Видове и форми на лизинг. Различни форми и видове лизинг

Лизингови организации

Наемодател- физическо или юридическо лице, което за сметка на привлечени и (или) собствени средства придобива имущество по време на изпълнението на договора за лизинг и го предоставя като лизингов актив на лизингополучателя срещу определена такса, за определен период и под определени условия за временно владение и ползване със или без прехвърляне на лизингополучателя на собствеността върху вещтализинг .

Лизингополучател - физическо или юридическо лице, което съгласно договора за лизинг се задължава да приеме наетия предмет срещу определена такса, за определен срок и при определени условия за временно владение и ползване съгласно договора за наем.

Продавач- физическо или юридическо лице, което в съответствие с договора за покупко-продажба с лизингодателя продаде на наемодателя в определения срок имота, който е предметлизинг ... Продавачът е длъжен да прехвърли наетия предмет на лизингодателя или лизингополучателя в съответствие с условията на договора за покупко-продажба. Продавачът може едновременно да действа като лизингополучател в рамките на едно и също лизингово правоотношение. Всяко от лизинговите предприятия може да бъде местно лице на Руската федерация или нерезидент на Руската федерация.

лизингови компании (фирми) - търговски организации (резиденти на Руската федерация или нерезиденти на Руската федерация), изпълняващи функциите на лизингодатели в съответствие със законодателството на Руската федерация и с техните учредителни документи. От учредителителизингови компании (фирми) могат да бъдат юридически, физически лица (резиденти на Руската федерация или нерезиденти на Руската федерация).

Видове лизинг

По състава на участниците и начина на тяхното взаимодействие:

· Директен лизинг - при който собственикът на имота самостоятелно отдава обекта под наем (двустранна сделка).

· Непряк (класически) лизинг - Най-често срещаната форма на лизингова сделка, когато прехвърлянето на имущество се извършва чрез посредник (тристранна или многостранна сделка).

· Обратен лизинг - Обратният лизинг се счита за специален случай на директен лизинг, чиято същност е, че лизинговата компания закупува оборудване от собственика и му го отдава на лизинг.

· Сублизинг - Вид пренаемане на лизингов актив, при който лизингополучателят по договор за лизинг прехвърля на трети лица (лизингополучатели по договор за прелизинг) владението и ползването на имущество, получено преди това от лизингодателя по договор за лизинг.

· Ливъридж лизинг - Лизинг с привличане на средства от няколко лизингодатели. Възниква, когато лизинговите сделки поради своя мащаб не могат да бъдат финансирани от един или дори двама лизингодатели.

По вид на имота биват:

отдаване под наем на движимо имущество;
лизинг на недвижими имоти;
отдаване под наем на използвано имущество.

Според степента на възвръщаемост биват:

лизинг с пълно изплащане, при който по време на срока на един договор се извършва пълно изплащане на стойността на имота;
лизинг с непълно изплащане, когато за срока на един договор се изплаща само част от стойността на наетия имот.

Според условията на амортизация има:

лизинг с пълна амортизация и съответно с пълно изплащане на стойността на наетия обект;
лизинг с непълна амортизация, т.е. с частично заплащане на разходите.

Според степента на възвръщаемост и условията на амортизация се разграничават:

финансов лизинг, т.е. по време на срока на договора за лизинг лизингополучателят заплаща на лизингодателя цялата стойност на наетия имот (пълна амортизация). Финансовият лизинг изисква големи капиталови инвестиции и се осъществява в сътрудничество с банки;
оперативен лизинг, т.е. прехвърлянето на имущество се извършва за период, по-малък от периода на неговата амортизация. Договорът се сключва за срок от 2 до 5 години. Обектът на такъв лизинг обикновено е оборудване с висока степен на остаряване.

Според обхвата на услугата те се разграничават:

чист лизинг, ако лизингополучателят поема цялата поддръжка на лизинговата вещ, която се прехвърля;
лизинг с пълен набор от услуги - пълното обслужване на обекта на сделката е отговорност на лизингодателя;
лизинг с частичен набор от услуги - на лизингодателя се възлагат само определени функции по обслужване на предмета на лизинга.
Общ лизинг (най-представен в чужбина) - Позволява при постоянно сътрудничество между лизингодателя и лизингополучателя да се сключи общо споразумение за предоставяне на лизингова линия, според което лизингополучателят, ако е необходимо, може да вземе допълнително имущество, без да сключва нов споразумение всеки път.

В зависимост от пазарния сектор, в който се извършват операциите, има:

вътрешен лизинг - всички участници на пазара представляват една държава;
международен лизинг - поне една от страните или всички страни принадлежат към различни държави, както и ако една от страните е съвместно предприятие.

Външният лизинг се подразделя на експортен и вносен лизинг. При ИЗНОСЕН лизинг чуждата държава е лизингополучател, а при ВНОСЕН лизинг - лизингодател.

По отношение на данъчните и амортизационните облекчения има:

фиктивен лизинг - сделката има спекулативен характер и се сключва с цел извличане на най-голяма печалба чрез получаване на необосновани данъчни и амортизационни облаги;
Действителен лизинг - Лизингодателят има право на данъчни облекчения като инвестиционен отстъпка и ускорена амортизация, а лизингополучателят може да приспадне лизинговите вноски от претендирания доход за данъци.

