Le risque et le revenu dans la gestion financière sont considérés comme deux catégories interdépendantes. Toute entreprise peut être considérée comme un ensemble de certains actifs qui se trouvent dans une certaine combinaison. La possession de l'un de ces actifs est associée à un certain risque en termes d'impact de cet actif sur la valeur du revenu total de l'entreprise.
L'analyse et la modélisation des opérations et des systèmes montrent que les principales propriétés de tout système et opération sont l'effet cible (revenu), les coûts (temps et ressources), le risque (danger ou sécurité).
L'origine du terme "risque" remonte aux mots grecs ridsikon, ridsa - falaise, rocher. Le mot « risque » est entré dans la littérature anglophone au milieu du XVIIIe siècle. De France comme le mot "risque" (risqué, douteux).
Dans le dictionnaire Webster, le « risque » est défini comme « le danger, la possibilité de perte ou de dommage ». Dans le dictionnaire d'Ozhegov, le "risque" est défini comme "la possibilité d'un danger" ou comme "une action au hasard dans l'espoir d'une issue heureuse".
On ne peut prétendre que le problème du risque est nouveau. Dans les années 20. du XXe siècle en Russie, un certain nombre d'actes législatifs contenant le concept de production et de risque économique ont été adoptés. En même temps, il y avait de bonnes idées selon lesquelles le rythme du développement économique et les approches de la gestion des risques sont interdépendants.
L'attention portée au problème du risque dans les études des économistes soviétiques était limitée en raison du fait que l'économie centralisée assumait la compensation des pertes subies dans certains secteurs de l'économie planifiée aux dépens d'autres secteurs, qui comprenaient généralement les industries impliquées dans l'extraction et exportation de pétrole et de gaz. Et pourtant, dans les années 1930. Président de la Commission nationale de planification Kuibyshev V.V. a noté la nécessité de prendre en compte le risque lors de la prise de décisions dans une économie socialiste.
D'autre part, dans la pratique, comme l'a noté l'académicien soviétique Grinberg AS, il y avait une «asymétrie du risque économique», par laquelle il entendait qu'il est possible de perdre lourdement sur l'introduction de réalisations scientifiques et technologiques dans la production, mais il est presque impossible de gagner gros. Si une entreprise obtient de grands résultats, elle en est artificiellement retirée au profit de l'État. En revanche, le non-respect du plan de l'État de 1 à 2% entraîne des sanctions. Cette situation a formé une attitude négative envers le risque parmi les chefs d'entreprise soviétiques, ce qui a limité le développement de la recherche scientifique dans le domaine du risque économique.
Dans la science économique domestique, le risque était pleinement lié aux phénomènes de l'économie capitaliste. L'ignorance des problèmes de risque a atteint un tel degré que le concept même de « risque » n'a même pas été inclus dans l'encyclopédie « Économie politique ».
Le dictionnaire - ouvrage de référence pour les entrepreneurs définit le concept de "risque de l'entrepreneur" comme la possibilité d'échecs, de pertes dans l'activité entrepreneuriale, qui, si une approche imprudente et analphabète des affaires, peut entraîner des conséquences indésirables, des dommages.
Balabanov I.T. sous le risque comprend le danger possible de pertes découlant des spécificités de certains phénomènes naturels et activités de la société humaine. Raizberg BA considère le risque comme une menace que l'entité économique subisse des pertes sous la forme de dépenses supplémentaires supérieures à celles prévues par la prévision, le programme de ses actions, ou perçoive des revenus inférieurs à ceux qu'elle attendait. Grabovsky P.G. le risque désigne la probabilité (menace) de perte par l'entreprise d'une partie de ses ressources, de perte de revenus ou d'apparition de surcoûts du fait de la mise en œuvre de certaines activités de production et financières.
Selon Blank, le risque est la probabilité de conséquences financières défavorables sous forme de perte de revenus de placement attendus dans une situation d'incertitude quant aux conditions de sa mise en œuvre.
L'examen des définitions du risque a montré que le risque dans la plupart d'entre elles est associé à la probabilité d'un événement, ou est déterminé en tenant compte de la probabilité. Cependant, une telle interprétation rend la gestion des risques évidemment impossible, puisque la gestion des risques, du point de vue des définitions ci-dessus, devient identique à la gestion des probabilités. Rendre ainsi le processus de gestion d'une entreprise spontané, dépourvu de base organisationnelle.
Dans de nombreuses définitions, une caractéristique telle que le danger, la possibilité d'échec, est mise en évidence. Cependant, une telle position ne caractérise pas, à notre avis, tout le contenu du risque. Pour une caractérisation plus complète de la définition de « risque », il convient de clarifier le contenu du concept de « situation de risque », puisqu'il est directement lié au contenu du terme « risque ».
