Méthodologie d'analyse des résultats financiers de l'entreprise. Analyse des résultats financiers et amélioration de l'entreprise (sur l'exemple de JSC "Neftekamskshina")

Caractéristiques générales de l'analyse et de l'évaluation

L'analyse des résultats financiers d'une entreprise et d'une organisation implique l'étude de la manière dont le résultat final de l'activité entreprises et traiter le recevoir. Le résultat final, bien sûr, est le profit en tant que principal indicateur sur lequel une entreprise commerciale est guidée. Bien sûr, dans des conditions de développement du marché, ce n'est pas toujours le cas, car souvent les organisations sont guidées non pas tant par la génération de profits momentanés que par la croissance de la valeur de leurs propres titres. Cette approche est appelée gestion fondée sur la valeur. Cependant, des conditions de marché transparentes en Russie n'ont pas encore été formées, donc maintenant l'analyse des résultats financiers des activités des entreprises et des organisations implique une évaluation de la capacité de l'entreprise à obtenir profit.

Pour un analyste externe, la principale source d'information pour ce type d'analyse est releve de revenue, comptabilité équilibre, tableau des flux de trésorerie. Releve de revenue intérêts, tout d'abord, car il affiche les principaux produits, charges et divers résultats financiers de l'entreprise. Équilibre il est nécessaire lors du calcul des indicateurs de rentabilité individuels, qui permettront de comprendre l'efficacité d'utilisation des ressources limitées disponibles (actifs) dans le but d'obtenir des bénéfices.

Aussi, le bilan permet de comprendre un peu mieux la politique marketing actuelle de l'entreprise. Concernant tableau des flux de trésorerie, puis la comparaison de ses données avec l'état des résultats financiers nous permettra de comprendre la qualité de la politique de marketing et de crédit de l'organisation. Il convient de noter que si l'analyse est effectuée non pas sur une entreprise individuelle, mais sur l'ensemble d'un groupe d'entreprises, il est alors nécessaire d'utiliser des états consolidés, car les bénéfices d'une organisation au sein du groupe peuvent aller aux bénéfices d'une autre organisation.

Le but L'analyse des résultats financiers consiste à déterminer l'efficacité avec laquelle investir dans l'entreprise. Une valeur plus élevée des ratios de rentabilité par rapport aux concurrents indiquera l'attractivité d'une telle alternative d'investissement.

Dans le processus d'évaluation des résultats financiers, les éléments suivants doivent être déterminés :

1. Qu'est-ce que qualité arrivée?

2. Dans quelle mesure l'entreprise a-t-elle réussi à générer des bénéfices ? au cours des périodes précédentes?

3. L'entreprise est-elle capable de continuer à créer un résultat financier décent ? dans le futur?

Qualité des bénéfices est déterminé à partir de l'état des résultats financiers, des informations sur la qualité des créances clients, du tableau des flux de trésorerie. Si la part des créances problématiques est élevée, cela signifie que l'entreprise a vendu une partie de ses produits ou services à des conditions défavorables. Cela indique une forte concurrence et une faible force de marché de l'entreprise. De plus, si dans l'état des flux de trésorerie, le montant de la vente de biens et de services est nettement inférieur au montant des revenus, cela confirme cette conclusion.

Ainsi, la société vend des biens et des services sans recevoir de paiement au moment de la livraison. Si, à cause de cela, l'entreprise ne reçoit pas d'argent pour eux, alors nous pouvons dire sur la mauvaise qualité arrivée. La société, conformément aux règles comptables, affichera le bénéfice reçu dans le compte de résultat, mais il est fort possible que déjà dans la période future, le résultat financier soit négatif en raison de la radiation de montants importants de créances irrécouvrables.

Quand ils parlent de la qualité du profit, ils veulent dire :

• combien stable est un tel profit. S'il est hautement probable qu'au cours de la prochaine période, le bénéfice sera le même ou supérieur ;
• combien adéquat est le profit. Les méthodes comptables utilisées gonflent-elles la marge bénéficiaire actuelle ?

Au cours de l'analyse, vous devez également prêter attention aux facteurs qui forment les résultats financiers :

• compétitivité produits et services, qui s'exprime dans la capacité à maintenir un prix élevé pour le produit. Un indicateur à ces fins peut être la marge brute ;
• niveau de production et efficacité d'utilisation matériel, main-d'œuvre et autres ressources disponibles;
• la structure du capital ce qui entraîne un certain niveau de charges financières ;
• efficacité de gestion les obligations fiscales ;
• qualité de gestion et les compétences en gestion.

Analyse des résultats financiers : analyse des profits, des revenus et des dépenses

Dans le processus d'analyse des résultats financiers, il convient d'utiliser des méthodes telles que les méthodes d'analyse horizontale et verticale, la méthode des indicateurs relatifs (évaluation de la rentabilité), la méthode de comparaison (par exemple, avec des concurrents), l'analyse factorielle, etc.

Fig. 1 Méthodes d'analyse des résultats financiers

L'analyse verticale dans ce contexte signifie diviser tous les chiffres clés par le montant des revenus pour l'année correspondante. Cette action permet de comprendre le rôle de chacun des revenus et dépenses dans la formation du résultat final. Une part importante du prix de revient dans le chiffre d'affaires est attendue.

Tableau 1 - Exemple d'analyse verticale

Nom de l'indicateur	Pour janvier - décembre 2015	Pour janvier - décembre 2014	Gain absolu, +, -
Coût des ventes
Bénéfice brut (perte)
Dépenses administratives
Bénéfice (perte) des ventes
Intérêts à recevoir
Pourcentage à payer
Autre revenu
autres dépenses
Revenu net (perte)

Dans le processus d'analyse horizontale et verticale, il convient également de prêter attention à la structure des revenus. Qu'ils soient reçus de l'activité principale ou gagnés au hasard. Comme le montre le tableau 1, la part des autres revenus est de 182% du revenu total, ce qui signifie que les revenus accessoires étaient les principaux. Cela jette un doute sur la capacité de l'entreprise à générer des résultats durables.