По естеството на лизинговите плащания се разграничават:

лизинг с плащане в брой - всички плащания се извършват в брой;
лизинг с изплащане на компенсация - плащанията се извършват чрез доставка на стоки, произведени на това оборудване, или под формата на насрещна услуга;
лизинг със смесено плащане.

Съществуващите форми на лизинг могат да бъдат комбинирани в два основни вида: оперативен и финансов лизинг.

ОПЕРАТИВЕН ЛИЗИНГТова е лизингово правоотношение, при което разходите на лизингодателя, свързани с придобиването и поддръжката на наетите вещи, не се покриват от лизинговите плащания по време на един договор за лизинг.

Оперативният лизинг се характеризира със следните основни характеристики:

наемодателят не очаква да възстанови всичките си разходи чрез получаване на лизингови плащания от един лизингополучател;
договор за лизинг по правило се сключва за 2-5 години, което е значително по-малко от сроковете на физическо износване на оборудването и може да бъде прекратено от лизингополучателя по всяко време;
рискът от повреда или загуба на обекта на сделката се носи предимно от лизингодателя. Договорът за лизинг може да предвижда определена отговорност на лизингополучателя за вреди на прехвърленото му имущество, но размерът му е значително по-малък от първоначалната цена на имота;
лизинговите плащания обикновено са по-високи от тези при финансов лизинг. Това се дължи на факта, че наемодателят, който не разполага с пълна гаранция за възстановяване на разходите, е принуден да вземе предвид различни търговски рискове (рискът да не намери наемател за цялото количество налично оборудване, рискът от повреда на обект на сделката, риск от предсрочно прекратяване на договора) чрез увеличаване на цената на услугите му;
обект на сделката са предимно най-популярните видове машини и съоръжения.

При оперативния лизинг лизинговата компания закупува оборудване предварително, без да знае конкретния наемател. Следователно фирмите, занимаващи се с оперативен лизинг, трябва да са добре запознати с пазарните условия за инвестиционни стоки, както нови, така и използвани. При този вид лизинг лизинговите компании сами застраховат наетия имот и осигуряват неговата поддръжка и ремонт.

В края на договора за лизинг лизингополучателят има следните възможности за неговото приключване:

Удължаване на срока на споразумението при по-изгодни условия;
Връщане на оборудването на лизингодателя;
Купете оборудване от наемодател със споразумение (опция) за закупуване на справедлива пазарна стойност. Тъй като при сключване на договор е невъзможно да се определи точно остатъчната пазарна стойност на обекта на сделката към момента на приключване на договора за лизинг, тази разпоредба изисква лизинговите фирми да познават добре ситуацията на пазара на използвано оборудване.

Лизингополучателят, използвайки оперативен лизинг, се стреми да избегне рисковете, свързани със собствеността върху собствеността, например остаряване, намалена рентабилност поради промени в търсенето на произведени продукти, повреда на оборудването, увеличаване на преките и непреките непроизводствени разходи, причинени от оборудването ремонти и престой и др.

Следователно лизингополучателят предпочита оперативен лизинг в случаите, когато:

прогнозният доход от използването на наетото оборудване не изплаща първоначалната му цена;
необходимо е оборудване за кратък период от време (сезонна работа или еднократна употреба);
оборудването изисква специална поддръжка;
обектът на сделката е ново, неизпитано оборудване.

Изброените характеристики на оперативния лизинг определиха разпространението му в отрасли като селско стопанство, транспорт, минно дело, строителство, електронна обработка на информация.

ФИНАНСОВ ЛИЗИНГ- е споразумение, което предвижда плащане на лизингови плащания през периода на неговата валидност, покриващи пълните разходи за амортизация на оборудването или по-голямата част от тях, допълнителните разходи и печалбата на лизингодателя.

Финансовият лизинг се характеризира със следните основни характеристики:

участие на трето лице (производител или доставчик на обекта на сделката);
невъзможността за прекратяване на договора през т. нар. основен срок на наем, т.е. времето, необходимо за възстановяване на разходите на лизингодателя. На практика обаче това понякога се случва, което е предвидено в договора за лизинг, но в този случай цената на операцията се увеличава значително;
по-дълъг срок на договора за лизинг (обикновено близо до експлоатационния живот на обекта на сделката);
обектите на сделките във финансов лизинг, като правило, са с висока стойност.

Както в случая с оперативния лизинг, след края на договора лизингополучателят може:

купете обекта на сделката, но на остатъчната стойност;
сключи нов договор за по-кратък срок и на намалена ставка;
връщане на обекта на сделката на лизинговата компания.

Лизингополучателят уведомява наемодателя за избора си 6 месеца предварително или в друг период преди края на договора. Ако споразумението предвижда споразумение (опция) за закупуване на предмета на сделката, тогава страните определят предварително остатъчната стойност на обекта. Обикновено варира от 1 до 10% от първоначалната цена, което дава на лизингодателя право да амортизира цялата стойност на оборудването.

Тъй като финансовият лизинг е икономически подобен на дългосрочното банково кредитиране за капиталови инвестиции, специално място на пазара на финансов лизинг заемат банките, финансовите компании и специализираните лизингови компании, тясно свързани с банките. В редица страни на банките е разрешено да се занимават само с финансов лизинг. Законите на тези страни установяват изискванията, на които трябва да отговарят лизинговите отношения, за да бъдат класифицирани като финансов лизинг.

Разгледахме два основни вида лизинг. На практика съществуват много форми на лизингови сделки, но те не могат да се разглеждат като самостоятелни видове лизингови сделки.

