ये प्रतिभूतियों या अन्य सामानों की गुणवत्ता और उपभोक्ता संपत्तियों में बदलाव के कारण बिक्री में नुकसान की संभावना से जुड़े जोखिम हैं।
2. फंड के निवेश से जुड़े जोखिम (निवेश)
खोया लाभ	यह किसी भी गतिविधि (उदाहरण के लिए, बीमा, निवेश, आदि) को करने में विफलता के परिणामस्वरूप अप्रत्यक्ष (संपार्श्विक) वित्तीय क्षति (खोया हुआ लाभ) का जोखिम है।
लाभप्रदता में कमी	यह पोर्टफोलियो निवेश, जमा और ऋण पर ब्याज और लाभांश में कमी के परिणामस्वरूप उत्पन्न हो सकता है। पोर्टफोलियो निवेश प्रतिभूतियों और अन्य परिसंपत्तियों के अधिग्रहण के माध्यम से एक निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण से जुड़े हैं

वापसी जोखिमनिम्नलिखित प्रकार के जोखिम शामिल हैं:

रुचि;

प्रत्यक्ष वित्तीय नुकसान के जोखिम (क्रेडिट, विनिमय, चयनात्मक; दिवालियापन का जोखिम)।

किसी संगठन की गतिविधियाँ हमेशा एक निश्चित जोखिम से जुड़ी होती हैं, अर्थात, संसाधनों के खोने का संभावित मौजूदा खतरा या नियोजित स्तर की तुलना में आय में कमी, या किसी अन्य विकल्प के साथ।

लेकिन उद्यमी जोखिम उठाते हैं, क्योंकि इसका नकारात्मक पक्ष अतिरिक्त आय प्राप्त करने की संभावना है।

जोखिम को दो तरह से देखा जा सकता है। एक ओर, यह एक ऐसी घटना है जो घटित हो भी सकती है और नहीं भी हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप एक नकारात्मक, शून्य या सकारात्मक परिणाम संभव है (तकनीकी, सामाजिक, आर्थिक, आदि)। दूसरी ओर, जोखिम ऐसे परिणाम और परिणामी आय या हानि का एक व्यक्तिपरक मूल्यांकन है।

जोखिम का स्रोत विभिन्न प्रकार के परिवर्तनशील कारकों और दुर्घटनाओं से उत्पन्न होने वाली आर्थिक स्थिति की अनिश्चितता, आर्थिक प्रक्रियाओं के बारे में अधूरी जानकारी, साथ ही साथ उद्यमियों के व्यक्तित्व की विशेषताएं हैं। दूसरे शब्दों में, जोखिम का एक उद्देश्य और व्यक्तिपरक मूल है।

निम्नलिखित जोखिम कार्य प्रतिष्ठित हैं:

1) अभिनव। एक जोखिम भरा निर्णय अधिक कुशल उत्पादन को जन्म दे सकता है;

2) नियामक। जोखिम लेने की क्षमता किसी संगठन की सफलता की कुंजी है, हालांकि जोखिम का उस पर अस्थिर प्रभाव भी पड़ सकता है;

3) सुरक्षात्मक। जोखिम एक प्राकृतिक स्थिति है और प्रबंधक और उद्यमी को दुर्भाग्य के प्रति सहनशीलता विकसित करने की आवश्यकता होती है;

4) विश्लेषणात्मक। जोखिम नीति का तात्पर्य एक विकल्प बनाने की आवश्यकता है, और इसलिए, स्थिति का अध्ययन और भविष्यवाणी करना, योजनाएँ तैयार करना।

जोखिमों के वर्गीकरण पर विचार करें।

घटना के स्रोत के दृष्टिकोण से, जोखिमों को आंतरिक और बाहरी में विभाजित किया गया है।