De plus, le fait de diviser les résultats financiers (bénéfice brut, bénéfice des ventes, bénéfice avant impôt et bénéfice net) par le montant du produit vous permettra d'obtenir la marge correspondante. Considérons-les plus en détail.

marge brute

La marge brute indique le pourcentage des revenus disponibles pour couvrir les dépenses d'exploitation et autres. Des marges bénéficiaires brutes plus élevées indiquent une combinaison de prix de produits plus élevés et de coûts de production plus faibles. La capacité de facturer un prix plus élevé est limitée par la concurrence, de sorte que les marges brutes dépendent de (et généralement inversement proportionnelles à) la concurrence. Si le produit présente un avantage concurrentiel (comme une meilleure image de marque, une meilleure qualité ou une technologie exclusive), l'entreprise peut le facturer plus cher. Du côté des coûts, une marge brute plus élevée peut également indiquer que l'entreprise a un avantage concurrentiel dans la génération de coûts de production (avantage de fabrication).

Formule de calcul = Bénéfice brut / Revenu

La marge d'exploitation

La marge d'exploitation est calculée comme la marge brute moins les dépenses d'exploitation.

Formule de calcul = Bénéfice des ventes / Chiffre d'affaires

Ainsi, une marge d'exploitation en croissance plus rapide par rapport à la marge brute peut indiquer un meilleur contrôle des coûts d'exploitation tels que les frais administratifs, les coûts de distribution, etc. En revanche, une baisse du résultat d'exploitation peut être le signe d'une détérioration de la maîtrise des charges d'exploitation.

Marge avant impôt

Formule de calcul = Bénéfice avant impôt / Revenu

Le bénéfice avant impôt (également appelé bénéfice avant impôt) est calculé comme le bénéfice d'exploitation moins les intérêts et autres dépenses non essentielles. Par conséquent, la marge avant impôt reflète l'impact sur la rentabilité des fonds empruntés et des autres revenus et dépenses (hors exploitation). Si la marge avant impôt augmente en raison d'une augmentation du résultat hors exploitation, alors l'analyste doit évaluer si cette augmentation reflète un changement délibéré dans l'orientation commerciale de l'entreprise et donc la probabilité que la croissance se poursuive.

Marge bénéficiaire nette (Marge nette)

Formule de calcul = Bénéfice net / Chiffre d'affaires

Le revenu net est calculé comme le revenu moins toutes les dépenses. La marge nette comprend à la fois des éléments récurrents et ponctuels. Globalement, la marge nette ajustée des éléments non systémiques (non essentiels et volatils) offre une meilleure idée de la rentabilité potentielle d'une entreprise dans le futur.

Analyse de la dynamique des résultats financiers

La méthode horizontale (alias analyse de la dynamique) consiste à comparer le même indicateur sur une certaine période de temps. Estimation profit au cours des périodes précédentes peuvent être fondées sur les données des états financiers. Il convient de prêter attention non pas tant à la valeur absolue de l'indicateur, qu'à la dynamique principale qui s'est formée. S'il y a une croissance constante du bénéfice brut, d'exploitation (bénéfice des ventes), avant impôt et net, alors nous pouvons nous attendre à ce que cette tendance se poursuive à l'avenir. Il convient également de comparer la croissance de divers indicateurs. Par exemple:

• Le revenu net augmente-t-il plus vite que le chiffre d'affaires ?
• Le coût de production augmente-t-il plus vite que le chiffre d'affaires ? Si tel est le cas, cela indique une détérioration de la qualité de la gestion des coûts de production.
• Quels taux de croissance présentent les charges financières (intérêts à payer) par rapport à la croissance des fonds empruntés au bilan ?
• Quel est le taux de croissance des produits financiers (intérêts à recevoir) par rapport aux placements financiers ?

Ceci est un exemple de plusieurs questions auxquelles il faut répondre dans le processus d'analyse financière.

En général, l'analyse horizontale permet de prédire le développement futur de l'entreprise et sa capacité à générer un résultat financier positif.

Tableau 2 - Un exemple d'analyse de dynamique (analyse horizontale)

Nom de l'indicateur	Pour janvier - décembre 2015	Pour janvier - décembre 2014	Gain absolu, +, -	Croissance relative, %	Croissance relative, %
Coût des ventes
Bénéfice brut (perte)
Dépenses administratives
Bénéfice (perte) des ventes
Intérêts à recevoir
Pourcentage à payer
Autre revenu
autres dépenses
Bénéfice (perte) avant impôt
Revenu net (perte)

Analyse des résultats financiers : indicateurs et leur interprétation

En partie, la méthode des indicateurs relatifs (méthode des coefficients) a été décrite ci-dessus, car la marge est également le rapport de deux indicateurs, et donc - le rapport financier.

Les ratios de rentabilité mesurent le profit réalisé par une entreprise sur une période. Le tableau 3 présente certaines des mesures de rentabilité les plus couramment utilisées. Les mesures du rendement des ventes représentent divers sous-totaux du compte de résultat (par exemple, la marge brute, le résultat d'exploitation, le résultat net) en pourcentage du chiffre d'affaires. Essentiellement, ces indicateurs font partie intégrante de l'analyse verticale de l'état des résultats financiers (comme discuté dans la section pertinente).

Les ratios de retour sur investissement montrent le rendement par rapport aux actifs, aux capitaux propres ou aux capitaux propres employés par l'entreprise. Pour le rendement d'exploitation des actifs, le rendement est mesuré en résultat d'exploitation (c'est-à-dire avant intérêts sur la dette, impôts et charges hors exploitation). Pour le rendement des actifs et des capitaux propres, le rendement est mesuré en tant que revenu net (c'est-à-dire après déduction des intérêts, des paiements sur le capital emprunté). Pour le rendement des capitaux propres ordinaires, le rendement est mesuré comme le revenu net moins les dividendes sur les actions privilégiées (puisque les dividendes privilégiés sont retournés aux propriétaires du capital privilégié).

Tableau 3 - Indicateurs de rentabilité de l'entreprise

Indicateurs	Numérateur	Dénominateur
Retour aux ventes
marge brute	Bénéfice brut
La marge d'exploitation
Marge avant impôt	Bénéfice avant impôt
La marge nette	Bénéfice net
Retour sur investissement
Rendement d'exploitation des actifs	Résultat d'exploitation (résultat des ventes)	Valeur moyenne des actifs
Le rendement des actifs	Bénéfice net	Valeur moyenne des actifs
Rendement des capitaux propres	Bénéfice avant impôts et intérêts à payer	Coût moyen des prêts et fonds propres
	Bénéfice net	Coût moyen des capitaux propres
Rendement des capitaux propres ordinaires	Résultat net - Dividendes sur actions privilégiées	Coût moyen des capitaux propres des actions ordinaires

La valeur élevée de chacun des indicateurs de rentabilité indique une plus grande rentabilité de l'entreprise.