Под форми на лизингови сделки се разбират утвърдени модели на лизингови договори. Най-разпространени в международната практика са следните форми на лизингови операции:

ЛИЗИНГ "СТАНДАРТ"... При тази форма на лизинг доставчикът продава обекта на сделката на финансиращата компания, която чрез своите лизингови дружества го отдава под лизинг на потребителите.

В ВЪЗРАЩЕН ЛИЗИНГсобственикът на оборудването го продава на лизингова компания и в същото време отдава на лизинг оборудването от него. В резултат на тази сделка продавачът става наемател. Обратният лизинг се използва в случаите, когато собственикът на обекта на сделката има спешна нужда от средства и с помощта на тази форма на лизинг подобрява финансовото си състояние.

ЛИЗИНГ НА ДОСТАВЧИКА... В този случай продавачът на оборудването също става лизингополучател, както при обратен лизинг, но наетият имот не се ползва от него, а от други наематели, на които е длъжен да им намерят и да им отдадат обекта на сделката. Преотемането е задължително условие за договори от този вид.

КОМПЕНСАЦИОНЕН ЛИЗИНГ... При тази форма на лизинг лизинговите плащания се извършват от доставчици на продукти, произведени на оборудването, което е обект на лизинговата сделка.

ВЪЗОБНОВЯЕМ ЛИЗИНГ... Договорът за лизинг в тази форма предвижда периодична подмяна на оборудване по искане на лизингополучателя за по-модерни образци.

ЛИЗИНГ С ПРИВЪРЧАНЕ НА СРЕДСТВА... Тази форма на лизинг включва получаването от лизингодателя на дългосрочен заем от един или повече кредитори за до 80% от наетите активи. Кредитори в такива сделки са големи търговски и инвестиционни банки със значителни ресурси, привлечени на дългосрочна основа.

Банките финансират лизинговите сделки основно по два начина:

заем. Банката предоставя заеми на лизингодателя, като му предоставя заем за една лизингова операция или по-често за цял пакет лизингови договори. Размерът на кредита зависи от репутацията и кредитоспособността на лизингодателя;
придобиване на задължения. Банката изкупува от лизингодателя задълженията на своите клиенти без право на регрес (обратно вземане), като взема предвид репутацията на лизингополучателите и ефективността на проекта. Този метод се използва за големи еднократни транзакции с участието на надеждни кредитополучатели. Банковите институции, когато организират финансиране на проекти с участието на лизингова компания, също действат като поръчители. Обект на лизинговата сделка и лизинговите плащания са обезпечението на банков заем, когато той е получен от лизингодателя (без право на изискване от лизингополучателя).

Нарича се и лизинг с участието на средства вид инвестиция лизинг или лизинг с участието на трето лице... За да намалят риска от плащане, кредиторите на лизингодателя включват в договорите за лизинг специално условие, което предвижда абсолютно и безусловно задължение за извършване на плащания навреме и в случай на повреда на оборудването по вина на лизингодателя. Плащанията не се спират и лизингополучателят предявява претенции към лизингодателя.

При лизинг на мащабни обекти (самолети, кораби, сондажни платформи, платформи) най-често се използва групов (акционерски) лизинг. При подобни сделки няколко компании действат като лизингодател.

ДОГОВОР Наемане- Това е специална форма на лизинг, при която на лизингополучателя се предоставят лизинг на цялостни паркове от автомобили, селскостопанска, пътно-строителна техника, трактори, превозни средства.

ГЕНЕРАЛЕН ЛИЗИНГ- правото на лизингополучателя да допълва списъка на наетото оборудване без сключване на нови договори. На практика се наблюдава комбинация от различни форми на договори, което увеличава техния брой.

Бързият растеж на лизинговите операции се дължи на наличието на редица предимства.

Предимствата на лизингополучателя са:

финансиране на сделката при фиксирани лихви;
възможността за разширяване на производството и инсталиране на оборудване без големи разходи и привличане на заемни средства;
разходите за закупуване на оборудване се разпределят равномерно през целия срок на договора. Отпускат се средства за други цели;
защита срещу остаряване (остаряване) - лизингът допринася за бързата подмяна на старото оборудване с по-модерно оборудване, намалява риска от остаряване;
не се привлича заемен капитал; балансът поддържа оптималното съотношение на собствен и дългов капитал;
лизинговите плащания са обвързани с рентабилността от използването на наетото оборудване;
поддръжката и ремонтите могат да се извършват от наемодателя;
възможността за надграждане на оборудването без значителни разходи;
данъчни облекчения и инвестиционни стимули;
закупуване на оборудване в края на договора;
при оперативния лизинг рискът от загуба на оборудване се носи от лизингодателя;
висока гъвкавост, лизингът ви позволява бързо да реагирате на промените на пазара;
лизинговите плащания не са включени в индикатора за външния дълг на страната.

Предимствата на лизингодател (банка) при лизингова сделка включват:

разширяване на сферата на приложение на банковия капитал;
относително по-малък риск от предоставянето на банкови заеми;
данъчни стимули;
възможността за установяване на по-тесни контакти с производителите на оборудване, което създава допълнителни условия за бизнес сътрудничество.

За доставчик ползите от лизинга се свеждат до увеличени възможности за продажби и пари в брой.

Давам под наем

Отдаването под наем е краткосрочно отдаване под наем на имот без право на закупуването му от наемателя.