बाहरी जोखिम संगठन के पर्यावरण से जुड़े होते हैं। वे हो सकते हैं: मैक्रोइकॉनॉमिक और माइक्रोइकॉनॉमिक। वे और अन्य दो प्रकार के कारकों से प्रभावित होते हैं: 1) प्रत्यक्ष प्रभाव - विधायी विनियमन, अधिकारियों की मनमानी, कर प्रणाली, भागीदारों के साथ संबंध, प्रतिस्पर्धा, भ्रष्टाचार और धोखाधड़ी; 2) अप्रत्यक्ष प्रभाव - देश की राजनीतिक और आर्थिक स्थिति, उद्योग की आर्थिक स्थिति, प्राकृतिक आपदाएँ, अंतर्राष्ट्रीय घटनाएँ।

आंतरिक जोखिम संगठन की विशेषताओं से ही जुड़े होते हैं। कुछ स्थितियों में लोगों के व्यवहार की भविष्यवाणी करने की व्यावहारिक असंभवता के कारण मुख्य प्रकार का आंतरिक जोखिम कार्मिक है।

उद्यम के लिए खतरे की डिग्री के अनुसार, वे स्वीकार्य जोखिम (लाभ के नुकसान का खतरा), महत्वपूर्ण जोखिम (वर्तमान नुकसान उठाने की संभावना) में अंतर करते हैं; विनाशकारी जोखिम (दिवालियापन)।

समीचीनता के दृष्टिकोण से, हम उचित और अनुचित जोखिम के बारे में बात कर सकते हैं। गतिविधि के विभिन्न क्षेत्रों में उनके बीच की सीमाएँ समान नहीं हैं।

जहां नुकसान से बचने के लिए संभव हो, जोखिम अचूक या दुर्गम हो सकते हैं। दुर्गम जोखिम बीमा योग्य और गैर-बीमा योग्य हैं। जोखिम को आंशिक रूप से दूसरों पर स्थानांतरित किया जा सकता है, लेकिन इसे पूरी तरह से टाला नहीं जा सकता है।

घटना के कारणों के अनुसार, वे भेद करते हैं:

1) राजनीतिक जोखिम (राष्ट्रीयकरण, आर्थिक प्रतिबंध, युद्ध, संघर्ष, अशांति)। वे राष्ट्रीय, क्षेत्रीय और अंतर्राष्ट्रीय हो सकते हैं;

2) तकनीकी जोखिम (नकारात्मक परिणाम प्राप्त करना, लक्ष्यों को प्राप्त करने में विफलता, दुष्प्रभाव, विफलताएं, टूटना)।

विशेषज्ञों के अनुसार, तकनीकी जोखिमों का निम्नलिखित मूल्यांकन दिया जा सकता है: आग का जोखिम - 0.08, विस्फोट - 0.13, बिजली - 0.06, स्वतःस्फूर्त दहन - 0.013, तूफान - 0.013, बाढ़ - 0.02, विमान दुर्घटना - 0.006;

3) उत्पादन जोखिम (उत्पादन की मात्रा में कमी, डाउनटाइम, दोष; बढ़ती लागत, उपकरण का समय से पहले पहनना)। विनिर्माण व्यवसाय में मुख्य जोखिम हैं: उत्पादों की मांग में कमी का जोखिम, अनुबंध की पूर्ति न होना, प्रतिस्पर्धा में वृद्धि और बाजार की स्थिति में गिरावट, अप्रत्याशित परिस्थितियां और लागत, पूंजी की हानि;

4) उद्यमशीलता का जोखिम - निवेशित पूंजी पर प्रतिफल के स्तर को बनाए रखने में असमर्थता। रूस में उद्यमी जोखिम बहुत अधिक है।

इसके कारण इस प्रकार हैं:

वैकल्पिकता, भागीदारों की गैरजिम्मेदारी,

विधायी कृत्यों की अनम्यता और परिवर्तनशीलता,

उच्च मुद्रास्फीति और वित्तीय अस्थिरता,

कोई व्यक्तिगत जिम्मेदारी नहीं

आपराधिक दुनिया पर उद्यमियों की निर्भरता,

नौकरशाही,

अस्थिर कर कानून;