Dans le dictionnaire d'Ozhegov, le concept de "situation" est défini comme "une combinaison, un ensemble de diverses circonstances et conditions qui créent un certain environnement pour un type particulier d'activité". Cependant, l'environnement peut faciliter ou entraver la mise en œuvre de cette action. Parmi les différents types de situations, les situations à risque occupent une place particulière.
Le fonctionnement et le développement de nombreux processus économiques sont caractérisés par des éléments d'incertitude. Cela conduit à l'émergence de situations qui n'ont pas d'issue univoque. S'il est possible de déterminer quantitativement et qualitativement le degré de probabilité d'une option particulière, il s'agira alors d'une situation à risque. Il s'ensuit qu'une situation à risque est associée à des processus statistiques et s'accompagne de trois conditions : 1) la présence d'incertitude ; 2) la nécessité de choisir une alternative ; 3) la capacité d'évaluer la probabilité de mise en œuvre des alternatives choisies. Il convient de noter que la situation de risque est différente de la situation d'incertitude. La situation d'incertitude se caractérise par le fait que la probabilité de survenance des résultats de décisions ou d'événements n'est, en principe, pas établie.
Ainsi, une situation de risque peut être caractérisée comme une situation d'incertitude relative, lorsque la survenance d'événements est probable et déterminable, c'est-à-dire que dans ce cas, il est possible d'évaluer objectivement la probabilité d'événements supposés survenir en conséquence d'activités conjointes de partenaires, contre-actions de concurrents ou d'un adversaire. Dans un effort pour « supprimer » une situation à risque, le sujet fait un choix et cherche à le mettre en œuvre. Ce processus trouve son expression dans le concept de risque. Cette dernière existe tant au stade du choix d'une solution qu'au stade de sa mise en œuvre.
Dans les deux cas, le risque apparaît comme un modèle de levée de l'incertitude par le sujet, un moyen de résolution pratique de la contradiction avec le développement incertain de tendances opposées dans des circonstances spécifiques.
Dans ces conditions, la formulation de la notion de « risque » donnée par V.A. Chalym-Prilutsky: le risque est une action effectuée dans des conditions de choix, lorsqu'en cas d'échec il y a une possibilité d'être dans une position pire qu'avant le choix (qu'en cas d'échec à entreprendre cette action).
Un élément de risque important est la possibilité de s'écarter de l'objectif choisi. Dans ce cas, il peut y avoir des déviations des propriétés négatives et positives. La possibilité d'une déviation positive en raison du risque dans la littérature économique est souvent qualifiée de "chance".
V.V. Shakhov définit le risque comme le danger d'un résultat défavorable pour un événement attendu, et la possibilité d'un écart positif pour des paramètres donnés est appelée "chance". Ainsi, le risque est dommage, déviation négative, perte ; et le hasard est une déviation positive, un profit.
La controverse en tant que caractéristique du risque se manifeste sous divers aspects. Représentant un type d'activité, le risque, d'une part, est axé sur l'obtention de résultats socialement significatifs de manière extraordinaire et nouvelle dans des conditions d'incertitude et une situation de choix inévitable. Ainsi, il permet de dépasser les conservatismes, les dogmatismes, les barrières psychologiques qui entravent l'introduction de nouvelles activités prometteuses et agissent comme un frein au développement social. D'autre part, le risque conduit à l'aventurisme, au subjectivisme, à l'inhibition du progrès social, à certains coûts socio-économiques et moraux, si, dans des conditions d'information initiale incomplète sur la situation de risque, une alternative est choisie sans tenir dûment compte des lois objectives de l'évolution du phénomène, par rapport à quelle solution.
La nature contradictoire du risque se manifeste dans la collision d'actions à risque objectivement existantes avec leur évaluation subjective. Ainsi, une personne qui a fait un choix, réalisant telle ou telle action, peut la considérer comme risquée, et les autres peuvent la considérer comme prudente, dénuée de tout risque, et inversement.
Il existe trois principaux points de vue dans la littérature, reconnaissant soit la nature subjective, soit objective, soit subjective-objective du risque. Dans le même temps, ce dernier prévaut - à propos de la nature subjective-objective du risque.
L'existence du risque comme manifestation objective de l'aléatoire dans la vie économique peut s'expliquer de deux manières.
D'une part, tout phénomène économique est une certaine formation de système, relativement délimitée d'autres formations similaires. L'ensemble des relations internes qui sous-tendent ces systèmes s'oppose à l'ensemble des relations externes par lesquelles certains processus économiques sont liés à d'autres.
D'autre part, la présence de risque s'explique par la manifestation du hasard à la suite de l'intersection de deux ou plusieurs chaînes ou lignes d'existence indépendantes et causalement déterminées de diverses entités économiques. Les lois internes d'un phénomène économique déterminent nécessairement la séquence de sa mise en œuvre externe. Une telle séquence forme une ligne d'existence causale d'un phénomène économique.