Le rendement des actifs

L'indicateur mesure le rendement des actifs utilisés par l'entreprise. Plus le ratio est élevé, plus le profit est généré pour un niveau d'actif donné. La plupart des praticiens calculent cette relation comme ceci :

Bénéfice net / Actif moyen pondéré * 100%

Le problème avec cette mesure est que l'utilisation du revenu net ne prend pas en compte l'impact de la structure de financement. Les intérêts débiteurs (intérêts à payer) ont déjà été déduits au numérateur. Par conséquent, certains analystes préfèrent rajouter les frais d'intérêt au numérateur. Dans de tels cas, les intérêts doivent être ajustés pour l'impôt sur le revenu, car le revenu net est déterminé après impôts. Avec cet ajustement, le processus de calcul de l'indicateur ressemblera à ceci :

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres mesure le rendement qu'une entreprise gagne sur tout le capital qu'elle utilise (dette à court terme, dette à long terme et capitaux propres). Le numérateur utilise le bénéfice avant impôt et intérêts à payer.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres mesure le rendement des capitaux propres de l'entreprise, y compris les capitaux propres minoritaires, le capital privilégié et les capitaux propres des actionnaires ordinaires. Comme déjà indiqué, l'indicateur est mesuré en tant que revenu net (c'est-à-dire que les intérêts à payer ne sont pas inclus dans la formule de calcul de l'indicateur). Un type de rendement des capitaux propres est le rendement des capitaux propres, qui mesure le rendement de l'argent gagné par une entreprise uniquement sur ses actions ordinaires.

1. Détermination de la situation générale dans l'entreprise (dans l'organisation), ainsi que dans l'industrie et l'économie.

2. Étudier la dynamique des profits pendant la période de recherche

3. Détermination de la qualité du résultat financier (bénéfice)

4. Mener une analyse verticale de l'état des résultats financiers

5. Détermination des indicateurs de rentabilité

6. Comparaison avec les concurrents

Les indicateurs de profit sont les plus importants pour évaluer la production et la performance financière d'une entreprise. Ils caractérisent le degré de son activité commerciale et son bien-être financier.

Les indicateurs de rentabilité de ses activités sont également un indicateur important du résultat financier des activités d'une entreprise. Les indicateurs de rentabilité plus que le profit caractérisent les résultats finaux de la gestion, puisque leur valeur montre le rapport de l'effet aux ressources disponibles ou utilisées. Ainsi, dans ce travail, une analyse du profit et de la rentabilité sera réalisée sur l'exemple d'une organisation spécifique.

L'objet de recherche dans ce travail est JSC "Serpukhov Plant" Metallist ".

Tout au long de son histoire, l'usine Metallist a été une entreprise de fabrication d'instruments spécialisée dans la production de gyromoteurs, de blocs gyroscopiques, de divers capteurs et dispositifs électromécaniques de précision.

Actuellement, les principales activités de l'usine sont la production de pièces d'appareils et d'instruments de navigation, de contrôle, de mesure, de contrôle, d'essai et à d'autres fins, etc.

Le capital autorisé de l'OJSC Serpukhovsky Zavod Metallist au début de 2014 était de 146 000 roubles. À la suite de l'émission supplémentaire d'actions d'un montant de 33 000 roubles. le capital autorisé à la fin de 2014 est de 179 000 roubles.

La première étape de l'analyse des résultats financiers consiste à analyser la dynamique du profit. L'analyse de la dynamique du profit vous permet d'évaluer la croissance (ou la baisse) des indicateurs de profit, tels que la marge brute, le bénéfice des ventes, le bénéfice avant impôt et le bénéfice net, pour la période analysée, ainsi que de noter le positif et le négatif changements dans la dynamique des résultats financiers.

Pour analyser la dynamique des résultats financiers, nous utiliserons les données du rapport sur les résultats financiers de JSC Serpukhovsky Zavod Metallist pour 2014 (annexe 2) et effectuerons une analyse horizontale.

À la suite de l'analyse, les données suivantes ont été obtenues, présentées dans le tableau 1.

Tableau 1

Analyse de la dynamique des résultats financiers

Indicateur	Période de référence, mille roubles	Période précédente, mille roubles	Écarts, mille roubles	Écarts, %
Chiffre d'affaires
Coût des ventes
Bénéfice brut
Dépenses d'entreprise
Dépenses administratives
Bénéfice des ventes
Revenus provenant de la participation à d'autres organisations
Intérêts à recevoir
Pourcentage à payer
Autre revenu
autres dépenses
Bénéfice avant impôt
Impôt sur le revenu courant
Passifs d'impôts différés
Actifs d'impôts différés
Bénéfice net

Pour plus de clarté, construisons un histogramme reflétant les principaux indicateurs de profit

Riz. 1. Dynamique des principaux indicateurs de profit pour 2013-2014.

Sur la base des résultats de l'analyse, on peut conclure que les principaux indicateurs de résultats financiers au cours de la période de référence ont considérablement augmenté. Ainsi, le bénéfice brut a augmenté de 28 563 000 roubles. ou 36,74 %. Cela a été facilité par une augmentation des revenus de 644 810 000 roubles. ou de 109,51%. Augmentation du coût de 616.247 mille roubles. ou de 120,59 % a eu un impact négatif sur l'indicateur de marge brute.

Le bénéfice des ventes a augmenté de 28 673 000 roubles par rapport à la période précédente. ou 37,97 %. Cette augmentation est également attribuable à la hausse des revenus et à la baisse des frais de vente. Les frais de vente ont diminué de 110 000 roubles. ou 4,93 %. L'augmentation des coûts a eu un impact négatif sur le résultat des ventes.

Le bénéfice avant impôts par rapport à l'année précédente a augmenté de 35 228 000 roubles. ou 59,08 %. Cette augmentation est due à une augmentation du résultat des ventes, des revenus de participation à d'autres organisations, des intérêts à recevoir et autres revenus, ainsi qu'à une diminution des intérêts à payer.

Le bénéfice net par rapport à l'année précédente a augmenté de 27188 mille roubles. ou 56,16 %. Cette augmentation est due à une augmentation du bénéfice avant impôt. Un indicateur tel que l'impôt sur le revenu courant a eu un impact négatif sur le résultat net.