Разнообразието от предмети, обекти, предмети, условия и други условия на лизингови сделки ви позволява да съставите тяхната обширна класификация. Основните видове и видове лизинг, използвани в местната и чуждестранната практика, са показани на фигура 7.2.

Схема 7.2.

Само две форми на лизинг са отразени в Закона за финансовия лизинг - вътрешен лизинг и международен лизинг.

Вътрешен лизинг се извършва, когато наемодателят и лизингополучателят са резиденти на Руската федерация.

Международен лизинг като правило се извършва, когато наемодателят или лизингополучателят е нерезидент на Руската федерация. Основната причина за навлизането на лизинга на международната арена е общото желание на водещите страни в света да създадат условия за стимулиране на износа на инвестиции от индустриални компании. Международният лизинг, в зависимост от местоположението на страните, участващи в лизинговите операции, се разделя на: експортен лизинг, ако лизинговата компания придобие наетия актив и след това го прехвърли на чуждестранния лизингополучател; вносен лизинг - сделка, при която доставчикът се намира на територията на чужда държава и международен транзитен лизинг - сделка, при която всички лизингови организации се намират на територията на различни държави. Напоследък т.нар непряк международен лизинг - когато и трите страни по тристранна сделка са юридически лица от една държава, а финансовата институция, която финансира сделката чрез предоставяне на заем на лизингова компания, се намира в друга държава.

Тип на лизингсе определя от периода, за който е сключена лизинговата сделка:

о дългосрочен лизинг - лизинг, извършен за три или повече години;
о средносрочен лизинг - лизинг, извършван за една и половина до три години;
о краткосрочен лизинг - лизинг, извършван за по-малко от година и половина.

Тип лизингсе определя от условията на лизинговата сделка. Разпознават се общоприетите параметри за разграничаване на лизинга по вид: срокът на ползване и свързаната с него амортизация на имуществото (изплащане на лизинг), обхватът на задълженията на лизинговите участници, начинът на придобиване на имуществото, прехвърлено за ползване, и съставът на участници в сделката, вид имущество, естество на лизинговите вноски.

На практика съществува голямо разнообразие от видове лизинг: класически финансов лизинг, производителен лизинг, нетен лизинг, мокър лизинг и други видове лизинг.

В финансов лизингнаемодателят се задължава да придобие имота посочени от лизингополучателя имот при конкретен продавач и прехвърли този имот на лизингополучателя като обект на наем срещу определена такса, за определен период и при определени условия В този случай периодът, за който наетият актив ще бъде прехвърлен на лизингополучателя, съизмерима по продължителност с пълния амортизационен период предмет на лизинг или надхвърля сто. Всички задължения за застраховка, поддръжка и ремонт обикновено са отговорност на потребителя на имота. По време на срока на договора лизингодателят връща на себе си цялата стойност на имота и получава приходи от лизинговата операция. Предмет на лизинг става собственост на лизингополучателя при изтичане на договора за лизинг или преди изтичането му, при изплащане от лизингополучателя на пълната сума, предвидена в договора за лизинг, освен ако в договора не е предвидено друго (схема 7.3).

Като общо правило, лизингодателят при финансов лизинг не носи отговорност пред лизингополучателя за дефекти в доставеното оборудване. Такава отговорност възниква само в случаите, когато ползвателят е поверил на наемодателя избора на доставчика и самото оборудване, както и ако са възникнали загуби в резултат на намесата на лизингодателя при решаването на тези въпроси.

Схема 7.3. Алгоритъм за взаимодействие между участниците във финансов лизинг

Финансовият лизинг е най-разпространеният вид лизинг и съдържа много различни подвидове, които са получили собствени имена.

В оперативен лизинг (оперативен лизинг) покупки от наемодателя на собствен риск имущество и го прехвърля на лизингополучателя като обект на наем срещу определена такса, за определен срок и при определени условия за временно владение и ползване. Срокът за отдаване на имота се определя въз основа на договора за наем. При изтичане на договора за лизинг и при заплащане от лизингополучателя на пълната сума, предвидена в договора за лизинг, наетият предмет върнати на лизингодателя, докато наемателят няма право да изисква прехвърляне на собствеността върху наетия актив. При оперативния лизинг наетият актив може да се отдава на лизинг многократно през целия период на амортизация на наетия актив.

Тъй като при оперативния лизинг срокът на договора за лизинг е по-кратък от стандартния експлоатационен живот на имота, лизинговите вноски за срока на един договор за лизинг не покриват пълната стойност на имота. Следователно наемодателят е принуден да го отдава за временно ползване няколко пъти и за него рискът от възстановяване на остатъчната стойност на наетия обект нараства при липса на търсене за него. В тази връзка, при равни други условия, размерът на лизинговите плащания при оперативния лизинг е много по-висок, отколкото при финансовия лизинг.

Друга особеност на оперативния лизинг е, че той се характеризира с двустранна лизингова сделка, като лизинговата компания отговаря за поддръжка, ремонт и застраховка.

По правило лизинговата компания, която придобива имот под оперативен лизинг, не познава конкретния си потребител. Следователно лизинговите компании трябва да са добре запознати с пазарните условия за отдадени под наем имот, както нови, така и използвани.

Класически финансов лизинг - това е опция, когато наетият обект се закупува от лизингодателя от доставчика и се прехвърля на ползвателя въз основа на договор за лизинг.