L'incertitude, étant une forme objective de l'existence du monde réel qui nous entoure, est due, d'une part, à l'existence objective du hasard comme forme de manifestation de la nécessité, et d'autre part, à l'incomplétude de chaque acte de réflexion de phénomènes réels dans la conscience humaine. De plus, l'incomplétude de la réflexion est fondamentalement inamovible en raison de la connexion universelle de tous les objets du monde réel et de l'infinité de leur développement, bien que le désir d'un reflet complet et absolument précis de la réalité caractérise la direction de la cognition et de l'être humains.
Par conséquent, un élément nécessaire du concept de "risque" est le sujet, qui évalue le risque comme une manifestation objective du hasard. Comme mentionné ci-dessus, le risque a une origine objective et ne dépend pas de la volonté et de la conscience humaines. Cependant, ce n'est qu'à la suite de sa réalisation par le sujet de l'activité économique en tant qu'incertitude concernant les caractéristiques quantitatives et qualitatives des résultats de la gestion, qu'elle se transforme en une catégorie qui caractérise la réalité économique.
L'évaluation subjective des risques repose sur la connaissance active du sujet de la réalité économique et se manifeste comme un dérivé de son activité. C'est seulement dans l'activité que la connaissance du risque est possible. L'activité du sujet dans un domaine particulier supprime une partie de l'incertitude et, par conséquent, réduit l'évaluation subjective du risque. De plus, les gens perçoivent différemment la même quantité de risque économique en raison de différences dans les principes psychologiques, moraux et idéologiques.
Le sujet, dans sa conscience du risque comme incertitude sur les résultats de la gestion, agit à dessein, puisque le risque objectivement manifesté fixe certaines frontières et limites à l'activité du sujet. Sur cette base, il est nécessaire de connaître les lois du risque en tant que réalité économique afin de coordonner le fonctionnement du sujet avec elles, puisque ses objectifs sont formés conformément à la logique du développement de la réalité, et sont aussi objectivement déterminé par les besoins du sujet lui-même et le niveau de développement de la production.
Il convient de noter que non seulement le risque en tant que réalité économique objective affecte l'évaluation subjective du risque, mais le sujet affecte également le risque en tant que manifestation objective du hasard.
Une propriété de risque telle que l'alternative est associée à la nécessité de choisir parmi deux ou plusieurs solutions, directions et actions possibles. Le manque de choix supprime la situation de risque.
Ainsi, le risque est étroitement lié au problème de la définition des objectifs de l'entreprise et du processus de prise de décisions managériales. En particulier, le concept de risque peut logiquement être tissé dans la théorie normative de la prise de décision.
Les types d'incertitudes et de risques suivants sont considérés comme les plus significatifs :
1) les risques liés à l'instabilité de la législation économique et à la situation économique actuelle, aux conditions d'investissement et à l'utilisation des bénéfices ;
2) la possibilité d'introduire des restrictions sur le commerce et les approvisionnements, la fermeture des frontières et d'autres risques économiques externes ;
3) l'incertitude de la situation politique, le risque de changements sociopolitiques défavorables dans le pays ou la région ;
4) incomplétude ou inexactitude des informations sur la dynamique des indicateurs techniques et économiques, les paramètres des nouveaux équipements et technologies;
5) les fluctuations des conditions du marché, des prix, des taux de change ;
6) l'incertitude des conditions naturelles et climatiques, la possibilité de catastrophes naturelles ;
7) risques de production et risques techniques ;
8) l'incertitude des objectifs, des intérêts et du comportement des participants ;
9) incomplétude ou inexactitude des informations sur la situation financière et la réputation commerciale des entreprises.
La classification ci-dessus reflète les principales sources de risques d'incertitude.
La variété des risques financiers dans leur système de classification est présentée dans une large gamme. Il convient de souligner que l'utilisation des nouvelles technologies financières, des instruments financiers modernes et d'autres facteurs innovants provoque l'émergence de nouveaux types de risques financiers.
Le critère de classification des risques financiers par nature est le paramètre principal de leur différenciation dans le processus de gestion. À notre avis, pour prendre des décisions de gestion, il est raisonnable d'utiliser la classification des risques financiers par types donnée à l'annexe B.
Il existe d'autres classifications des risques. Par exemple, selon les stades de manifestation, le risque est classé en préopératoire et opérationnel. Une autre classification divise le risque en politique, économique, social, technologique et sectoriel. Il est également possible de classer le risque par la complexité de l'étude (simple et complexe), par les sources d'occurrence (externes et internes), par les conséquences financières, par la nature de la manifestation dans le temps (permanente, temporaire), par le niveau des pertes financières (acceptables, critiques, catastrophiques), par les possibilités de prévoyance (prévisibles et imprévisibles), la possibilité d'assurance (assurable et non assurable).
Les risques dans le secteur financier dépendent largement de facteurs externes. Dans les investissements réels, un certain nombre de facteurs peuvent être influencés: l'essence de la technologie, le fabricant de biens, la structure de l'entreprise et les méthodes de gestion de la production de biens, et les qualifications de la direction. Contrairement aux opérations purement financières, un projet peut avoir des facteurs solides et bien gérés qui modifient fondamentalement l'attractivité d'investissement d'un projet pour le mieux.