La majeure partie du bénéfice provient du bénéfice des ventes. Par conséquent, nous analyserons plus en détail le bénéfice des ventes et évaluerons la structure du produit des ventes, car il comprend à la fois le prix de revient et le profit, après quoi nous effectuerons une analyse factorielle du profit des ventes pour déterminer l'influence des principaux facteurs sur le profit des ventes.

L'analyse du résultat des ventes est présentée dans le tableau 2.

Tableau 2

Analyse du résultat des ventes

Indicateur	Période de déclaration		Période précédente		Écarts
Chiffre d'affaires
Coût des ventes
Bénéfice brut des ventes
Dépenses d'entreprise
Dépenses administratives
Bénéfice des ventes

Selon le tableau, il y a une augmentation du bénéfice des ventes, ce qui a déjà été noté plus tôt. Cela était le résultat d'une augmentation des revenus de 644 810 000 roubles. ou de 109,51% et une diminution des frais de vente de 110 000 roubles. ou 4,93 %. Le coût des ventes a un impact négatif sur le résultat des ventes en raison d'une augmentation significative au cours de l'exercice sous revue. Aussi, lors de l'évaluation de la structure des recettes, on constate que la part principale du volume des recettes appartient au prix de revient et est de 91,38%. Quant à la part du résultat des ventes dans le volume des recettes, cette valeur est de 8,45% pour l'année sous revue et est un indicateur de rentabilité, puisque La rentabilité des ventes est déterminée par le rapport entre le bénéfice des ventes et le chiffre d'affaires. Ainsi, le rendement des ventes au cours de l'année de référence était de 8,45 %. L'indicateur de retour sur les ventes et les facteurs qui l'influencent seront discutés en détail ci-dessous.

Les principaux facteurs affectant le résultat des ventes sont le volume des ventes de produits, sa structure, son coût et son prix.

PR = BP - S = K Ts - S ˟ K,

où PR est le montant du bénéfice de la vente ; ВР - le produit des ventes ; K - le nombre de produits vendus ; C - le prix de vente d'une unité de production ; С - coût unitaire.

Pour effectuer l'analyse factorielle, nous utiliserons les données sur l'inflation, qui pour l'année de référence s'élevaient à 11,4 %, pour déterminer l'indice des prix nécessaire au calcul des indicateurs à prix comparables. Ainsi, l'indice des prix est Ip = 1,114.

Le tableau 3 ci-dessous présente les données nécessaires pour un calcul ultérieur de l'influence des facteurs sur la variation du montant des bénéfices provenant de la vente de produits.

Tableau 3

Analyse des bénéfices par facteurs

Le tableau 4 montre le calcul de l'influence des facteurs sur la variation du montant du bénéfice de la vente de produits par la méthode des substitutions en chaîne, où 0 désigne les données du début de la période, et 1 désigne les données de la fin de la période. Les facteurs du tableau sont indiqués par les symboles suivants :

V est le volume des ventes de produits ;

Ud.v. - la structure du produit;

С - prix de revient.

Tableau 4

L'influence des facteurs sur la variation du montant des bénéfices de la vente de produits par la méthode des substitutions en chaîne

Indicateurs						Montant du bénéfice, mille roubles	Delta, mille roubles
Au début de la période					TA 0 - s / s 0 = = 588799 - 513280
Conditionnel 1					Pr 0 Cr = 75519 ˟ 1,881
Conditionnel 2					VR conv - s / s conv = 1107368,9-1013839,3
Conditionnel 3					VR 1 - s / s conv = 1233609 - 1013839,3
A la fin de la période					TA 1 - s / s 1 = 1233609 - 1129417
Somme des deltas

Ainsi, la variation du montant du profit :

• · En raison du volume des ventes de produits s'élève à 66 511,46 mille roubles;
• · En raison de la structure s'élevait à -48 500,84 mille roubles;
• · En raison de l'augmentation des prix s'élève à 126 240,06 mille roubles;
• · Au détriment du coût des marchandises vendues s'élève à -115577,68 mille roubles.

La variation totale des bénéfices, qui est la somme de ces variations, est de 28673 000 roubles.

Sur la base des résultats de l'analyse factorielle du bénéfice des ventes, on peut conclure qu'un changement dans la structure des produits et une augmentation des coûts ont eu un impact négatif sur le bénéfice des ventes, et qu'une augmentation des ventes et une augmentation des prix ont eu un effet positif. sur le bénéfice des ventes.

Pour analyser la rentabilité, nous utiliserons le bilan d'OJSC Serpukhov Plant Metallist (annexe 1) et le rapport sur les résultats financiers d'OJSC Serpukhov Plant Metallist (annexe 2) et calculerons les principaux indicateurs de rentabilité :

• · Rentabilité des ventes;
• · Rentabilité des coûts de production ;
• · Rendement des capitaux propres.

En utilisant la formule de rentabilité des ventes, nous calculerons l'indicateur de rentabilité des ventes d'une entreprise et effectuerons une analyse. L'analyse est présentée dans le tableau 5.

Tableau 5

Analyse et évaluation de la rentabilité des ventes

Indicateur	Période de déclaration	Période précédente	Ecarts absolus, +/-	Écarts relatifs,%
Produit des ventes, mille roubles
Profit des ventes, mille roubles
Retour aux ventes,%

Le tableau montre qu'au cours de l'année sous revue, la rentabilité a diminué de 4,38 % par rapport à l'année précédente et s'élevait à 8,45 %. La baisse de la rentabilité des ventes est due à une augmentation significative du coût des marchandises dont le taux de croissance est de 220,59 % et dépasse le taux de croissance du chiffre d'affaires qui est de 209,51%.

Attardons-nous plus en détail sur l'analyse de la rentabilité des ventes et menons une analyse factorielle pour déterminer l'influence des facteurs sur l'évolution de la rentabilité des ventes.

Le modèle factoriel ressemble à ceci :

où ПР - profit des ventes ; ВР - le produit des ventes ; С - prix de revient ; КР - les dépenses professionnelles ; SD - frais administratifs.

1. L'impact de l'évolution du chiffre d'affaires sur la rentabilité est de 45,56 %.

2. L'impact de la variation du prix de revient sur le retour sur ventes est de -49,95%.

3. L'impact des variations des frais commerciaux sur le retour sur chiffre d'affaires est de 0,01 %.

4. L'impact des variations des frais administratifs sur la rentabilité des ventes est de 0%.

∆ Retour sur ventes = 45,56 + (-49,95) + 0,01 + 0 = - 4,38 %.