Обратен лизинг (споразумения за продажба и "liz-back") - вид финансов лизинг, при който продавачът (доставчикът) на наетия актив едновременно действа като лизингополучател, т.е. дружество, което притежава земя, конструкции или оборудване, продава този имот на друга страна по сделката и едновременно с това сключва споразумение за отдава този имот обратно за определен срок при договорени условия. Така продавачът-лизингополучател получава незабавно приходите от продажбата на имота на купувача-лизингодателя, като запазва правото си да го ползва. Купувач на този имот може да бъде застрахователна компания, търговска банка, специализирана лизингова компания или индивидуален инвеститор. Този вид лизинг е алтернатива на получаването на заем за недвижим имот.

Лизинговите плащания за обратен лизинг са определени за връщане на пълната продажна цена на инвеститора на лизингодателя и осигуряване на определена възвръщаемост на инвестицията.

Алгоритъмът за взаимодействие на участниците с обратен лизинг е показан на диаграма 7.4. По тази схема цели предприятия могат да бъдат отдадени под наем (например, когато предприятието изпитва временни финансови затруднения). Трудността при сключването на такава сделка обаче е, че не винаги е възможно да се намери инвеститор-лизингодател, който се интересува от нея.

Лизинг на производител- вид лизинг, при който лизингодателят финансира производителя, изпълняващ две функции: продавач на лизинговия обект и след това лизингополучателят, който не е ползвател, тъй като имотът се прехвърля на преотдаване трета страна. Със субли

Схема 7.4. (числата показват последователността на операциите)

zinge, основният наемодател чрез посредник (в случая това е производителят) ще отдаде имота под наем на лизингополучателя (трета страна).

По този начин, преотдаване - то вид пренаем на наетия актив, при който лизингополучателят по договора за лизинг прехвърля на трети лица (лизингополучатели по договора за прелизинг) за владение и ползване срещу възнаграждение и за срок в съответствие с условията на договора за прелизинг предишното имущество получени от лизингодателя по договора за лизинг и съставляващи лизинговия актив.Тази опция се използва широко в машиностроенето и ви позволява да комбинирате предимствата на финансовия и оперативния лизинг, тъй като се ускорява оборотът на капитала на производителя и се осигурява най-квалифицираната поддръжка на наетия обект. Когато имотът бъде прехвърлен на пренаем, правото на иск срещу продавача преминава върху лизингополучателя по силата на договора за пренаем. Има няколко варианта за преотдаване с различни схеми на взаимодействие между страните по сделката. Опцията за прелизинг, която е отразена в Закона за финансовия лизинг, е показана на Фигура 7.5.

Схема 7.5. (числата показват последователността на операциите)

С директен лизингпроизводителят на бъдещия лизинг обект (оборудване, превозни средства и др.) го отдава самостоятелно, т.е. доставчикът и лизингодателят се обединяват в едно лице. В тази форма двустранните лизингови сделки не са широко разпространени, тъй като с увеличаване на лизинговите операции производителят, като правило, намира или създава собствена лизингова компания.

Нетен лизинг- това е отношение, при което цялата поддръжка на имота се поема от наемателя. Следователно в този случай разходите за поддръжка не се включват в лизинговите плащания. Този вид лизинг е характерен за финансовия лизинг.

В пълен лизингпълна техническа поддръжка на наетия актив се извършва от лизингодателя.

Лизингът с частичен набор от услуги предполага предварително договорено разделение на функциите за обслужване на лизинговия актив между страните по договора.

При мокрия лизинг на лизингополучателя наред с техническа поддръжка, ремонт, застраховка се предоставят и услуги по експлоатацията на наетия имот. Освен това, по искане на лизингополучателя, наемодателят може да поеме отговорността за обучение на квалифициран персонал, маркетинг и реклама на готови продукти, доставка на суровини и др. Този вид лизинг е характерен предимно за оперативния лизинг.

Комбиниран лизингпозволява на лизингова компания да предоставя финансиране за големи проекти, като съчетава предимствата на финансовия, оперативния и други видове лизинг. Например, по време на изграждането на завод до ключ, недвижимите имоти и производственото оборудване се предоставят на лизингополучателя при финансови условия, докато строителното оборудване се предоставя при условия на оперативен лизинг.

Ако се наложи смяна на оборудване по договор за лизинг, страните прилагат възобновяем лизинг, който предвижда периодична подмяна на оборудване по искане на лизингополучателя за хомогенно, но по-модерно. Револвиращият лизинг, за разлика от възобновяемия лизинг, позволява на лизингополучателя след определен период от време да замени използваното оборудване за друго, изисквано от потребителя (например поради особеностите на производствения процес).

По естеството на лизинговите плащания се разграничават:

о лизинг с плащане в брой - всички плащания се извършват в брой;
о лизинг с изплащане на обезщетение (обратно изкупуване) - плащанията се извършват чрез доставки на част от продуктите, произведени на оборудване, което е предмет на лизинг;
о лизинг със смесено плащане - разплащанията се извършват чрез комбиниране на паричната форма и доставката на продукти;
о лизинг с "данъчен ливъридж" (лизинг с ливъридж) - Лизингополучателят има право да прехвърли неизползваните данъчни (амортизационни) облекчения на лизингодателя, което намалява наема с подходящ размер.

Обмислете въпроси като: Какво е лизинг, лизингови участници,видове и форми на лизингови сделкии начини на плащане на лизинг.