Les risques sont purs et spéculatifs. Les risques purs signifient la possibilité d'une perte ou d'un résultat nul. Les risques spéculatifs s'expriment dans la possibilité d'obtenir à la fois des résultats positifs et négatifs. Les risques financiers sont des risques spéculatifs. Un investisseur, réalisant un investissement en capital-risque, sait à l'avance que seuls deux types de résultats lui sont possibles - un revenu ou une perte. Une caractéristique du risque financier est la probabilité de dommages résultant de toute opération dans les domaines financier, du crédit et du change, des transactions avec des titres boursiers, c'est-à-dire le risque qui découle de la nature de ces opérations. Les risques financiers comprennent le risque de crédit, le risque de taux d'intérêt - le risque de change : le risque de perte d'avantages financiers.
Risques de crédit - le risque de non-paiement par l'emprunteur du principal et des intérêts dus au créancier. Le risque de taux d'intérêt est le danger de pertes pour les banques commerciales, les établissements de crédit, les fonds d'investissement et les sociétés de cession en raison de l'excédent des taux d'intérêt payés par eux sur les fonds attirés par rapport aux taux des prêts accordés.
Les risques de change représentent le danger de pertes de change associées à une variation du taux de change d'une devise étrangère par rapport à une autre, y compris la monnaie nationale, au cours d'opérations économiques, de crédit et autres opérations de change avec l'étranger.
Le risque de perte d'avantages financiers est le risque de dommages financiers indirects (collatéral) résultant de la non-exécution d'une activité ou de l'arrêt d'activités commerciales.
L'investissement en capital s'accompagne toujours d'un choix d'options d'investissement et de risque. Le choix des diverses options d'investissement du capital est souvent associé à une grande incertitude. Par exemple, un emprunteur contracte un prêt qu'il remboursera à partir de revenus futurs. Cependant, ces revenus lui sont inconnus. Il est tout à fait possible que les revenus futurs ne suffisent pas à rembourser le prêt. En investissant du capital, vous devez également prendre un certain risque, c'est-à-dire choisir un certain niveau de risque. Par exemple, un investisseur doit décider où il doit investir son capital : dans un compte bancaire, où le risque est faible, mais les rendements sont faibles, ou dans un événement plus risqué, mais considérablement rentable. Pour résoudre ce problème, il est nécessaire de quantifier le montant du risque financier et de comparer le degré de risque des options alternatives.
Le risque financier, comme tout risque, a une probabilité de perte exprimée mathématiquement, qui est basée sur des données statistiques et peut être calculée avec une précision assez élevée. Pour quantifier le montant du risque financier, il est nécessaire de connaître toutes les conséquences possibles de toute action individuelle et la probabilité des conséquences elles-mêmes. La probabilité signifie la possibilité d'obtenir un certain résultat. Appliquées aux problèmes économiques, les méthodes de la théorie des probabilités sont réduites à déterminer les valeurs de la probabilité d'occurrence des événements et à choisir le plus préférable des événements possibles en fonction de la plus grande valeur de l'espérance mathématique. En d'autres termes, l'espérance mathématique d'un événement est égale à la valeur absolue de cet événement, multipliée par la probabilité de sa survenance.
La probabilité qu'un événement se produise peut être déterminée par une méthode objective ou subjective. Une méthode objective pour déterminer la probabilité est basée sur le calcul de la fréquence avec laquelle un événement donné se produit.
La méthode subjective est basée sur l'utilisation de critères subjectifs, qui reposent sur diverses hypothèses. Ces hypothèses peuvent inclure le jugement de l'évaluateur, son expérience personnelle, l'évaluation d'un expert, l'opinion d'un conseiller financier, etc.
L'ampleur du risque ou le degré de risque est mesuré par deux critères :
1) valeur moyenne attendue ;
2) fluctuation (variabilité) du résultat possible.
La valeur moyenne attendue est la valeur de l'ampleur de l'événement qui est associée à la situation incertaine. La valeur moyenne attendue est une moyenne pondérée de tous les résultats possibles, où la probabilité de chaque résultat est utilisée comme fréquence ou pondération de la valeur correspondante. La valeur moyenne attendue mesure le résultat que nous attendons en moyenne.
Un élément clé des affaires est le risque - la possibilité de situations défavorables au cours de la mise en œuvre des plans et de l'exécution des budgets de l'entreprise.
En dessous de risque entrepreneurial comprendre "une catégorie économique, exprimée quantitativement (et qualitativement) dans l'incertitude du résultat de l'activité commerciale dont la mise en œuvre est prévue, reflétant le degré d'échec (ou de succès) de l'entrepreneur (entreprise) par rapport aux résultats spécifiés. "
Risque économique- une façon de faire des affaires dans des conditions imprévues (circonstances), dans laquelle, grâce aux capacités particulières de l'entrepreneur, des opportunités et la nécessité de prévenir, de réduire les effets néfastes des conditions stochastiques et de percevoir des revenus d'entreprise dans ces conditions sont créées.