5) उद्योग जोखिम - उद्योग की आर्थिक स्थिति में बदलाव का जोखिम; मूल्य और गैर-मूल्य प्रतियोगिता के स्तर द्वारा निर्धारित, इसमें प्रवेश करने में आसानी या कठिनाई, पर्यावरण;

6) प्राकृतिक जोखिम (पर्यावरण, प्राकृतिक आपदाओं का जोखिम);

7) वाणिज्यिक जोखिम (उत्पादों को बेचने में असमर्थता या बिक्री की मात्रा में कमी, बढ़ती कीमतें, गिरती मांग, गुणवत्ता का नुकसान);

8) मुद्रास्फीति (कीमतों में वृद्धि, पैसे की क्रय शक्ति में कमी);

9) अभिनव (नए बाजारों, उत्पादों, प्रौद्योगिकियों के विकास में विफलता);

10) मुद्रा जोखिम में आर्थिक जोखिम (परिसंपत्तियों के मूल्य में परिवर्तन, राजस्व में कमी और विनिमय दरों में प्रतिकूल परिवर्तनों के कारण व्यय में वृद्धि) शामिल हैं।

यह मुख्य रूप से इस तथ्य के कारण है कि व्यय और आय विभिन्न मुद्राओं में होती है। प्रत्यक्ष आर्थिक जोखिम भविष्य के संचालन की लाभप्रदता में परिवर्तन का खतरा है। प्रत्यक्ष जोखिम के स्रोत पहले से ही समाप्त अनुबंध हैं, विदेशी खर्चों का भुगतान करने की आवश्यकता आदि। अप्रत्यक्ष जोखिम विदेशी निर्माताओं की तुलना में गैर-प्रतिस्पर्धा का जोखिम है। आर्थिक के अलावा, मुद्रा जोखिम की किस्में हैं: हस्तांतरण जोखिम और लेनदेन जोखिम (भविष्य में राष्ट्रीय मुद्रा के मूल्य की अनिश्चितता के कारण लेनदेन की लाभप्रदता पर विनिमय दर का प्रभाव)। मुद्रा जोखिम को निर्यात और आयात में विभाजित किया गया है;

11) निवेश जोखिम निवेशित पूंजी और अपेक्षित आय के नुकसान का जोखिम है, इसकी कमी।

आइए हम एक उदाहरण के रूप में 10-बिंदु पैमाने पर रूस में निवेश जोखिमों के विशेषज्ञ आकलन दें:

ज़ब्त - 3; राष्ट्रीयकरण - 0; राजनीतिक अस्थिरता - 9; राज्य हस्तक्षेप-10; निजी क्षेत्र-7 के प्रति नकारात्मक भावना; श्रम बाजार -2 की अस्थिरता; संगठित अपराध-10; राष्ट्रीय मुद्रा की गैर-परिवर्तनीयता - 8; मूल्य विनियमन - 3; अर्थव्यवस्था-10 के विकास में प्रतिकूल रुझान; ऋणग्रस्तता-10; उच्च मुद्रास्फीति - 10; निवेश वस्तु का गलत चुनाव - 5-बी; ब्याज दरों में बदलाव - 9-10; कंप्यूटर नेटवर्क में समस्याएं - 5-10; गलत समय चुनना - 6-8; विधायी परिवर्तन - 6-10। परिणामस्वरूप, सभी निवेशों के लिए कुल जोखिम 7-10 होगा, जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका में जोखिमों का अनुमान 1-3.7 है;