Лизингът е форма на дългосрочен лизингсвързани с прехвърляне за ползване на оборудване, превозни средства и друго движимо имущество, различно от земя и природни обекти.

Участници в лизингова сделка (лизинг)

Наемодателят ефизическо или юридическо лице, което за сметка на собствени или привлечени средства придобива имущество от продавача и го предоставя по договор за наем на лизингополучателя. В зависимост от вида на наем и договора за наем се определят срокът, за който се прехвърля имота, условията за ползване и сумата, която лизингополучателят ще заплати на наемодателя за ползване на имота.

Лизингополучателят ефизическо или юридическо лице, което в съответствие с договора за наем взема наета вещ (имот) срещу определено възнаграждение, при определени условия и за определен период от време за временно владение и ползване съгласно договора за наем.

Продавачът ефизическо или юридическо лице, което в съответствие с договор за покупко-продажба с лизингодател предава на лизингодателя или директно на лизингополучателя в определеното време придобитото имущество, което е предмет на наем. Продавачът не винаги може да бъде участник в лизинговата сделка.

Пример за лизингова сделка

По-просто казано, наемодателят е този, който дава оборудването си за ползване на друго лице при определени условия за определена сума. И съответно лизингополучателят е този, който взема това оборудване по договор за лизинг.

Видове лизинг

1. Финансовият лизинг евид лизинг, при който лизингодателят връща изцяло стойността на наетия актив и осигурява доход на лизингодателя. Паричната сума, платена от лизингополучателя, може да бъде разделена на: сумата за стойността на оборудването и дохода на лизингодателя. Особеността на финансовия лизинг е, че при изтичане на договора за лизинг лизингополучателят получава предмета на договора, т.е. става негова собственост.

2. Вторият вид лизинг е оперативният лизинг. Оперативният лизинг едоговор, съгласно който прехвърлянето на имущество се извършва за период, по-кратък от амортизационния период. Основната особеност е, че наетият актив се връща на лизингодателя. Този тип се използва по-често за еднократна употреба, Например:провеждане на промоция, автобусна обиколка или еднократно пускане на продукти, за които закупуването на оборудване в собственост е непрактично. Разбира се, оперативният лизинг плаща по-високи лизингови вноски в сравнение с финансовия лизинг.

Формуляри за лизинг

Съществуват следните основни форми на лизинг, които могат да бъдат три вида:

1) Директен лизинг;
2) Обратен лизинг;
3) Смесен лизинг.

Директен лизинг- при изтичане на реда от договора за лизинг, всички права на собственост върху лизинговия актив се прехвърлят на лизингополучателя (лизингополучателя).

Обратен лизинг- лизинг, при който лизингополучателят продава имуществото си на лизингодателя и веднага го взема обратно в дългосрочен лизинг. След изтичане на срока на лизинга имотът отново става собственост на лизингополучателя, както при директния лизинг. Прилага се, ако наемателят няма достатъчно оборотни средства.

Смесен лизинг- лизинг, при който необходимото за лизингополучателя имущество се закупува с общи пари, но в различни дялове. Най-често разходите на лизингополучателя са не повече от 20-25% от стойността на имота. Тази форма се използва при закупуване на скъпо оборудване (имот). В края на договора имотът остава на наемателя.

Какво представляват лизинговите плащания. Лизинговите плащания сасумата, която лизингополучателят плаща на наемодателя за ползване на имота.

Има следните методи за лизингови плащания:

метода "фиксиран общ".Общата сума се разделя на броя на годините и се изплаща на равни вноски за срока на договора;

метод "с аванс".Този метод предполага авансово плащане към лизингодателя в размер, посочен в договора за лизинг, а остатъкът се заплаща, както при метода с фиксирана обща сума. Бъдете внимателни при работа с този метод, тъй като при плащане авансовото плащане може да бъде загубено от лизингодателя;

метод на "минимални плащания".Най-хитрият метод, който включва в размера на плащанията сумата на амортизацията за целия период на договора, както и таксата за използване на заемни средства от лизингодателя, комисионна и допълнителни плащания, предвидени в договора. Например, ако наемодателят е използвал банков заем за закупуване на имот за лизингополучателя, тогава последният ще плати не само цената на оборудването и лихвите, които осигуряват дохода на лизингодателя, но и лихва по банков заем!

По отношение на плащанията, значи честота и график на плащаниятаса предвидени в договора за наем. Например годишно, тримесечно, месечно, седмично, ежедневно.

Лизинг: форми, видове и видове лизинг

Началото на правното регулиране на лизинга в Русия е положено с Указ на президента на Руската федерация от 17 септември 1994 г. N1929 „За развитието на финансовия лизинг в инвестиционната дейност“. Приета и въведена в сила през 1996 г., част 2 от Гражданския кодекс на Руската федерация (чл. 665-670) започва да регулира отношенията, произтичащи от лизинг, на законодателно ниво. За целите на цялостно законодателно регулиране на лизинга в Русия на 29 октомври 1998 г. беше приет Федерален закон "За лизинга" N164-FZ (в последните издания - Федералният закон "За финансовия лизинг (лизинг)").

Според Федералния закон за лизинг - лизинг- съвкупност от икономически и правни отношения, възникващи във връзка с изпълнението на договор за лизинг, включително придобиване на лизингов актив.