Ainsi, une augmentation du chiffre d'affaires a entraîné une augmentation de la rentabilité des ventes de 45,56 %, une augmentation des coûts a entraîné une diminution de la rentabilité de 49,95 %, une diminution des frais de vente a entraîné une légère augmentation de la rentabilité de 0,01 %, et les dépenses administratives n'ont eu aucun effet sur elles n'ont pas montré de rentabilité, car cet indicateur, tant dans le reporting que dans les périodes précédentes, est égal à 0.

Sur la base des résultats de l'analyse factorielle, nous pouvons conclure que le principal facteur qui a eu un impact négatif et conduit à une diminution de la rentabilité des ventes au cours de la période de référence est le prix de revient.

Le deuxième indicateur principal de rentabilité est la rentabilité des coûts de production. Utilisation de la formule ROI calculer cet indicateur et analyser la rentabilité des coûts de production. L'analyse est présentée dans le tableau 6.

Tableau 6

Analyse et évaluation de la rentabilité des coûts de production

Indicateur	Période de déclaration	Période précédente	Ecarts absolus, +/-	Écarts relatifs,%
Revenu, mille roubles
Coût des ventes, mille roubles
Frais de vente, mille roubles
Frais administratifs, mille roubles
Prix ​​de revient complet,
Profit des ventes, mille roubles
Rentabilité des coûts de production,%

D'après le tableau, on peut voir que la rentabilité des coûts de production de l'année de référence a diminué de 5,49 % par rapport à l'année précédente et s'est élevée à 9,23 %. La baisse de rentabilité est due à une augmentation significative du coût total de production de 120,04 %. Dans le même temps, le taux de croissance du coût total dépasse le taux de croissance des revenus.

Du fait que la rentabilité des coûts de production ainsi que la rentabilité des ventes ont subi une baisse significative, une analyse factorielle doit être effectuée et l'influence des facteurs sur la rentabilité des coûts de production doit être déterminée.

Le modèle factoriel ressemble à ceci :

Utilisons les données du tableau 6 et déterminons l'influence de chaque facteur sur la rentabilité des coûts de production en utilisant la méthode des substitutions en chaîne :

1. L'impact de l'évolution du chiffre d'affaires sur la rentabilité des coûts de production est de 125,63 %.

2. L'impact des variations de prix de revient sur la rentabilité des coûts de production est de -131,13%.

3. L'influence de l'évolution des frais commerciaux sur la rentabilité des coûts de production est de 0,01 %.

4. L'impact des variations des frais administratifs sur la rentabilité des coûts de production est de 0 %.

L'influence cumulée des facteurs était :

∆ Retour sur coûts de production = 125,63 + (-131,13) + 0,01 + 0 = 5,49.

Sur la base des résultats de l'analyse factorielle de la rentabilité des coûts de production, on peut conclure qu'une augmentation du chiffre d'affaires a contribué à une augmentation de la rentabilité de 125,63 %, une augmentation du prix de revient a entraîné une diminution de la rentabilité des coûts de production de 131,13%, une diminution des frais de vente a augmenté la rentabilité de 0, 01, les frais administratifs n'ont pas non plus eu d'impact, car cet indicateur est égal à 0 à la fois dans le reporting et dans les périodes précédentes. Ainsi, le principal facteur qui a eu un impact négatif sur la rentabilité des coûts de production et réduit cet indicateur est le prix de revient.

Le prochain indicateur principal de rentabilité est le rendement des capitaux propres. Nous allons calculer cet indicateur à l'aide de la formule du rendement des capitaux propres et procéder à une analyse. L'analyse est présentée dans le tableau 7.

Tableau 7

Analyse et évaluation du rendement des capitaux propres

Indicateur	Période de déclaration	Période précédente	Ecarts absolus, +/-	Écarts relatifs,%
Capitaux propres moyens, mille roubles
Bénéfice net, mille roubles
Rendement des capitaux propres, %

Sur la base des résultats de l'analyse du rendement des capitaux propres, on peut dire que le rendement de l'année de référence a augmenté de 2,51 % par rapport à l'année précédente et s'élève à 17,54 %. L'augmentation de la rentabilité au cours de l'année considérée résulte d'une augmentation du bénéfice net de 27188 000 roubles. soit de 56,16 %, ce qui dépasse le taux de croissance de la valeur moyenne des fonds propres, qui est de 133,81 %.

Après l'analyse de tous les principaux indicateurs de rentabilité, pour plus de clarté, nous construirons un histogramme (Fig. 2), reflétant la dynamique de ces indicateurs.

Riz. 2. Dynamique des principaux indicateurs de rentabilité 2013-2014.

Ainsi, on peut voir sur le graphique qu'au cours de la période de référence, seul le rendement des capitaux propres a augmenté, le reste des principaux indicateurs de rentabilité a diminué par rapport à l'année précédente.

Sur la base des résultats de l'analyse, il a été révélé qu'une augmentation significative des coûts avait un impact négatif sur de nombreux indicateurs. Ainsi, lors de l'évaluation de la structure des revenus, il a été déterminé que la part principale du volume des revenus appartient au prix de revient et est de 91,38%. Dans l'analyse factorielle du bénéfice des ventes, il a été constaté que l'augmentation du prix de revient réduisait le bénéfice des ventes de 115 577,68 milliers de roubles. À la suite de l'analyse factorielle de la rentabilité des ventes, il a été révélé que l'augmentation du coût de revient a entraîné une baisse de la rentabilité de 49,95 %. Sur la base des résultats de l'analyse factorielle de la rentabilité des coûts de production, il a été constaté que la croissance des coûts de production entraînait une diminution de la rentabilité des coûts de production de 131,13%.

Comme vous pouvez le constater, ce sont des chiffres importants, qui ont entraîné une augmentation du prix de revient et ainsi contribué à une baisse des résultats financiers de l'organisation. À cet égard, il est nécessaire d'analyser le coût par élément de coût afin de déterminer à quel élément l'entreprise doit porter une attention particulière. Une analyse du coût par élément de coût est présentée dans le tableau 8.