12) क्रेडिट जोखिम। यह बुरे विश्वास, अक्षमता, प्रतिकूल सामान्य बाजार स्थितियों के कारण दायित्वों की पूर्ति न करने के कारण उत्पन्न होता है। ऋण जोखिम के प्रकार - व्यापार और बैंकिंग (ऋण का भुगतान न करना; दिवाला)। ऋण जोखिम के कारण उद्योगों में मंदी, उत्पादों की मांग में गिरावट, अनुबंधों की पूर्ति न होना, अप्रत्याशित घटनाएँ हैं। उद्यमियों की व्यावसायिक क्षमताओं की कमी के कारण यह व्यवसायिक हो सकता है; नैतिक - उनके व्यक्तिगत गुणों के आधार पर; संपत्ति, उधारकर्ता की अपनी संपत्ति की अनुपस्थिति के कारण;

13) ब्याज दर जोखिम। इसमें शामिल हैं: दर% के सामान्य स्तर में परिवर्तन का जोखिम; कुछ प्रकार के ऋणों के लिए दरें। ब्याज दर जोखिम आर्थिक विकास, मुद्रास्फीति, सार्वजनिक ऋण और सरकारी नीति से प्रभावित होता है।

1 से 9 तक के जोखिमों के प्रकार को शुद्ध कहा जाता है। उनकी घटना वस्तुनिष्ठ परिस्थितियों से जुड़ी होती है जो किए गए प्रबंधन निर्णयों पर निर्भर नहीं करती हैं। नतीजतन, न केवल कंपनी के लिए, बल्कि समाज के लिए भी नुकसान होता है।

मुद्रा, ऋण, ब्याज और निवेश प्रकार के जोखिम को वित्तीय जोखिमों की श्रेणी में जोड़ा जाता है और ज्यादातर मामलों में सट्टा प्रकृति का होता है। एक नियम के रूप में, इसमें केवल फर्मों के लिए नुकसान होता है, और समाज के लिए लाभ हो सकता है।

यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि सभी पदों के लिए कुल जोखिम निजी पदों के योग से अधिक हो सकता है।

मात्रात्मक रूप से, जोखिम का निरपेक्ष मूल्य अपेक्षित नुकसान का एक व्यक्तिपरक मूल्यांकन है। इसे अपेक्षित क्षति और इसकी संभावना के उत्पाद के रूप में परिभाषित किया गया है।

जोखिम को सापेक्ष शब्दों में व्यक्त किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, नुकसान की मात्रा को उत्पादन (बिक्री) या स्वयं के धन के साथ सहसंबंधित करके।

वर्तमान में, हम जोखिम की डिग्री (नुकसान की संभावना) के निम्नलिखित क्रमों के बारे में बात कर सकते हैं:

0.1 तक - न्यूनतम जोखिम; 0.1-0.3 - छोटा; 0.3-0.4 - औसत। यह सब एक सामान्य, उचित, स्वीकार्य जोखिम है, जब संभावित नुकसान लाभ से अधिक नहीं होते हैं; 0.4-0.5 - उच्च जोखिम; 0.6-0.8 - गंभीर जोखिम (पूर्ण राजस्व की हानि); 0.8-1.0 - विनाशकारी जोखिम (पूंजी की हानि)।

आइए व्यवसाय प्रथाओं के कुछ उदाहरणों पर विचार करें जो जोखिम की एक या दूसरी डिग्री की विशेषता रखते हैं। इसलिए, चालू परिसंपत्तियों के संबंध में, नकद और चालू खाते में धन का जोखिम न्यूनतम है; कम जोखिम से जुड़ी संपत्तियों में तैयार उत्पाद, कच्चे माल, सामग्री शामिल हैं; मध्यम जोखिम वाली परिसंपत्तियां प्रतिभूतियां हैं; उच्च जोखिम वाली संपत्ति - एक कठिन वित्तीय स्थिति में उद्यमों के प्राप्य खाते, तैयार उत्पादों के स्टॉक जो अप्रचलित हो रहे हैं, कच्चे माल और सामग्री के संबंधित स्टॉक।

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