De cette façon, le risque est la conduite d'activités dans des conditions d'incertitude ou, en général, l'incertitude même des conditions et des résultats des activités, et la menace est déjà une évolution négative bien définie des événements. Par conséquent, nous pouvons dire que une menace est un risque qui a commencé à se matérialiser selon une variante indésirable ou un scénario connu antérieurement d'évolution défavorable des événements, qui, de ce fait, va au-delà du concept d'incertitude normale sur les conditions de l'activité économique.
Il existe un grand nombre de raisons à l'émergence d'une situation à risque spécifique dans l'activité économique. Typiquement, le risque manque ou manque d'informations sur l'état de l'environnement externe qui affecte le résultat de l'entreprise. Le manque d'informations sur les partenaires (acheteurs ou fournisseurs), leur image commerciale et leur situation financière peut entraîner des risques. Le manque d'informations sur les concurrents peut également devenir une source de perte et de perte pour l'entrepreneur, etc.
Afin de ne perdre de vue aucune source significative de risque, il faut tout d'abord analyser les principales composantes de l'activité dans lesquelles des pertes peuvent être subies :
1. Immobilisations corporelles.
2. Personnel.
3. Information.
4. Les marchandises en transit.
En plus des principales composantes de l'entreprise qui peuvent subir des pertes, l'entreprise dans son ensemble peut être poursuivie en dommages-intérêts envers des tiers (y compris ses propres employés) ou envers leurs biens.
En outre, l'entreprise peut cesser complètement ses activités à la suite de dommages au personnel, de pannes d'équipement ou de la présentation de jugements de recouvrement, alors que souvent l'ampleur réelle des pertes de l'entreprise résultant de l'arrêt de la production, de la vente de biens ou de la fourniture de les services dépassent largement le montant des dommages qui ont causé un autre scénario négatif.
Aventurisme- une sorte de risque qui contient objectivement une probabilité significative d'impossibilité d'atteindre l'objectif visé.
Volontarisme- décisions arbitraires dans la pratique économique, négligeant les conditions objectives et les recommandations scientifiquement fondées..
Distinguer deux fonctions de risque :
1. Fonction stimulante peut se manifester de l'une des deux manières suivantes :
· constructif ;
· destructeur .
2. Fonction de protection comporte également deux aspects :
· génétique historique est que les gens recherchent toujours spontanément des formes et des moyens de protection contre d'éventuelles conséquences indésirables. En pratique, cela se traduit par la création de fonds de réserve d'assurance, d'assurance, etc. ;
· socio-juridique réside dans la nécessité d'introduire dans la législation économique, du travail, pénale les catégories de la légitimité des risques.
Les risques caractérisent la probabilité d'occurrence dans le temps de tels événements qui conduisent à une modification de l'équilibre de stabilité de l'entreprise.
des risques
inhérent trois caractéristiques principales :
.
1. incohérence se manifeste par la double nature du risque :
D'une part, le risque a d'importantes conséquences économiques, politiques, spirituelles et morales, car il accélère le progrès technique, a un impact positif sur l'opinion publique et l'atmosphère spirituelle de la société.
D'autre part, le risque peut conduire à l'aventurisme, au volontarisme, au subjectivisme, freiner le progrès social, générer certains coûts socio-économiques et moraux, si, dans des conditions d'information initiale incomplète en situation de risque, une alternative est choisie sans tenir compte des lois objectives du développement du phénomène, par rapport auxquelles la décision est prise.
2. alternative au risque implique la nécessité de choisir deux ou plusieurs solutions possibles.
3. risque incertitude hétérogène dans la forme et le contenu. Le risque est l'un des moyens de supprimer l'incertitude, qui est l'ignorance du développement fiable des événements, le manque d'ambiguïté.
Classement des risques. Diverses options de classification des risques économiques reposent sur les principes de base d'une économie de marché, provoquant une attitude différente vis-à-vis du résultat, perçu comme un risque. Ces principes incluent :
o liberté de choix et de comportement du consommateur (risques de consommation) ;
o liberté de choix de l'activité professionnelle (risques de l'activité professionnelle) ;
o la liberté d'entreprendre (risques entrepreneuriaux) ;
o comportement rationnel de tous les acteurs du marché, c'est-à-dire leur volonté d'optimiser leur bénéfice (coût minimum - bénéfice maximum) ;
o accroître les efforts de la société sur une telle organisation de l'environnement économique, dans laquelle tous les acteurs du marché s'efforcent d'utiliser efficacement des ressources limitées (augmenter les profits, les revenus, les avantages sans nuire aux autres).