Tableau 8

Analyse des coûts par élément de coût

Indicateur	Période de déclaration		Période précédente		Écarts
Coût des matériaux
Les coûts de main-d'œuvre
Cotisations sociales
Dépréciation
D'autres coûts
Articles au total

Pour plus de clarté, construisons des diagrammes qui reflètent la structure du coût par éléments de coût dans les périodes de reporting (Fig. 4) et précédentes (Fig. 3).

Riz. 3. La structure du coût par éléments de coût en 2013

Riz. 4. La structure du coût par éléments de coût en 2014

En comparant les deux diagrammes, on peut voir à quel point la structure des coûts a changé au cours de l'année. Si en 2013 l'élément principal des dépenses était les coûts de main-d'œuvre, alors en 2014, les dépenses les plus importantes concernent les coûts matériels, dont la part représente 65,78 % du coût total. Par rapport à la période précédente, les coûts des matériaux ont augmenté de 662825 000 roubles. ou de 841,75% et s'élevait à 741 569 milliers de roubles au cours de l'année considérée.

Ainsi, la part principale des dépenses incombe aux coûts matériels, c'est donc cet élément qui doit faire l'objet d'une attention particulière lors de l'identification des réserves pour réduire le coût.

De plus, pour la poursuite de la croissance des résultats financiers, une augmentation du volume des ventes de produits est nécessaire, puis si l'entreprise trouve des réserves pour réduire les coûts, alors avec une augmentation du volume des ventes, le bénéfice ne fera qu'augmenter, ce qui aura un effet positif sur l'ensemble de la situation financière de l'organisation.

Ainsi, pour améliorer la performance financière, les recommandations suivantes peuvent être proposées :

1) Détermination des réserves pour la croissance des bénéfices en raison d'une éventuelle augmentation du volume des ventes de produits. Pour assurer une augmentation stable du profit, il est nécessaire de rechercher constamment des réserves pour l'augmenter. Les réserves de croissance des bénéfices sont des opportunités quantitativement mesurables pour sa réception supplémentaire. Lors du calcul des réserves pour la croissance des bénéfices en raison d'une éventuelle augmentation du volume des ventes, les résultats de l'analyse de la production et des ventes de produits sont utilisés.

2) Réduire le coût de production.

Le prix de revient peut être réduit sur la base de l'analyse du prix de revient par éléments de coût (tableau 8), en diminuant les coûts matières.

Ainsi, dans ce travail, une analyse des résultats financiers des activités de l'OJSC Serpukhovsky Zavod Metallist a été réalisée et les principaux moyens d'augmenter les indicateurs de résultats financiers de l'entreprise ont été proposés.

Conseiller scientifique:
Ksenofontova Oksana Viktorovna, Doctorat en économie, professeur agrégé du département d'économie, de gestion et de commerce de la branche de Tula du PRUE g. V. Plékhanov, g. Toula, Russie

L'objectif principal de l'analyse des résultats financiers d'une entreprise est d'obtenir un petit nombre de paramètres clés qui donnent une image objective et précise de la situation financière de l'entreprise, de ses profits et pertes, des changements dans la structure des actifs et des passifs, en règlements avec les débiteurs et les créanciers.

Les principales tâches de l'analyse des résultats financiers sont :

Évaluation du niveau et de la dynamique des indicateurs absolus et relatifs des résultats financiers (bénéfice et rentabilité) ;

Etude de la structure du profit par type de résultats financiers ;

Détermination de l'influence de divers facteurs sur le montant du bénéfice et le niveau de rentabilité ;

Étude de la répartition et de l'utilisation des bénéfices des entreprises ;

Analyse des indicateurs relatifs de rentabilité (analyse du seuil de rentabilité) ;

Détermination des réserves possibles pour augmenter les profits et la rentabilité, ainsi que les moyens de les mobiliser.

La principale source d'information dans l'analyse des résultats financiers est f. N° 2 "Compte de résultat". De plus, les informations contenues dans le f. N° 1 "Bilan", f. N° 3 "Rapport sur l'évolution du capital", f. n°5 "Annexe au bilan", journal-ordre n°10- pour les postes de coûts de production, journal-ordre n°15 -pour les comptes de profits et pertes, journal-ordre n°11- pour les comptes des produits finis, F. N° 11 "Informations sur la disponibilité et le mouvement des immobilisations (fonds) et autres actifs non financiers" (reporting statistique). De plus, l'analyse utilise les données du business plan et de la comptabilité analytique : comptes 90 " Ventes ", 91 " Autres produits et charges ", 99 " Gains et pertes "..

Les états financiers sont un système d'indicateurs qui reflètent la situation patrimoniale et financière d'une organisation à une certaine date, ainsi que les résultats financiers de ses activités pour la période de référence. La composition, le contenu, les exigences et les autres fondements méthodologiques des états financiers sont régis par le règlement sur la comptabilité "États financiers de l'organisation" (PBU 1 - PBU 10), approuvé par l'arrêté du ministère des Finances de la Fédération de Russie de décembre 9, 1998.

La taille du profit et de la rentabilité est influencée par deux groupes de facteurs : internes et externes.

Les facteurs externes sont des facteurs de l'environnement externe de l'entreprise. Dans la plupart des cas, il ne peut lui-même les influencer et doit donc s'y adapter.

Le groupe de facteurs externes comprend :

Le niveau de développement de l'économie du pays dans son ensemble ;

Facteurs naturels (climatiques), transports et autres conditions qui entraînent des coûts supplémentaires pour certaines entreprises et des bénéfices supplémentaires pour d'autres ;

Mesures de réglementation des activités des entreprises par l'État ;

Modifications des prix des matières premières, produits, matériaux, combustibles, vecteurs énergétiques, produits semi-finis achetés non prévus par le plan de l'entreprise ; tarifs des services et du transport; taux d'amortissement; tarifs de location; salaire minimum et charges afférentes ; les taux d'impôts et autres redevances payés par l'entreprise ;

Violation par les fournisseurs, les organismes financiers, bancaires et autres de la discipline de l'État sur des questions économiques affectant les intérêts de l'entreprise.

Les facteurs internes sont directement liés aux résultats des activités de l'entreprise, principalement la gestion de l'entreprise elle-même peut les affecter.

Le groupe de facteurs internes comprend :

Résultats commerciaux,

L'effectivité des transactions conclues pour la fourniture de biens,

Formes et systèmes de rémunération,

Volume et structure des échanges,

La productivité du travail,

Le niveau des revenus bruts et des frais de distribution,

Efficacité des actifs immobilisés et circulants,

Le montant des autres bénéfices,

Violations des lois fiscales.