Предмет на лизинг могат да бъдат всякакви неконсумативни вещи, включително предприятия и други имуществени комплекси, сгради, конструкции, съоръжения, превозни средства и друго движимо и недвижимо имущество, което може да се използва за предприемаческа дейност.

Федералният закон дефинира само две форми на лизинг - вътрешни и международни... При вътрешния лизинг лизингодателят и лизингополучателят са руски предприятия. При международния лизинг руското предприятие - лизингополучателят - наема машини, оборудване (или други предмети на лизинг) от чуждестранна лизингова компания (или обратно).

Законът също така предвижда такъв вид отношения като прелизинг, свързан с прехвърляне на правата за използване на наетия предмет на трето лице за временно ползване със задължителното съгласие на лизингодателя (съгласието и договорът за прелизинг се съставят в писмена форма) . При преотстъпване на правата за ползване обаче лизинговите вноски се заплащат от лизингополучателя.

Отличителна черта на международния сублизинг е движението на наетия актив през митническата граница на Руската федерация само за срока на договора за прелизинг.

Предишните редакции на закона предвиждаха три вида лизинг (дългосрочен лизинг; средносрочен лизинг; краткосрочен) и три вида лизинг (финансов лизинг, обратен лизинг и оперативен лизинг). Те бяха изключени от Федералния закон от 29 януари 2002 г. N 10-FZ. Всички тези видове и видове лизинг обаче се прилагат на практика и тяхното използване не е нарушение на закона, тъй като срокът на договора за лизинг и условията се определят съгласно Федералния закон „За финансов лизинг (лизинг) “, в самото споразумение.

Видове лизинг

Дългосрочен лизинг- лизинг, извършван за три или повече години. Този вид лизинг се предлага от повечето лизингови компании. Например, срокът за наем на дървообработващо оборудване обикновено варира от 5 до 7 години и зависи от пълния период на амортизация.

Средносрочен лизинг- лизинг, извършван за една и половина до три години. Този вид лизинг присъства и на лизинговия пазар, се оказва успешно развиващ малък и среден бизнес. За да получат дървообработващо оборудване на лизинг, такива компании обикновено не изискват подробен бизнес план, но ще трябва да платят авансово плащане до 30% от цената му. Лихвеният процент ще бъде приблизително 10 - 12% от цената на дървообработващото оборудване годишно.

Краткосрочен лизинг- лизинг, извършван за по-малко от година и половина. Този вид лизинг е по-рядко срещан, тъй като е по-малко привлекателен за лизингополучателя и по отношение на условията си е подобен на получаването на банков заем. Но и в този случай месечните лизингови вноски намаляват изцяло облагаемата основа за данък върху дохода.

Видове лизинг

финансов лизинг- вид лизинг, при който лизингодателят се задължава да придобие посочения от лизингополучателя имот от конкретен продавач и да прехвърли този имот на лизингополучателя като лизингов актив срещу определена такса, за определен срок и при определени условия за временно владение и използвайте. В този случай периодът, за който лизинговият актив се прехвърля на лизингополучателя, е съизмерим по продължителност с периода на пълна амортизация на наетия актив или го надвишава. Предметът на лизинг става собственост на лизингополучателя след изтичане на договора за лизинг или преди изтичането му, при условие че лизингополучателят заплати цялата сума, предвидена в лизинговия договор, освен ако в договора за лизинг не е предвидено друго.

Оперативен лизинг- вид лизинг, при който лизингодателят закупува имущество на свой риск и риск и го прехвърля на лизингополучателя като обект на лизинг срещу определена такса, за определен срок и при определени условия за временно владение и ползване. Срокът за отдаване на имота се определя въз основа на договора за наем. При изтичане на договора за лизинг и при заплащане от лизингополучателя на пълната сума, предвидена в договора за лизинг, наетият предмет върнати на наемодателя, докато лизингополучателят няма право да иска прехвърляне на собствеността върху наетия актив. При оперативния лизинг наетият актив може да се отдава на лизинг многократно през целия период на амортизация на наетия актив.

И двата вида лизинг са в обхвата на новата редакция на Федералния закон. Законът постановява, че правото на избор на продавача на придобитата вещ принадлежи както на наемателя, така и на лизингодателя и зависи от условията, предвидени в договора.

Основните характеристики на финансовия и оперативния лизинг са показани в таблицата.

Основните характеристики на финансовия лизинг

Основните характеристики на оперативния лизинг

Правото на избор на имота и неговия продавач принадлежи на предприятието (наемателя).

Продавачът на имота знае, че имотът е специално придобит за отдаване под наем на конкретна фирма.

Продавачът най-често сам предлага на компанията лизингова компания.

Имотът се предоставя директно на ползвателя и се приема от него за ползване.

Рекламации за качеството на имота, неговата комплектност, отстраняване на дефекти през гаранционния срок, фирмата изпраща директно до продавача на имота (освен ако не е предвидено друго в договора).

Рискът от случайна загуба и повреда на имота преминава върху лизингополучателя след подписване на акта за приемане и въвеждане в експлоатация на имота (освен ако в договора не е предвидено друго).

В края на договора имуществото остава на наемателя (освен ако в договора не е предвидено друго).

Правото на избор на имота и неговия продавач принадлежи на наемодателя.

Имотът е отдаден под наем от лизинговата компания.

Продавачът на имота знае, че имотът е специално придобит за лизинг, но не познава лизингополучателя.

Периодът, за който имотът се отдава под наем, е значително по-малък от стандартния експлоатационен живот на имота.