Outre les caractéristiques de classification des risques répertoriées, les risques suivants peuvent également être notés :
· transport ;
· conception - les risques complexes, dont les variétés suivantes : autonomes, c'est-à-dire le risque associé au projet lui-même ; intra société; marché ou portefeuille, déterminé par la façon dont un projet particulier s'intègre bien (ou mal) dans le portefeuille de prêts d'une entreprise donnée ;
· commercial - représentent un risque de pertes dans le processus de l'activité financière et économique. Ils signifient l'incertitude des résultats de l'entreprise.
Sur une base structurelle, les risques commerciaux sont divisés selon les types suivants, illustrés à la Fig. 3.2.
1. Biens - associé à la probabilité de perte de biens due au vol, au sabotage, à la négligence, à la surtension des systèmes techniques et technologiques.
2. Production - liés à une perte due à l'arrêt de la production, à la perte ou à l'endommagement du capital fixe ou de roulement (équipements, matières premières, transport, etc.), ainsi qu'à l'introduction de nouveaux équipements et technologies dans la production.
3. Commerce - surviennent à la suite de retards de paiement, de refus de paiement pendant la période de transport de marchandises, de non-livraison de marchandises, etc.
Riz. 3.2. Classification des risques commerciaux
3. Financier - en raison de la probabilité de perte de ressources financières (cash). Ces risques se répartissent en deux grands types dont les caractéristiques sont données dans le tableau. 3.1.
Tableau 3.1. Types de risques financiers
| Types de risques | Profil de risque |
| 1. Risques liés au pouvoir d'achat de la monnaie | |
| Inflationniste | Lorsque l'inflation augmente, les revenus en espèces sont fournis en termes de pouvoir d'achat réel plus rapidement qu'ils n'augmentent. Dans de tels cas, l'entrepreneur supporte des pertes réelles |
| déflationniste | À mesure que la déflation augmente, les prix chutent, les conditions commerciales se détériorent et les revenus diminuent. |
| Monnaie | Ils présentent un risque de pertes de change associées à une variation du taux de change d'une devise étrangère par rapport à une autre, lors de la réalisation d'opérations économiques, de crédit et d'autres opérations de change avec l'étranger. |
| Liquidité | Ce sont des risques associés à la possibilité de pertes lors de la vente de titres ou d'autres biens en raison de changements dans leur qualité et leurs propriétés de consommation. |
| 2. Risques liés au placement des fonds (placement) | |
| Profit perdu | Il s'agit du risque de préjudice financier indirect (collatéral) (perte de profit) résultant de la non-exécution de toute activité (par exemple, assurance, investissement, etc.) |
| Baisse de rentabilité | Il peut survenir à la suite d'une diminution des intérêts et des dividendes sur les investissements de portefeuille, les dépôts et les prêts. Les investissements de portefeuille sont associés à la constitution d'un portefeuille d'investissement par l'acquisition de titres et d'autres actifs |
Risque de retour comprend les types de risques suivants :
intérêt;
· risques de pertes financières directes (crédit, change, sélectif ; risque de faillite).
Les activités d'une organisation sont toujours associées à un certain risque, c'est-à-dire le danger potentiellement existant de perte de ressources ou de manque à gagner par rapport au niveau prévu, ou à une autre alternative.
Mais les entrepreneurs prennent des risques, car son inconvénient est la possibilité d'obtenir des revenus supplémentaires.
Le risque peut être appréhendé de deux manières. D'une part, il s'agit d'un événement qui peut ou non se produire, à la suite duquel un résultat négatif, nul ou positif est possible (technique, social, économique, etc.). D'autre part, le risque est une évaluation subjective d'un tel résultat et du revenu ou de la perte qui en résulte.
La source du risque est l'incertitude de la situation économique, résultant d'une variété de facteurs variables et d'accidents, d'informations incomplètes sur les processus économiques, ainsi que des caractéristiques de la personnalité des entrepreneurs. Autrement dit, le risque a une origine objective et subjective.
Les fonctions de risque suivantes sont distinguées :
1) innovant. Une décision risquée peut conduire à une production plus efficace ;
2) réglementaire. La capacité à prendre des risques est la clé du succès d'une organisation, bien que le risque puisse aussi avoir un effet déstabilisant sur celle-ci ;
3) protecteur. Le risque est un état naturel et oblige le gestionnaire et l'entrepreneur à développer une tolérance à la malchance ;
4) analytique. La politique des risques implique la nécessité de faire un choix, et donc, d'étudier et de prévoir la situation, d'élaborer des plans.
Considérez la classification des risques.
Du point de vue de la source d'occurrence, les risques sont divisés en internes et externes.
Les risques externes sont associés à l'environnement de l'organisation. Ils peuvent être : macroéconomiques et microéconomiques. Ceux-ci et d'autres sont influencés par deux types de facteurs : 1) l'impact direct - la réglementation législative, l'arbitraire des autorités, le système fiscal, les relations avec les partenaires, la concurrence, la corruption et le racket ; 2) impact indirect - la situation politique et économique du pays, la situation économique de l'industrie, les catastrophes naturelles, les événements internationaux.