L'analyse des bénéfices s'effectue en plusieurs étapes. Dans un premier temps, l'analyse de la dynamique du profit et de la rentabilité dans son ensemble pour l'entreprise et ses divisions est réalisée en identifiant la tendance de l'évolution de la masse du profit et de la rentabilité pour la période étudiée. À ces fins, les taux (de base et en chaîne) de croissance (diminution) des indicateurs analysés sont calculés et comparés à la dynamique d'indicateurs similaires de concurrents et au taux de rendement annuel moyen du capital investi.

À la deuxième étape, l'influence des facteurs sur le profit et la rentabilité est évaluée.

Le bénéfice de la vente des produits dans leur ensemble pour l'entreprise dépend de quatre facteurs du premier niveau de subordination :

Le volume des ventes de produits ;

Sa structure ;

Prix ​​de revient;

Le niveau des prix de vente moyens.

Le volume des ventes de produits peut avoir un impact positif et négatif sur le montant des bénéfices. Une augmentation des ventes de produits rentables entraîne une augmentation proportionnelle des bénéfices. Si le produit n'est pas rentable, alors avec une augmentation du volume des ventes, le montant des bénéfices diminue.

La structure des produits commercialisables peut avoir des effets à la fois positifs et négatifs sur le montant des bénéfices. Si la part des types de produits les plus rentables dans le volume total de leurs ventes augmente, le montant du profit augmentera et, inversement, avec une augmentation de la part des produits à faible profit ou non rentables, le montant total du profit augmentera diminuer.

Le coût de production et le profit sont inversement proportionnels : une diminution du coût entraîne une augmentation correspondante du montant du profit et vice versa.

La variation du niveau des prix de vente moyens et le montant du profit sont en relation directe proportionnelle : avec une augmentation du niveau des prix, le montant du profit augmente, et vice versa.

L'efficacité et la faisabilité économique du fonctionnement de l'entreprise sont évaluées non seulement par des indicateurs absolus, mais également par des indicateurs relatifs. Ce dernier, en particulier, comprend le système d'indicateurs de rentabilité.

Au sens le plus large du terme, la notion de rentabilité signifie rentabilité, rentabilité. Une entreprise est considérée comme rentable si les revenus provenant de la vente de produits (travaux, services) couvrent les coûts de production (circulation) et constituent, en outre, le montant du profit suffisant pour le fonctionnement normal de l'entreprise.

L'essence économique de la rentabilité ne peut être révélée qu'à travers les caractéristiques du système d'indicateurs. Leur signification générale est de déterminer le montant des bénéfices d'un rouble de capital investi.

Les indicateurs de rentabilité caractérisent la rentabilité relative ou la rentabilité, mesurée en pourcentage du coût des fonds ou de la propriété.

Le retour sur les ventes montre combien de bénéfices tombent sur le rouble des produits vendus. La diminution indique une diminution de la demande pour les produits de l'entreprise. Le niveau de rentabilité des ventes est déterminé par le rapport du bénéfice de la vente des produits au montant du produit de la vente des produits, hors TVA et taxes d'accise.

La rentabilité de l'ensemble du capital de l'entreprise montre l'efficacité de l'utilisation de tous les biens de l'entreprise. La baisse indique une baisse de la demande de produits et une suraccumulation d'actifs. La rentabilité de l'ensemble du capital de l'entreprise est déterminée par le rapport entre le bénéfice de l'année de référence et la valeur des biens de l'entreprise.

La rentabilité des actifs non courants reflète l'efficacité de l'utilisation des actifs non courants. Le niveau de rentabilité des actifs non courants est déterminé en divisant le résultat de l'exercice par le coût des actifs non courants.

Le rendement des capitaux propres montre l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres. La dynamique du coefficient affecte le niveau de cotation des actions de la société. Le rendement des capitaux propres est déterminé par le rapport entre le bénéfice de l'année de déclaration et les capitaux propres de l'entreprise.

Le rendement du capital permanent reflète l'efficacité de l'utilisation du capital investi dans les activités de l'entreprise (à la fois les capitaux propres et le capital emprunté). Le rendement du capital permanent est déterminé en divisant le bénéfice de l'exercice par le montant des capitaux propres et des dettes à long terme.

Pour l'analyse des indicateurs de rentabilité, les sources d'information suivantes sont utilisées : plan financier, formulaires n° I et n° 2 des états financiers de l'entreprise, registres comptables.

Branche de l'Institut psychologique et social de Moscou

Travail de cours

discipline : Analyse économique

sujet : "Analyse des résultats financiers de l'entreprise (par exemple, LLC" Stroy Master ")

effectué :

étudiant en 4ème année

spécialité : finance et crédit

groupe 22E

Kuputdinova Guzel

Vérifié:

PRÉSENTATION 3

1. ENJEUX THÉORIQUES DE L'ANALYSE DES RÉSULTATS FINANCIERS DE L'ENTREPRISE

1.1 Rôle, objectifs et buts de l'analyse de la performance financière 5

1.2. Technique d'analyse des bénéfices. Facteurs de sa formation 7

1.3. Méthodologie d'analyse de la rentabilité de l'entreprise 13

2. Analyse des RESULTATS FINANCIERS DE STROY MASTER LLC

2.1. Caractéristiques générales de l'entreprise 15

2.2. Analyse de la composition et de la dynamique du profit 17

2.3. Analyse des bénéfices de la production et des ventes de produits 19

2.4. Analyse de la rentabilité de l'entreprise 26

3. RÉSERVES POUR AUGMENTATION DES BÉNÉFICES ET DE LA RENTABILITÉ

ENTREPRISES 32

CONCLUSION 36

LISTE DE LA LITTÉRATURE UTILISÉE 39

INTRODUCTION

Dans ce travail, nous devons considérer de manière aussi détaillée que possible le sujet « Analyse des résultats financiers de l'entreprise ». À mon avis, ce sujet est très intéressant à étudier et pertinent. En raison du fait que la vie économique moderne des entreprises est extrêmement complexe et que des indicateurs aussi importants que le profit et la rentabilité sont influencés (directement ou indirectement) par un très grand nombre de facteurs différents. De plus, si l'influence de certains facteurs est littéralement « à la surface » et est visible même pour des non-spécialistes, alors l'influence de nombreux autres n'est pas si évidente et n'évalue avec compétence leur influence que par la personne qui maîtrise parfaitement la méthode de analyse économique.