Отговорностите за поддръжка, ремонт, застраховка са на лизинговата компания (освен ако в договора не е предвидено друго).

Рискът от случайна загуба, загуба, повреда на наетото имущество се носи от лизингодателя, в тази връзка размерът на лизинговите плащания е по-висок, отколкото при финансовия лизинг.

В края на договора имотът се връща на наемодателя (освен ако в договора не е предвидено друго).

При оперативния лизинг оборудването не се амортизира напълно по време на използването му от лизингополучателя и може да бъде отдавано на лизинг многократно. Оперативният лизинг допринася за формирането на вторичен пазар на имоти, като най-често се използва при лизинг на използвана горска техника, мотокари, превозни средства и др. с експлоатационен живот най-малко 10 години. На практика сделките за оперативен лизинг не надвишават три години.

Обратен лизинг- вид финансов лизинг, при който продавачът (доставчикът) на лизинговата вещ едновременно действа като лизингополучател.

Въпреки това данъчните органи могат да имат въпроси относно основателността на такъв договор за лизинг. Такива споразумения могат да бъдат подложени на по-задълбочен и подробен анализ от данъчните органи за съответствието им с изискванията, предвидени в Закона за лизинга. Проверяващият може да заключи, че договорът за лизинг подигравам се, сключен с цел прикриване на друга сделка или намаляване на данъчната тежест.

Ако данъчните власти докажат, че данъчните облекчения от лизинговата схема са необосновани, на компанията ще бъде отказано приспадане на ДДС, неплатеният данък върху дохода ще бъде начислен и ще бъде привлечен към данъчно задължение. Ето защо е необходимо да се обърне много повече внимание на подготовката на документи, които да обосноват използването на лизинг и съставянето на договор.

Това обаче важи и за други лизингови схеми.

Приоров Г.Е.

ФЕДЕРАЛЕН ЗАКОН ЗА ФИНАНСОВ ЛИЗИНГ (ЛИЗИНГ) N 164-FZ от 29 октомври 1998 г. (изменен с Федерални закони от 29.01.2002 N 10-FZ, от 22.08.2004 N 122-FZ, от 18.07.2005 N 90-FZ, изменен с Федерални закони от 24.12.2002 N 176-2 ФЗ, от 176-2 ФЗ. 2003 N 186-ФЗ).
ФЕДЕРАЛЕН ЗАКОН ЗА ЛИЗИНГ в първо издание. Федерален закон N 164-FZ от 29 октомври 1998 г.

В следващите статии е планирано да разкажете на какво трябва да обърнете внимание при сключване на договор за наем; публикува преглед на лизингови компании, работещи на пазара на горски машини и дървообработващо оборудване.

Лизингът е вид инвестиционна дейност. Освен това наемодателят купува имуществото (дълготрайни активи), което е предвидено в договора, от доставчика и дава възможност на лизингополучателя временно да го притежава и използва за предприемаческа дейност съгласно законодателството на Руската федерация. Наемодателят, закупувайки дълготрайни активи за лизингополучателя, започва да финансира бъдещото използване на имота, след което чрез лизингови плащания всички разходи се възстановяват и той получава доход. Оказва се, че лизинговата компания, може да се каже, дава заеми на лизингополучателя. По този начин лизингът е вид инвестиционна дейност, която съчетава елементи на кредитиране и лизинг. Днес този вид инвестиционна дейност, като форма на финансиране, все още не се използва пълноценно като вид инвестиция в дълготрайни активи.

Видове лизинг

Има 3 форми на лизинг: финансов, оперативен (или оперативен) и възвръщаем.

финансов лизинг- най-използваната форма на лизинг у нас. В сделката участват 3 страни: лизингополучателят, лизинговата компания и доставчика. Лизинговата фирма купува имота от доставчика и след това го прехвърля на лизингополучателя за ползване. В края на договора дълготрайните активи се прехвърлят във владение на клиента.

Оперативен лизинг(оперативен) е, че в края на договора се очаква връщането на лизинговата компания. Сега в Русия този вид инвестиционна дейност практически не се използва. Оперативният лизинг е връзка, свързана с лизинг, при която разходите на лизингодателя не се покриват от плащания по време на лизинга. В същото време лизинговата компания придобива дълготрайни активи предварително, без да има конкретен наемател. Така фирмите, които се занимават с оперативен лизинг, са добре запознати с икономическата ситуация на пазара на инвестиционни продукти, както нови, така и употребявани. Освен това лизинговите компании в този случай сами застраховат наетия имот и осигуряват неговия ремонт и поддръжка.

Обратен лизинге вид лизинг, при който доставчикът и лизингополучателят са едно и също лице. Можем да кажем, че това е двупосочна лизингова сделка. При сключване на споразумение за този вид инвестиционна дейност организацията продава имуществото (дълготрайните активи) на лизинговата компания и отдава този имот под наем. Освен това тези фирми, които по време на закупуването на оборудването по някаква причина не са могли или често не са знаели за възможностите на лизинг, използват всичките му предимства след придобиването на оборудването. Тази схема често се използва при получаване на данъчни облекчения, които се предоставят за финансов лизинг. Трябва да се спомене още един вид лизинг - международен, при който една от страните по споразумението - лизингополучателят и лизингодателят - е нерезидент на Руската федерация. При международни лизингови сделки, сключени у нас, лизингодателят е нерезидентът.