Les risques internes sont associés aux caractéristiques de l'organisation elle-même. Le principal type de risque interne est le personnel, en raison de l'impossibilité pratique de prévoir le comportement des personnes dans certaines situations.
Selon le degré de dangerosité pour l'entreprise, ils distinguent le risque acceptable (la menace de perte de profit), le risque critique (la possibilité d'encourir des pertes courantes) ; risque catastrophique (faillite).
Du point de vue de l'opportunité, on peut parler de risque justifié et injustifié. Les frontières entre eux dans les différents domaines d'activité ne sont pas les mêmes.
Lorsque cela est possible pour éviter les pertes, les risques peuvent être surmontables ou insurmontables. Les risques insurmontables sont assurables et non assurables. Le risque peut être en partie transféré à d'autres, mais il ne peut pas être complètement évité.
Selon les causes d'occurrence, ils distinguent :
1) risques politiques (nationalisations, restrictions économiques, guerres, conflits, troubles). Ils peuvent être nationaux, régionaux et internationaux ;
2) risques techniques (obtention de résultats négatifs, non atteinte des objectifs, effets secondaires, échecs, pannes).
Selon les experts, l'évaluation suivante des risques techniques peut être donnée : risque d'incendie - 0,08, explosion - 0,13, foudre - 0,06, combustion spontanée - 0,013, tempête - 0,013, inondation - 0,02, crash d'avion - 0,006 ;
3) risques de production (diminution des volumes de production, temps d'arrêt, défauts ; hausse des coûts, usure prématurée des équipements). Les principaux risques dans les activités de fabrication sont : le risque de manque de demande de produits, de non-exécution du contrat, de concurrence accrue et de détérioration de la situation du marché, de circonstances et de coûts imprévus, de perte de capital ;
4) risque entrepreneurial - l'incapacité de maintenir le niveau de rendement du capital investi. Le risque entrepreneurial est très élevé en Russie.
Les raisons en sont les suivantes :
caractère facultatif, irresponsabilité des partenaires,
rigidité et variabilité des actes législatifs,
forte inflation et instabilité financière,
pas de responsabilité personnelle
dépendance des entrepreneurs vis-à-vis du monde criminel,
bureaucratisation,
lois fiscales instables;
5) risque de l'industrie - le risque de changements dans la situation économique de l'industrie ; déterminée par le niveau de concurrence prix et hors prix, la facilité ou la difficulté d'y entrer, l'environnement ;
6) risques naturels (environnement, risque de catastrophes naturelles) ;
7) risques commerciaux (impossibilité de vendre des produits ou baisse des volumes de vente, hausse des prix, baisse de la demande, perte de qualité) ;
8) inflationniste (augmentation des prix, diminution du pouvoir d'achat de la monnaie) ;
9) innovant (échecs dans le développement de nouveaux marchés, produits, technologies) ;
10) le risque de change inclut le risque économique (variation de la valeur des actifs ; baisse des revenus et augmentation des dépenses dues à l'évolution défavorable des taux de change).
Cela est principalement dû au fait que les dépenses et les revenus ont lieu dans des devises différentes. Le risque économique direct est la menace de changements dans la rentabilité des opérations futures. Les sources de risque direct sont les contrats déjà conclus, la nécessité de payer des dépenses étrangères, etc. Le risque indirect est le risque de non-compétitivité par rapport aux fabricants étrangers. En plus du risque économique, les variétés de risque de change sont : le risque de transfert et le risque de transaction (l'influence du taux de change sur la rentabilité des transactions en raison de l'incertitude de la valeur de la monnaie nationale dans le futur). Le risque de change est divisé en exportation et importation ;
11) le risque d'investissement est le risque de perte du capital investi et des revenus attendus, sa réduction.
Donnons à titre d'exemple des évaluations d'experts des risques d'investissement en Russie sur une échelle de 10 points :
expropriation - 3 ; nationalisation - 0 ; instabilité politique - 9 ; intervention de l'État-10 ; sentiments négatifs contre le secteur privé-7; instabilité du marché du travail-2; crime organisé-10 ; non-convertibilité de la monnaie nationale - 8 ; réglementation des prix - 3 ; tendances défavorables dans le développement de l'économie-10 ; endettement-10 ; forte inflation - 10 ; mauvais choix d'objet d'investissement - 5-b ; variations des taux d'intérêt - 9-10 ; problèmes dans un réseau informatique - 5-10 ; choisir le mauvais moment - 6-8 ; modifications législatives - 6-10. En conséquence, le risque total pour tous les investissements sera de 7 à 10, alors qu'aux États-Unis, les risques sont estimés à 1 à 3,7 ;
12) risque de crédit. Il survient en raison du non-respect des obligations en raison de la mauvaise foi, de l'incompétence, des conditions générales défavorables du marché. Types de risques de crédit - commerciaux et bancaires (non-paiement de la dette ; insolvabilité). Les raisons des risques de crédit sont une récession dans les industries, une baisse de la demande de produits, la non-exécution des contrats, la force majeure. Cela peut être commercial, en raison du manque de capacités commerciales des entrepreneurs; moral - en fonction de leurs qualités personnelles; propriété, causée par l'absence d'actifs propres à l'emprunteur;
13) risque de taux d'intérêt. Il comprend : le risque d'évolution du niveau général du taux % ; taux de certains types de prêts. Le risque de taux d'intérêt est influencé par la croissance économique, l'inflation, la dette publique et la politique gouvernementale.