L'une des conditions les plus importantes pour une gestion financière réussie d'une entreprise est l'analyse de sa situation financière. Il est à noter que le profit agit dans ce cas comme le moment initial à partir duquel tout management est repoussé pour décider de l'une ou l'autre forme (structure) d'analyse économique de son entreprise, déterminant ainsi la valeur qu'il jouera dans la vie de l'entreprise. entreprise.

L'importance d'indicateurs aussi importants que le profit et la rentabilité d'une entreprise ne peut guère être surestimée, car c'est le profit qui est le résultat financier final de l'entreprise, qui sert de source de reconstitution des ressources financières de l'entreprise.

L'analyse des bénéfices et de la rentabilité de l'entreprise révèle un grand nombre de tendances de développement, est conçue pour montrer à la direction de l'entreprise les moyens d'un développement ultérieur réussi, indique des erreurs dans l'activité économique et également pour identifier des réserves pour la croissance des bénéfices, qui, en fin de compte , permet à l'entreprise de mieux mener ses activités.

L'analyse a été réalisée en utilisant la méthode de l'analyse factorielle. L'objet de la recherche est l'entreprise Stroy Master. À son tour, le processus de formation des résultats financiers de l'entreprise fera l'objet d'une analyse.

Le but de la rédaction de cet ouvrage est d'identifier des réserves pour augmenter les bénéfices et la rentabilité sur la base d'une analyse des résultats financiers de l'entreprise et de la proposition de mesures visant à améliorer les activités financières et économiques et, par conséquent, les résultats financiers.

Pour atteindre cet objectif, il est nécessaire de résoudre les tâches suivantes :

Considérer les aspects théoriques de l'analyse des résultats financiers de l'entreprise, à savoir définir les tâches, la séquence et la méthode d'analyse ;

Montrez l'application de la méthode indiquée dans la pratique, à savoir, considérez-la en utilisant l'exemple des activités de l'entreprise de production LLC "Stroy Master". Analyser la formation, la dynamique et la mise en œuvre du plan de profit, calculer les indicateurs de rentabilité, effectuer une analyse factorielle du profit et de la rentabilité.

Sur la base de l'analyse, identifier les réserves existantes pour augmenter les profits et la rentabilité, développer et proposer un ensemble de mesures visant à utiliser les réserves identifiées.

Les principales sources d'information pour l'analyse des résultats financiers de l'activité de l'entreprise en question sont les documents d'information financière : Formulaire n° 1 « Bilan », Formulaire n° 2 « Compte de résultat », Formulaire n° 5 « Annexe au le Bilan", des données comptables analytiques, une enquête auprès des spécialistes de Stroy Master LLC ; Codes fiscal et civil ; travaux de spécialistes domestiques.

Structurellement, le travail de cours se compose d'une introduction, de deux parties, d'une conclusion et d'une liste de la littérature utilisée.

1. ENJEUX THÉORIQUES DE L'ANALYSE DES RÉSULTATS FINANCIERS DE L'ENTREPRISE

Rôle, objectifs et buts de l'analyse des résultats financiers

La situation actuelle de l'économie oblige les entreprises à améliorer l'efficacité de la production, la compétitivité des produits et services sur la base de la mise en œuvre du progrès scientifique et technologique, des formes efficaces de gestion et de gestion de la production, de surmonter la mauvaise gestion, de renforcer l'esprit d'entreprise, l'initiative, etc.

Un rôle important dans la mise en œuvre de cette tâche est attribué à l'analyse des activités économiques des entreprises. Avec son aide, une stratégie et des tactiques pour le développement d'une entreprise sont élaborées, les plans et les décisions de gestion sont justifiés, leur mise en œuvre est surveillée, des réserves pour augmenter l'efficacité de la production sont identifiées, les résultats de l'entreprise, de ses divisions et de ses employés sont évalués. Un économiste, financier, comptable, auditeur qualifié doit bien connaître non seulement les lois générales et les tendances du développement économique, mais aussi comprendre subtilement les manifestations des lois économiques générales, spécifiques et privées dans la pratique de son entreprise, aviser en temps opportun les tendances et les opportunités de améliorer l'efficacité de la production. Il doit posséder des méthodes modernes de recherche économique, la méthode d'analyse économique systémique et complète, la compétence d'une analyse précise, opportune et complète des résultats de l'activité économique.

Les résultats financiers de l'entreprise sont caractérisés par le montant des bénéfices et le niveau de rentabilité.

Le résultat financier final de l'activité économique de l'entreprise est le profit.

indicateur économique caractérisant les résultats financiers de l'activité économique de l'entreprise;

fonction stimulante, manifestée dans le processus de sa distribution et de son utilisation;

l'une des principales sources de formation des ressources financières de l'entreprise 1.

Le profit est la principale source de financement pour l'augmentation du fonds de roulement, la rénovation et l'expansion de la production, le développement social de l'entreprise, ainsi que la source la plus importante de la formation du côté des recettes des budgets de différents niveaux.

Faire du profit est l'objectif principal de toute entité commerciale. D'une part, le profit est un indicateur de l'efficacité d'une entreprise, puisque il dépend principalement de la qualité de l'entreprise, augmente l'intérêt économique de ses employés dans l'utilisation la plus efficace des ressources, car le profit est la principale source de développement industriel et social de l'entreprise. D'autre part, il constitue la source la plus importante pour la formation du budget de l'État. Ainsi, tant l'entreprise que l'État s'intéressent à la croissance du montant des bénéfices.

La rentabilité est l'un des principaux indicateurs de qualité des coûts de la performance de l'entreprise, caractérisant le niveau de rentabilité des coûts et le degré d'utilisation des fonds dans le processus de production et de vente de produits (travaux, services). Les indicateurs de rentabilité sont exprimés en ratios ou en pourcentages et reflètent la part de profit de chaque unité monétaire de coûts. Ainsi, plus pleinement que le profit caractérisent les résultats finaux de la gestion, tk. leur valeur indique le rapport de l'effet aux ressources disponibles ou utilisées.

Le montant des bénéfices et le niveau de rentabilité dépendent de la production, des ventes et des activités commerciales de l'entreprise, c'est-à-dire ces indicateurs caractérisent tous les aspects de la gestion.