Les types de risques de 1 à 9 sont dits purs. Leur occurrence est associée à des circonstances objectives qui ne dépendent pas des décisions de gestion prises. En conséquence, il y a des pertes non seulement pour l'entreprise, mais aussi pour la société.
Les risques de change, de crédit, d'intérêt et d'investissement sont regroupés dans la catégorie des risques financiers et sont, dans la plupart des cas, de nature spéculative. En règle générale, cela n'entraîne des pertes que pour les entreprises et il peut y avoir des gains pour la société.
Il faut garder à l'esprit que le risque total pour toutes les positions peut être supérieur à la somme des positions privées.
Quantitativement, la valeur absolue du risque est une évaluation subjective des pertes attendues. Il est défini comme le produit du dommage attendu et de sa probabilité.
Le risque peut être exprimé en termes relatifs, par exemple en corrélant le montant des pertes avec le volume de production (ventes) ou les fonds propres.
Actuellement, on peut parler des gradations suivantes du degré de risque (probabilité de pertes) :
jusqu'à 0,1 - risque minimal ; 0,1-0,3 - petit; 0,3-0,4 - moyenne. Tout cela est un risque normal, raisonnable, acceptable, lorsque les pertes probables ne dépassent pas les bénéfices ; 0,4-0,5 - risque élevé ; 0,6-0,8 - risque critique (perte de revenus complets); 0,8-1,0 - risque catastrophique (perte de capital).
Considérons quelques exemples de pratiques commerciales qui caractérisent tel ou tel degré de risque. Ainsi, en ce qui concerne les actifs circulants, l'argent en espèces et sur le compte courant présente un risque minimal ; les actifs associés à faible risque comprennent les produits finis, les matières premières, les matériaux ; les actifs à risque moyen sont les titres ; actifs à haut risque - créances d'entreprises en situation financière difficile, stocks de produits finis devenus obsolètes, stocks associés de matières premières et de matériaux.
Envoyer votre bon travail dans la base de connaissances est simple. Utilisez le formulaire ci-dessous
Les étudiants, les étudiants diplômés, les jeunes scientifiques qui utilisent la base de connaissances dans leurs études et leur travail vous en seront très reconnaissants.
Documents similaires
Essence et caractéristiques générales de l'incertitude, ses caractéristiques et caractéristiques distinctives, son rôle et sa signification dans les activités d'une entreprise moderne. Le concept et les principes de l'évaluation des risques dans l'analyse des projets d'investissement. Classification et types de risques d'investissement.
présentation, ajouté le 12/12/2015
Essence et contenu du risque, place dans l'activité entrepreneuriale, caractéristiques de la réflexion dans la théorie néoclassique. Analyse de la littérature économique consacrée à ce problème, orientations de ses recherches. Classification, types et importance des risques.
test, ajouté le 13/05/2015
Définition et importance des risques dans la gestion, leur classification et leurs modes de gestion. Caractéristiques organisationnelles et économiques de l'usine de meubles. Analyse des facteurs et des causes de risque, caractéristiques de la prise de décision dans des conditions d'incertitude.
dissertation, ajouté le 01/08/2011
L'essence du concept de risque et sa classification. La nécessité de prendre en compte et d'évaluer le degré de risque dans le développement et la prise de décision. Critères de choix des alternatives dans des conditions de risque en utilisant la méthode bayésienne. L'essence de la théorie et la formule de l'utilité espérée.
test, ajouté le 29/04/2013
Concepts d'incertitude et de risque. Le processus d'influence de l'incertitude et du risque sur les activités de l'organisation. Méthodes scientifiques de prise de décision recommandées dans des conditions d'incertitude et de risque. Développement de décisions de gestion sur l'exemple de CJSC "Milk Paradise".
dissertation, ajouté le 17/10/2010
Critères pour prendre des décisions managériales dans un environnement de marché incertain. Le contenu et les types de risques dans la mise en œuvre des décisions de gestion. Classification des risques, méthodes d'évaluation de leur degré. La lutte contre les risques au sein de l'organisation professionnelle "Milk Paradise".
dissertation, ajouté le 16/06/2015
Le concept et les types de risque, sa place et son rôle dans l'entreprise, ses sources et ses principales fonctions. Classification des risques selon divers critères, leurs variétés et leurs particularités. Approches générales de la gestion des risques et méthodes de sélection.